Из ошибок, допущенных инвесторами, семь из них являются повторными нарушениями. Фактически, инвесторы совершают те же самые ошибки с самого начала современных рынков и, вероятно, будут повторять их на долгие годы. Вы можете значительно увеличить свои шансы на успех инвестиций, осознав эти типичные ошибки и предпринимая шаги, чтобы избежать их.

1. Нет плана

Как говорится в старой поговорке, если вы не знаете, куда идете, любая дорога приведет вас туда. Решение?

Соблюдайте личный инвестиционный план или политику, которые касаются следующих факторов:

• Цели и задачи - Узнайте, чего вы пытаетесь достичь. Привлечение 100 000 долларов США для обучения в колледже для детей или 2 миллиона долларов США для выхода на пенсию в возрасте 60 лет являются надлежащими целями. Избиение рынка не является целью.
• Риски - Какие риски относятся к вам или вашему портфолио? Если вы являетесь 30-летней экономией для выхода на пенсию, волатильность не является (или не должна) значимым риском. С другой стороны, инфляция, которая разрушает любой долгосрочный портфель, представляет собой значительный риск.
• Соответствующие контрольные показатели - Как вы оцениваете успех своего портфеля, его классов активов и отдельных фондов или менеджеров?
• Распределение активов - Определите, какой процент от вашего общего портфеля вы будете распределять по акциям США, международным акциям, облигациям США, высокодоходным облигациям и т. Д. Ваше распределение активов должно выполнить ваши цели при решении соответствующих рисков.
• Диверсификация - Распределение по различным классам активов - это начальный уровень диверсификации. Затем вам необходимо разнообразить в пределах каждого класса активов. Например, в запасах США это означает воздействие на акции большой, средней и малой капитализации.

Рекомендации вашего письменного плана помогут вам придерживаться надежной долгосрочной политики, даже если текущие рыночные условия нестабильны. Хороший план и прилипание к нему не так увлекательны или интересны, как пытаться найти время на рынках, но, скорее всего, это будет более выгодно в долгосрочной перспективе.

2. Слишком короткий горизонт времени

Если вы спасли на пенсию 30 лет, то то, что фондовый рынок делает в этом году или в следующем, не должно быть самой большой проблемой. Даже если вы просто вступаете на пенсию в возрасте 70 лет, ваша продолжительность жизни, вероятно, составляет от 15 до 20 лет. Если вы ожидаете оставить некоторые активы своим наследникам, тогда ваш временной горизонт еще длиннее. Конечно, если вы сохраняете образование в колледже своей дочери, а она младшая в старшей школе, то ваш временной горизонт соответственно короткий, и ваше распределение активов должно отражать этот факт. Большинство инвесторов слишком сосредоточены на краткосрочной перспективе.

3. Слишком много внимания уделяется финансовым медиа

На финансовых новостях практически нет ничего, что могло бы помочь вам достичь ваших целей. Выключите их. Есть несколько информационных бюллетеней, которые могут предоставить вам что-нибудь ценное.Даже если есть, как вы их заранее идентифицируете?

Подумайте об этом - если бы у кого-то действительно были выгодные советы по акциям, торговые советы или секретная формула, чтобы заработать большие деньги, они бы побили ее по телевизору или продали бы вам за 49 долларов в месяц? Нет - они будут закрывать рот, зарабатывать миллионы и не продавать бюллетень, чтобы зарабатывать на жизнь.

Решение? Потратьте меньше времени на просмотр финансовых шоу по телевизору и рассылку новостей. Проводите больше времени, создавая и придерживайтесь - своего инвестиционного плана.

4. Не перебалансировка

Ребалансирование - это процесс возвращения вашего портфеля в целевое распределение активов, как указано в вашем инвестиционном плане. Перебалансировка трудна, потому что она заставляет вас продавать класс активов, который хорошо работает и покупает больше ваших наихудших классов активов. Это противоположное действие очень сложно для многих инвесторов.

Кроме того, перебалансировка является невыгодной вплоть до того момента, когда она окупается эффектно (думаю, что акции США в конце 1990-х годов), и неэффективные активы начинают взлетать.

Однако портфель, позволяющий дрейфовать с доходностью на рынке, гарантирует, что классы активов будут взвешенно взвешенными на рыночных пиках и с пониженным весом на рыночных минимумах - формулой для низкой производительности. Решение? Ребалансирование религиозно и пожинать долгосрочные награды.

5. Чрезмерная уверенность в способности менеджеров

Из многочисленных исследований, в том числе исследования Бертона Малкиэля 1995 года, озаглавленного «Возвращение из инвестиций в паевые фонды акций», мы знаем, что большинство менеджеров будут отставать от своих контрольных показателей. Мы также знаем, что нет последовательного способа выбора - заранее - тех менеджеров, которые превзойдут. Мы также знаем, что очень немногие люди могут с выгодой принести пользу рынку в долгосрочной перспективе. Так почему же так много инвесторов уверены в своих способностях на время выхода на рынок и выбирают победителей?

Гуру верности Питер Линч однажды заметил: «В Forbes 400 нет рыночных таймеров». Неуверенная уверенность инвесторов в их способности к рыночному времени и выборе лучших менеджеров приводит непосредственно к нашей следующей общей ошибке инвестиций.

6. Недостаточное индексирование

Недостаточно времени, чтобы рассказать о многих исследованиях, которые доказывают, что большинство менеджеров и взаимных фондов хуже своих контрольных показателей. В долгосрочных недорогих индексных фондах обычно преобладают исполнители второго квартала или более 65-75% активно управляемых фондов.

Несмотря на все доказательства в пользу индексации, желание инвестировать с активными менеджерами остается сильным. Джон Богл, основатель Vanguard, говорит, что это происходит из-за того, что: «Надежда вечна. Индексация - это скучно. Она летит перед американским способом [что]« Я могу сделать лучше ».

Индекс все или большая часть (70% -80%) всех ваших традиционных классов активов. Если вы не можете устоять перед преследованием следующего великого исполнителя, выделите часть (20% -30%) каждого класса активов для распределения для активных менеджеров. Это может удовлетворить ваше желание превзойти вас, не разрушив ваш портфель.

7. Chasing Performance

Многие инвесторы выбирают классы активов, стратегии, менеджеры и фонды, основанные на недавней сильной производительности. Чувство, что «я упускаю большие доходы», вероятно, привело к более плохим инвестиционным решениям, чем к любому другому одному фактору. Если определенный класс активов, стратегия или фонд проделали очень хорошо в течение трех или четырех лет, мы с уверенностью знаем одно: мы должны были инвестировать три или четыре года назад. Однако теперь конкретный цикл, который привел к этой большой производительности, может приближаться к концу. Умные деньги уходят, и в них льются немые деньги. Придерживайтесь своего инвестиционного плана и баланса, который является полярной противоположностью чеканки производительности.

Итог

Инвесторы, которые признают и избегают этих семи распространенных ошибок, дают большое преимущество в достижении своих инвестиционных целей. Большинство вышеперечисленных решений не являются захватывающими, и они не делают большой разговор по коктейлям. Однако они, вероятно, будут прибыльными. И не потому, что мы действительно инвестируем?