Способность компании последовательно генерировать положительные денежные потоки от ежедневных деловых операций высоко ценится инвесторами. Операционный денежный поток может выявить истинную прибыльность компании. Это один из самых чистых способов использования денежных средств и использования, и является шлюзом между другими отчетными финансовыми отчетами.

Отчет о движении денежных средств

Операционный денежный поток (или денежный поток от операций - финансовый директор) можно найти в отчете о движении денежных средств, в котором сообщается об изменениях денежных средств по сравнению с его статическими аналогами: отчет о прибылях и убытках, баланс и акционеры ». В частности, отчет о движении денежных средств сообщает, где наличные деньги используются и генерируются в течение определенных периодов времени, и связывает статические утверждения вместе. Принимая чистую прибыль в отчете о прибылях и убытках и внося коррективы для отражения изменений в счетах оборотного капитала на балансе (дебиторская задолженность, кредиторская задолженность, запасы), секция операционного денежного потока показывает, как генерировались денежные средства в течение периода. Именно этот процесс перевода от учета начислений относится к учету наличности, что делает операционный отчет о движении денежных средств столь важным.

Источники и использование денежных средств подразделяются на категории операций, инвестиций, финансирования и, в некоторых случаях, дополнительных видов деятельности.

1. Операционная деятельность : отражает операционное движение денежных средств компании, в чистом результате которого создается операционный денежный поток (OCF).

2. Инвестиционная деятельность: регистрирует изменения денежных средств от покупки или продажи имущества, заводов, оборудования или, как правило, долгосрочных инвестиций.

3. Финансирование: сообщает об изменениях уровня наличности от покупки собственных акций компании или выпуска облигаций, а также выплаты процентов и дивидендов акционерам.

4. Справочная информация: в основном все, что не относится к основным категориям.

Операционная деятельность

Операционная деятельность - это нормальные и основные виды деятельности в бизнесе, которые генерируют приток и отток денежных средств. К ним относятся:

• общий объем продаж товаров и услуг, собранных за период;
• платежи, произведенные поставщикам товаров и услуг, используемых в производстве, выработанном в течение периода;
• выплаты сотрудникам или другие расходы, произведенные в течение периода.

Чтобы понять важность изменений в операционных потоках денежных средств, важно понять, как рассчитывается денежный поток. Для расчета потока денежных средств от операционной деятельности используются два метода: косвенные и прямые , которые дают одинаковый результат.

• Прямой метод: Этот метод извлекает данные из отчета о прибылях и убытках с использованием денежных поступлений и денежных выплат из операционной деятельности. Сеть из двух значений - OCF.
• Непрямой метод: Этот метод начинается с чистого дохода и преобразует его в OCF путем корректировки для позиций, которые использовались для расчета чистого дохода, но не влияли на денежные средства.

Если вы используете прямой или косвенный метод расчета денежных средств от операций, тот же результат будет произведен.

Операционные денежные потоки

OCF - это ценный инструмент измерения, который помогает инвесторам оценить, что происходит за кулисами. Для многих инвесторов и аналитиков OCF считается денежной версией чистой прибыли, поскольку она очищает отчет о прибылях и убытках по неденежным статьям и неденежные расходы (амортизация, неденежный оборотный капитал и изменения в текущих активах и обязательствах) , OCF является более важным показателем рентабельности, чем чистый доход, так как меньше возможностей манипулировать OCF, чтобы оказаться более или менее прибыльным. С принятием строгих правил и положений о том, насколько чрезмерно творческая компания может быть с ее методами бухгалтерского учета, хроническое манипулирование доходами можно легко обнаружить, особенно с использованием OCF. Это также хороший показатель чистой прибыли компании; например, зарегистрированный OCF выше, чем NI, считается положительным, поскольку доходы фактически занижены из-за сокращения неденежных позиций.

Выше представлены данные о движении денежных средств для AT & T (NYSE: T TAT & T Inc32. 86-1. 32% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) за финансовый год 2012 года (в миллионы). Используя косвенный метод, каждая неденежная позиция добавляется обратно к чистой прибыли для получения денежных средств от операций. В этом случае денежные средства от операций превышают в пять раз больше, чем чистый доход, что делает его ценным инструментом для инвесторов в оценке финансовой устойчивости AT & T.

Нижняя линия

Операционный денежный поток - это всего лишь один из компонентов потока денежных средств компании, но он также является одним из самых ценных показателей прочности, прибыльности и долгосрочного будущего. Это происходит прямо или косвенно и измеряет денежные потоки в компании и за ее пределами в определенные периоды. В отличие от чистой прибыли, OCF исключает неденежные статьи, такие как амортизация и амортизация, которые могут исказить фактическое финансовое положение компании. Это хороший знак, когда у компании есть сильные операционные денежные потоки с большим количеством наличных денег, чем выход. Компании с сильным ростом в OCF, скорее всего, имеют более стабильный чистый доход, лучшие возможности платить и увеличивать дивиденды, а также больше возможностей для расширения и спада в экономике в целом или в своей отрасли.

Если вы думаете, что «Cash is King», сильный денежный поток от операций - это то, что вы должны наблюдать при анализе компании.