a:

Слово «капитал» имеет много разных значений в экономике и финансах. Финансовый капитал чаще всего относится к активам, необходимым компании для предоставления товаров или услуг, измеряемых в денежной стоимости. Денежные средства, привлеченные от проблем с долгом и капиталом, обычно называются капиталом. Экономический капитал - это предполагаемая сумма денег, необходимая для покрытия возможных потерь от неожиданного риска. Экономический капитал фирмы также можно рассматривать как измерение платежеспособности.

В экономическом жаргоне капитал также может относиться к машинам, фабрикам и другим инструментам, используемым для создания конечных или потребительских товаров. Капитальные товары напрямую не продаются за деньги, поэтому они обычно требуют элементов инвестиций и риска накопления и использования. Это отчетливо отличается от типа экономического капитала, описанного ниже.

Финансовый капитал и его подкатегории

Финансовый капитал - это гораздо более широкий срок, чем экономический капитал. В некотором смысле, все может быть формой финансового капитала, если у него есть денежная стоимость и используется в погоне за будущими доходами. Большинство инвесторов сталкиваются с финансовым капиталом в отношении долга и капитала.

AD:

Прямые инвестиции в бизнес называются справедливыми. Когда кто-то вносит 100 000 долларов в бизнес в надежде получить часть будущей прибыли, он увеличивает свой собственный капитал на 100 000 долларов США. Корпорации выпускают акции или доли собственности компании в обмен на дополнительный капитал. Собственный капитал обычно не сопровождается гарантией будущих возвратов.

Иногда бизнес решает финансировать свою деятельность за счет долга вместо справедливости. Долговой капитал не разбавляет право собственности и не дает кредитору пропорциональную долю будущих прибылей. Однако долг представляет собой юридическое требование об активах компании-заемщика и считается более рискованным, чем собственный капитал. Компании, которые не могут погасить своих кредиторов, должны подать банкротство.

AD:

Экономический капитал

Концепция экономического капитала была первоначально разработана как инструмент внутреннего управления рисками. Экономический капитал отвечает на следующий вопрос: «Сколько финансового капитала нужно бизнесу для покрытия потенциальных будущих убытков на основе текущего риска?»

Большинство компаний используют конкретные формулы для оценки своего экономического капитала. Способ учета рисков и метод количественного определения возможных потерь со временем изменились. Некоторые риски легки, например, кредитный риск по кредиту, где точная сумма возможных убытков указывается в векселе и может быть скорректирована с учетом инфляции. Операционные риски более сложны; альтернативные издержки еще сложнее.

Как только компания полагает, что она имеет эффективную модель расчета экономического капитала, будущие бизнес-решения могут быть стратегически сделаны для оптимизации компромисса между рисками и вознаграждениями. Однако это легче сказать, чем сделать. Проверка модели с помощью backtesting только подчеркивает ее возможную точность, но никогда не может ее полностью доказать. Также нет гарантии, что будущие условия будут отражать прошлые условия; существенные отклонения в переменных отношениях могут привести к тому, что в противном случае хорошо построенная модель будет неудовлетворительной.