a:

Системный риск обычно используется в отношении события, которое может вызвать крах в определенной отрасли или экономике, тогда как систематический риск относится к общему рыночному риску. Системный риск не имеет точного определения, многие из них использовали системный риск для описания узких проблем, таких как проблемы в платежной системе, в то время как другие использовали его для описания экономического кризиса, вызванного неудачами в финансовой системе. Как правило, системный риск можно охарактеризовать как риск, вызванный событием на уровне фирмы, которое является достаточно серьезным, чтобы вызвать нестабильность в финансовой системе.
С другой стороны, систематический риск имеет более узнаваемое и универсальное определение. Иногда прямо называют рыночный риск, систематический риск - это риск, присущий совокупному рынку, который не может быть решен путем диверсификации. Некоторыми общими источниками рыночного риска являются рецессии, войны, процентные ставки и другие, которых нельзя избежать с помощью диверсифицированного портфеля. Хотя систематический риск не может быть установлен с помощью диверсификации, он может быть хеджирован. Кроме того, риск, который характерен для фирмы или отрасли и может быть разрешен путем диверсификации, называется бессистемным или индивидуальным риском. (См. Нашу статью Смещение риска с помощью опционов, фьючерсов и хедж-фондов , чтобы изучить способы хеджирования систематического риска.)

В качестве примера системного риска крах Lehman Brothers в 2008 году вызвал серьезные реверберации по всей финансовой системе и экономике. Размер и интеграция Lehman Brother в экономику привела к его краху, что привело к эффекту домино, вызвавшему серьезный риск для финансовой системы в США.

Для полного обзора неудачи Lehman ознакомьтесь с нашим примером на < Крах братьев Леман . На этот вопрос ответил Джозеф Нгуен.