Все было хорошо в Китае, пока акции не начали погружаться, и они продолжали бы окунаться, если бы не вмешательство правительства, в том числе временное запрещение короткой продажи с потенциалом для аресты, перерыв в IPO, бросание хороших денег после плохой поддержки акций, поощрение инвесторов к покупке акций, несмотря на чрезмерные долги и замедление роста, а также давление на государственные банки для кредитования предприятий.

Пока все это происходило, Китай также возлагал большие надежды на специальные права заимствования и стал резервной валютой, но МВФ заявил, что никаких изменений не произойдет до сентября 2016 года.

Две вышеуказанные ситуации привели к тому, что правительство Китая девальвировало свою валюту почти на 2% против доллара США. Это может показаться не большим шагом, но самый большой ежедневный ход до 11 августа 2015 года составил 0,16%. С 2005 года Renminbi оценил 25% против доллара США, который дал китайской правительственной комнате возможность двигаться. Но это будет иметь значение? (Для соответствующего чтения см .: Как Китай управляет своим денежным предложением? )

Red Dominoes

Китай является второй по величине экономикой в ​​мире, и многие люди считают, что в какой-то момент этого века он будет превосходить Соединенные Штаты как крупнейшую экономику мира. Если бы вы рассматривали долгосрочные тенденции, чрезмерное влияние и чрезмерное строительство, чтобы показать рост ВВП, вы могли бы сделать вывод, что этого не произойдет. (Подробнее см. Ниже: Сейчас ли время для китайских акций? )

В настоящее время Соединенные Штаты находятся в шаткой экономической ситуации, но Соединенные Штаты также имеют путь к возвращению к процветанию. Когда вы сочетаете американскую изобретательность с ее обширными природными ресурсами, Соединенные Штаты по-прежнему являются фаворитом самой крупной экономики в мире в течение 21 ^ст век. Однако впереди будут очень трудные времена из-за дефляционных сил.

Хотя Китай может не достичь дефляционных уровней, это не невозможно. В настоящее время оценки для Китая будут расти на уровне 7% в 2015 году, но это представляется маловероятным. Единственный способ, которым Китай растет на 7%, - это если китайское правительство найдет способ перекосить номер. Единственная причина, по которой Китай выросла на 7% в первом полугодии, связана с тем, что финансовые услуги, осуществляемые исключительно хорошо, а акции выросли выше. Акции больше не падают. (Более подробно см .: Если инвесторы будут медвежьими в Китае? )

Посмотрите на июль как небольшую выборку для китайской экономики. Экспорт сократился на 8%, а продажи автомобилей выросли на 7%. Одна из причин, по которой китайское правительство девальвировало свою валюту, заключалось в том, чтобы сделать свои товары доступными для международных покупателей.(Для смежных чтений см .: Как инвестировать в автоиндустрию Китая .)

Также в июле государственные банки одолжили в общей сложности 240 миллиардов долларов. Последний раз, когда государственные банки одолжили эту сумму в 2008 году. Что это говорит вам? Также учтите, что все те китайские компании, которые владеют долгом в долларах США, собираются захлопнуться. (Более подробно см .: Китай владеет долгами США, но сколько? )

Как играть в него

Возможно, что этот хитрый шаг китайского правительства приводит к временному отказу от китайских акций , что затем приведет к ложному мнению о том, что китайская экономика способна к устойчивому v-образному восстановлению в глобальной экономике, где центральные банки отчаянно борются с дефляцией.

В долгосрочной перспективе мало кто сомневается, что китайские акции снова направятся на юг. И снова, китайское правительство, вероятно, приступит к поддержке рынка. Это может привести к спортивному трейдингу. В конце концов, у китайского правительства закончится боеприпасы, и естественные силы возьмут верх, принося китайские акции намного ниже, чем в настоящее время. (Более подробно см .: Почему китайские валютные танго с долларом США .)

По иронии судьбы, китайцы известны терпением, но, несмотря на высокую вероятность того, что китайская экономика подпрыгнет в будущем благодаря демографическим тенденции (модернизация городов уровня 2 и уровня 3 + массовое потребительское население), правительство Китая хочет как можно дольше продлить нынешний экономический пузырь. С точки зрения инвестиций существует гораздо лучший вариант. (Подробнее см. Ниже: Топ-3 ETF для инвестиций в Китай .)

Торговые валюты могут не привести к тому же потенциалу роста, который вы бы увидели с короткими китайскими акциями, но это приведет к меньше головных болей. Это может показаться странным, учитывая, что валюты рассматриваются как высокий риск и непредсказуемы, но почти все в мире работает в пользу доллара США прямо сейчас. (Более подробно см .: Экономические показатели Китая, влияние на рынки .)

До этого события у нас были деньги ЕЦБ и БОЖ, как будто завтра не было, что совпало с ожидаемым событием сокращения доли заемных средств в Соединенных Штатах - это приведет к укреплению доллара. Теперь у нас есть китайское правительство, обесценивающее свою валюту, что еще больше усиливает доллар США.

Это не рекомендация. Если вы хотите инвестировать в U. S. Dollar, то, пожалуйста, сделайте свое собственное исследование до этого. Мое мнение таково, что доллар США будет двигаться в ближайшем будущем. Я также считаю, что китайские акции могут быть поддержаны правительством в течение ограниченного периода времени. Проблема здесь в том, что сроки сложны, что приводит к торговле с высоким риском.

Итог

Китайское правительство делает все возможное, чтобы выиграть время. До первой волны краха в Shanghai Composite Index китайское правительство обманывало всех, считая, что в нем есть фулл-хаус, но инвесторы начинают понимать, что это был не что иное, как каменный холодный блеф.(Подробнее см. Ниже: Как недооценена Юань? )

В настоящее время Дэн Московиц владеет акциями LABD.