a:

Цикл конвертации наличных денег или CCC является важной финансовой метрикой, используемой инвесторами, аналитиками и собственным внутренним мониторингом операций компании, но имеет некоторые неотъемлемые ограничения, некоторые из которых вытекают из из того факта, что информация, используемая для вычисления цикла, может быть несколько изменчивой. Таким образом, трудно определить справедливость номера КСС, полученного из расчета.

CCC - коэффициент ликвидности, используемый для выражения количества времени, в днях, компания вынуждена превращать доход в денежный поток. CCC по сути является инструментом оценки эффективности оборотного капитала компании. Эта метрика рассматривает несколько разных переменных, например время, необходимое для продажи инвентаря, или оставшихся дней инвентаризации; время, необходимое для сбора дебиторской задолженности или дней продажи; и период времени, который компания обычно берет для погашения своих краткосрочных обязательств или выдачи просроченной задолженности.

CCC = количество дней, оставшихся нереализованными днями + дней, непогашенных дней - задолженность по кредитам

Чем короче CCC, тем меньше времени капитал компании связывается в процессе ведения бизнеса и более быстрый капитал может добавьте в нижнюю строку компании. Как только будет подсчитан номер CCC компании, его можно сравнить с аналогичными фирмами в отрасли или с прошлой производительностью компании. Постепенно более низкий коэффициент конверсии с течением времени является показателем того, что компания становится более опытным в управлении своими запасами и оборотным капиталом.

Одно из ограничений использования CCC возникает из-за того, что существует четыре возможных оценки запасов, которые компания может использовать: конкретную стоимость, среднюю стоимость, сначала в первом или последнем в первом случае. Выбор другого метода оценки изменяет расчет CCC. Поэтому сравнение КХЦ между двумя фирмами, использующими различные оценки запасов, сомнительно. Более принципиально, может быть трудно сказать, какой метод оценки кадастра фактически обеспечивает наиболее точную цифру CCC для конкретной компании.

Дебиторская задолженность и кредиторская задолженность также представляют потенциальные проблемы при получении точного расчета КХЦ. Что касается дебиторской задолженности, процентный показатель непогашенной задолженности может значительно отличаться от компании к компании. Что касается суммы кредиторской задолженности, если капитальные затраты смешиваются с обычной кредиторской задолженностью, это значительно сбрасывает оставшуюся часть долгового обязательства CCC.

Из-за различных проблем, связанных с получением точно точного и достоверного номера CCC, аналитики рассматривают CCC как общее указание, а не окончательное заявление о ликвидности компании.

Поскольку оборот запасов является важным фактором в его расчетах, CCC является метрикой, наиболее подходящей для предприятий, где управление запасами является основной проблемой, например, розничными торговцами. Это не является подходящим инструментом для оценки таких компаний, как консалтинговые или бухгалтерские фирмы, которые по существу не имеют ресурсов. Некоторые аналитики утверждают, что использование анализа CCC заставляет компании уделять слишком много внимания тому, чтобы иметь наименьшее возможное число, тогда как компания, вероятно, лучше обслуживается, пытаясь определить оптимальный CCC для своего конкретного бизнеса.