В чем разница между финансовым капиталом и экономическим капиталом?

В чем разница между финансовым капиталом и экономическим капиталом?
a:

Слово «капитал» имеет много разных значений в экономике и финансах. Финансовый капитал чаще всего относится к активам, необходимым компании для предоставления товаров или услуг, измеряемых в денежной стоимости. Денежные средства, привлеченные от проблем с долгом и капиталом, обычно называются капиталом. Экономический капитал - это предполагаемая сумма денег, необходимая для покрытия возможных потерь от неожиданного риска. Экономический капитал фирмы также можно рассматривать как измерение платежеспособности.

В экономическом жаргоне капитал также может относиться к машинам, фабрикам и другим инструментам, используемым для создания конечных или потребительских товаров. Капитальные товары напрямую не продаются за деньги, поэтому они обычно требуют элементов инвестиций и риска накопления и использования. Это отчетливо отличается от типа экономического капитала, описанного ниже.

Финансовый капитал и его подкатегории

Финансовый капитал - это гораздо более широкий срок, чем экономический капитал. В некотором смысле, все может быть формой финансового капитала, если у него есть денежная стоимость и используется в погоне за будущими доходами. Большинство инвесторов сталкиваются с финансовым капиталом в отношении долга и капитала.

Прямые инвестиции в бизнес называются справедливыми. Когда кто-то вносит 100 000 долларов в бизнес в надежде получить часть будущей прибыли, он увеличивает свой собственный капитал на 100 000 долларов США. Корпорации выпускают акции или доли собственности компании в обмен на дополнительный капитал. Собственный капитал обычно не сопровождается гарантией будущих возвратов.

Иногда бизнес решает финансировать свою деятельность за счет долга вместо справедливости. Долговой капитал не разбавляет право собственности и не дает кредитору пропорциональную долю будущих прибылей. Однако долг представляет собой юридическое требование об активах компании-заемщика и считается более рискованным, чем собственный капитал. Компании, которые не могут погасить своих кредиторов, должны подать банкротство.

Экономический капитал

Концепция экономического капитала была первоначально разработана как инструмент внутреннего управления рисками. Экономический капитал отвечает на следующий вопрос: «Сколько финансового капитала нужно бизнесу для покрытия потенциальных будущих убытков на основе текущего риска?»

Большинство компаний используют конкретные формулы для оценки своего экономического капитала. Способ учета рисков и метод количественного определения возможных потерь со временем изменились. Некоторые риски легки, например, кредитный риск по кредиту, где точная сумма возможных убытков указывается в векселе и может быть скорректирована с учетом инфляции. Операционные риски более сложны; альтернативные издержки еще сложнее.

Как только компания полагает, что она имеет эффективную модель расчета экономического капитала, будущие бизнес-решения могут быть стратегически сделаны для оптимизации компромисса между рисками и вознаграждениями. Однако это легче сказать, чем сделать. Проверка модели с помощью backtesting только подчеркивает ее возможную точность, но никогда не может ее полностью доказать. Также нет гарантии, что будущие условия будут отражать прошлые условия; существенные отклонения в переменных отношениях могут привести к тому, что в противном случае хорошо построенная модель будет неудовлетворительной.