Хеджирование предполагает использование позиции взаимозачета в производном инструменте, чтобы уравновесить любые прибыли и убытки базового актива. Хеджирование пытается устранить волатильность, связанную с ценой актива, путем смещения позиций, противоречащих тому, что в настоящее время имеет инвестор. С другой стороны, основной целью спекуляций является получение прибыли от ставок по направлению, в котором будет двигаться актив.
Хеджеры уменьшают свой риск, занимая противоположную позицию на рынке по отношению к тому, что они пытаются хеджировать. Идеальная ситуация в хеджировании будет заключаться в том, чтобы один эффект отменил другой. Например, предположим, что компания специализируется на производстве ювелирных изделий, и в течение шести месяцев у нее есть крупный контракт, для которого золото является одним из основных ресурсов компании. Компания обеспокоена волатильностью рынка золота и считает, что цены на золото могут значительно возрасти в ближайшем будущем. Чтобы защитить себя от этой неопределенности, компания могла купить шестимесячный фьючерсный контракт на золото. Таким образом, если золото будет испытывать 10% -ное повышение цен, фьючерсный контракт будет блокироваться ценой, которая будет компенсировать эту прибыль. Как вы можете видеть, хотя хеджеры защищены от любых потерь, они также ограничены от каких-либо выгод. В зависимости от политики компании и типа бизнеса, который она запускает, она может выбрать хеджирование против определенных бизнес-операций, чтобы уменьшить колебания прибыли и защитить себя от любого риска снижения.
Спекулянты делают ставки или догадки, где они считают, что рынок возглавляется. Например, если спекулянт полагает, что запас завышен, он или она могут коротко продать акции и дождаться снижения цены акции, после чего он или она выкупят акции и получат прибыль. Спекулянты уязвимы как для снижения, так и для роста рынка; поэтому спекуляция может быть чрезвычайно рискованной.
В целом хеджеры воспринимаются как склонность к риску, а спекулянты обычно рассматриваются как любители риска. Хеджеры пытаются снизить риски, связанные с неопределенностью, в то время как спекулянты делают ставку против движений рынка, чтобы попытаться извлечь выгоду из колебаний цен на ценные бумаги.
В чем разница между спекуляцией и азартными играми?
Узнайте о спекуляциях и азартных играх, примерах спекуляций и азартных игр и о главном различии между спекулятором и игроком.
В чем разница между спекуляцией и хеджированием?
Узнайте о спекуляции и хеджировании, о различии между ними и о том, как трейдеры и инвесторы спекулируют и хеджируют.
Каковы различия между хеджированием дельта и бета-хеджированием?
Узнайте о стратегиях хеджирования, о том, как дельта и бета-хеджировать безопасность, а также о различии между хеджированием дельта и бета-хеджированием портфеля.