Оглавление:
Производные инструменты - это ценные бумаги с ценами, зависящими от одного или нескольких базовых активов. Общие производные инструменты включают форвардные контракты, фьючерсные контракты, опционы и свопы. И наоборот, свопы - это всего лишь один тип всего класса активов.
Объяснение разницы между производными и свопами
Производное - это контракт между двумя сторонами, а его стоимость определяется ценой базового актива. Величина производных определяется производными активом, индексом, процентной ставкой, товаром или валютой. Например, опцион на капитал, который является производным, получает свою стоимость от базовой цены акций. Стоимость опциона на акции колеблется, так как цена его базового пакета колеблется.
Свопы - это соглашения между двумя сторонами, в которых каждая сторона соглашается обменять будущие денежные потоки, такие как процентные платежи. В отличие от деривативов, свопы не получают свои значения из базового актива.
Объяснение свопа процентных ставок
Самый простой тип свопа - простой обмен процентной ставки ванили. В этом типе свопа стороны соглашаются на обмен процентных платежей. Например, предположим, что Банк А согласен осуществлять платежи в Банк Б на основе фиксированной процентной ставки, тогда как Банк В соглашается производить платежи в Банк А на основе плавающей процентной ставки.
Предположим, что Банку А принадлежат инвестиции в размере 10 миллионов долларов, которые выплачивают ему ставку Лондонского межбанковского предложения, или LIBOR, плюс 1% каждый месяц. Поэтому, поскольку LIBOR колеблется, платеж банк получает изменения. Теперь предположим, что Банк B владеет инвестициями в размере 10 миллионов долларов США, которые платят 2,5% каждый месяц. Следовательно, получаемый платеж фиксируется.
Предположим, что банк А скорее заблокирует постоянный платеж, в то время как Bank B решает, что он скорее рискнет получать более высокие платежи. Поэтому эти банки заключают соглашение об обмене процентными ставками. В этом свопе банки просто обмениваются платежами, а стоимость свопа не производится из каких-либо базовых активов.
В чем разница между отношением между книгами и рынком и денежным потоком к цене?
Узнайте о различиях между отношением между книгами и рынком и отношением денежных потоков к цене, а также в каких контекстах инвесторы используют каждое соотношение.
В чем разница между доверием между vivos и завещательным доверием?
Понимают различия между завещательным доверием и доверием между живыми (живыми) и узнают, почему каждый из них имеет важное значение в планировании недвижимости.
В чем разница между производными и опционами?
Узнайте, как варианты являются одним из видов производных инструментов и как варианты долевого участия извлекают свою ценность из акций и понимают другие типы производных.