a:

Коэффициент операционного денежного потока и коэффициент платежеспособности - это две разные меры, используемые при фундаментальном анализе компании. Операционный денежный поток измеряет краткосрочную ликвидность компании, тогда как коэффициент платежеспособности измеряет способность компании оставаться платежеспособной.

Коэффициент операционного денежного потока рассчитывается путем деления операционного денежного потока компании на его текущие обязательства. Операционный денежный поток измеряет способность компании быстро конвертировать свои активы в наличные деньги для погашения своих текущих обязательств. Если коэффициент операционного денежного потока меньше 1, компания не является ликвидной и может с трудом погасить свои краткосрочные обязательства. Коэффициент операционного денежного потока, превышающий 1, указывает на то, что компания произвела больше наличных денег за указанный период, чем текущие обязательства. Однако это соотношение не отражает способность компании выполнять долгосрочные финансовые обязательства.

И наоборот, коэффициент платежеспособности измеряет способность компании выполнять свои текущие и долгосрочные обязательства. Соотношение платежеспособности рассчитывается путем добавления чистой прибыли компании с ее амортизацией и деления ее на общие обязательства, тогда как коэффициент операционного денежного потока измеряет денежный поток компании только на текущие обязательства. Соотношение платежеспособности, превышающее 1, указывает на то, что компания, вероятно, выполнит свои краткосрочные и долгосрочные обязательства и вряд ли будет дефолта по своим долговым обязательствам. С другой стороны, коэффициент платежеспособности менее 1 указывает на то, что компания, скорее всего, не выполнит свои долговые обязательства.

Например, компания ABC имеет чистую прибыль в размере 5 миллионов долларов США и амортизацию в размере 2 миллионов долларов США. Общая сумма обязательств составляет 70 миллионов долларов США. Поэтому его коэффициент платежеспособности равен 0,10 ((5 млн. Долл. + 2 млн. Долл. США) / 70 млн. Долл. США). Таким образом, компания, скорее всего, не выполнит свой долг и столкнутся с неплатежеспособностью.