В последние годы произошел виртуальный взрыв в количестве биржевых фондов (ETF), при этом создаются сотни новых фондов, которые могут удовлетворить практически любые цели инвестирования. Но не все ETF выпускаются основными конкурентами, такими как Fidelity Investments и iShares. Многие более мелкие ETF находят свой путь на рынок с помощью службы белых ярлыков. Эти сторонние услуги предоставляют новым поставщикам ETF пакет услуг «под ключ», которые позволяют им запускать и управлять своим фондом более экономично.

Сам Масуччи, глава группы менеджеров ETF, объяснил, как работают ярлыки ETF в недавнем интервью с ETF. ком. (Подробнее см. Ниже: Насколько велика глобальный рынок ETF? )

Как работает White Labeling

Масуччи объяснил, что производители ETF, которые хотят вывести новый фонд на рынок самостоятельно, будут, как правило, необходимо, по крайней мере, от 2 до 3 миллионов долларов, а запуск фонда может занять до двух лет. Затем возникает вопрос о том, чтобы найти опытных и опытных сотрудников для управления деятельностью фонда, его соответствия и управления портфелем, а также ведения бухгалтерской и юридической работы. Кроме того, затраты на запуск всего одного или двух из этих средств почти так же высоки, как и для запуска 20 из них, поэтому поставщики, которые только запускают один или два фонда, будут сталкиваться с гораздо более высокими коэффициентами расходов.

Компании с белой этикеткой, такие как группа менеджеров ETF, могут сделать все это для поставщика ETF и позволить им вставать и работать намного раньше и при гораздо более низкой стоимости. Поставщики, которые приходят в группу менеджеров ETF, могут получить свой фонд в течение примерно 75-90 дней, если фонд является традиционным инструментом, который регулируется Законом об инвестиционной компании 1940 года. Стоимость составляет около 250 000 долларов США, которая охватывает все операционные затраты. Провайдеры могут вывести новые продукты на рынок более экономически эффективным способом с гораздо меньшими головными болями.

Масуччи также объяснил, как деньги распределяются из фонда. Он сказал, что фонд обычно ничего не платит своей компании, если активы в фонде не упадут ниже точки безубыточности. Тем не менее, компания действительно получает валовой сбор за управление, хотя он выплачивает часть этого обратно компании фонда. Компания также оплачивает NASDAQ и все расходы сторонних производителей. (Подробнее см. Ниже: Основные достопримечательности ETF Investing .)

Если фонд не может аккумулировать достаточное количество активов под управлением, чтобы оправдать его существование, клиент-провайдер является стороной, которая поглощает стоимость. Компания имеет право закрыть фонд, но, очевидно, этого не сделает, кроме как в крайнем случае. По этой причине компания очень осторожно относится к средствам, которыми она будет управлять. Всякий раз, когда поставщик приходит к ним с идеей фонда, компания тщательно анализирует портфель фонда и исследует тему инвестиций.Компания идеально ищет идеи, которые еще не дублируются другими фондами.

Masucci утверждает, что его компания предлагает услуги, которые другие поставщики белой этикетки не имеют. «Например, мы единственные, кто предлагает продукты для пула товаров. У нас есть продукты «33 Act», которые являются фьючерсами на основе ETF, - сказал он в интервью ETF. ком.

The Bottom Line

Организации лейбла могут помочь небольшим поставщикам ETF быстро и недорого запустить свои средства, чем идти в одиночку. Эти компании могут предоставлять управленческие услуги и обрабатывать все операции с фондами на постоянной основе для поставщиков, которые сами не желают предпринимать эти действия. (Более подробно см .: Взгляд на рост индустрии ETF .)