Southwest Airlines Co. (NYSE: LUV LUVSouthwest Airlines Co54. 52 + 0. 70% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) - крупный оператор авиакомпании В Соединенных Штатах. Цикличная компания продемонстрировала очень сильный фундаментальный рост с 2011 по 2016 год, посылая акции выше. В то время как корреляция с рынком ограничена, многие из наиболее примечательных колебаний в Юго-западе были разделены другими крупными авиакомпаниями. Эти компании подвержены многим из тех же финансовых факторов, поэтому движение цены LUV может быть связано как с результатами, так и с динамикой отрасли.

История цен

Акции LUV составляли 17 долларов США. 14 на основе дивидендов в июле 2006 года, и они медленно упали до 11 долларов. 40 к концу 2007 года. Запасы Southwest выросли вместе с рынком, так как достигли циклического пика в 2008 году, поднявшись до 16 долларов. 20. LUV упал ниже 6 долларов США в марте 2009 года во время краха рынка, что на 63,6% меньше предыдущего пика. Акции быстро восстановились на рынке, и к майскому году 2010 года они выросли до 14 долларов. Акции снова поползли в 2011 году, торгуясь примерно в диапазоне от 8 до 9 долларов США до 2012 года, до периода серьезной оценки. LUV подскочил до 19 долларов. 40 к концу 2013 года и 42 доллара США. 70 в конце 2014 года. Период высокой волатильности последовал за этим ростом, так как акции упали до 32 долларов. 50 в июле 2015 года и вернулась к 49 долларам США. 40 в декабре. LUV снова упал ниже $ 36 в феврале 2016 года, прежде чем объединиться до 47 долларов. 25 в апреле. По состоянию на июль 2016 года акции LUV торговались по цене 37 долларов. 68, что на 120% больше, чем в течение десятилетия.

История эксплуатации

Авиационная отрасль отличается высокой цикличностью, и участники, как правило, имеют узкую норму прибыли. Хотя структура затрат включает в себя множество фиксированных расходов, топливо, как правило, является самой крупной отдельной статьей расходов, поэтому колебания цен на нефть могут существенно повлиять на рентабельность, если воздействие не будет застраховано.

Средние темпы роста выручки в Юго-западном регионе за 10 лет составили 10,1% в конце 2015 года. Продажи упали на 6,1% на фоне спада в 2009 году, но через год наблюдалось расширение. Самый быстрый рост произошел в 2011 году, когда выручка увеличилась на 29,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В 2011 году также наблюдался значительный рост цен на сырую нефть, которые были переданы клиентам авиакомпаний, увеличивая цены на билеты и доходы. Чистая прибыль Southwest выросла быстрее, чем продажи за 10-летний период, с 14-процентным средним ростом. Чистая прибыль была крайне нестабильной, снизившись на 72%, в 2008 году - на 44%, в 2009 году - на 44%, в 2011 году - на 61%, а в 2011 году - на 61%, а в 2012 году - на 363%, а в 2012 году - на 136%. 2015 год стал четвертым годом роста прибыли между 50 и 100%. Юго-Запад был прибыльным в каждом году прошлого десятилетия.

Southwest является фондом, выплачивающим дивиденды. С 2006 по 2011 год годовые дивиденды на акцию составляли всего 1 цент, с коэффициентом выплат, который никогда не превышал 14%.В 2013 году компания начала возвращать акционерам гораздо больше капитала, повышая дивиденды до 13 центов. Эта цифра к 2015 году более чем удвоилась до 28 центов, что, вероятно, послужило катализатором дополнительного набора инвесторов с доходом.

Метеорный подъем LUV совпал с массовым ростом прибыли на акцию. Как правило, запасы авиакомпаний имеют низкий коэффициент оценки, поэтому крупные фундаментальные улучшения часто делают их привлекательными. Несмотря на то, что за пять лет они выросли на 260%, прямое соотношение цены и прибыли на фондовом рынке остается низким на уровне 9,25, а пятилетнее соотношение ПЭГ ниже 1. Это относительное отсутствие спекуляций помогает создать более прямую связь между финансовыми результатами и цена акций.

Корреляции

Акции авиакомпаний очень цикличны, поэтому инвесторы могут ожидать некоторую корреляцию с фондовым рынком. Бета-версия Southwest составляет 1. 25, что указывает на большую волатильность, чем на рынке, хотя ее статистика корреляции указывает на некоторое расхождение с эталонами. 10-летний коэффициент корреляции между LUV и S & P 500 составил 0, 533 по состоянию на июль 2016 года, а соответствующий показатель по отношению к фонду IShares Transportation Average (NYSEARCA: IYT IYTiSh Transp Av175. 22-0,26% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) было 0. 659. Пяти- и годичные вариации этой статистики были схожими. Это указывает на ограниченную корреляцию, хотя десятилетний ценовой график LUV очень похож на таких сверстников, как Delta Air Lines Inc. (NYSE: DAL DALDelta Air Lines Inc (DE) 50. 57 + 0. 34% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), United Continental Holdings Inc. (NYSE: UAL UALUnited Continental Holdings Inc59. 92 + 0. 45% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и American Airlines Group Inc. (NYSE: AAL AALAmerican Airlines Group Inc47. 51 + 0,13% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Эти запасы испытывали аналогичную прибыль с 2013 года по середину 2015 года, пережили резкое падение в середине 2015 года, оправились в конце года и снова упали в начале 2016 года.