a:

Инвесторы, использующие в своих инвестиционных стратегиях паевые фонды или биржевые фонды (ETF), должны принимать во внимание ряд факторов при выборе. В дополнение к уровню опыта команды управления фондом, историческим показателям и инвестиционной цели фонда инвесторы также должны знать о внутренних расходах, которые взимаются с фонда каждый год, выраженные в соотношении расходов фонда. Эта комбинация сборов интерпретируется как стоимость владения паевым фондом или ETF, но коэффициент расходов не включает в себя авансовые продажи, условные отложенные платежи за продажи, комиссии финансовых консультантов или консультационные услуги. Скорее, коэффициент взаимного фонда или коэффициента ETF состоит из платы за управление фондом, административных расходов и 12b-1 сборов.

Плата за управление

Коэффициент расходов фонда включает в себя сборы, которые передаются непосредственно в паевые фонды и менеджеры ETF, называемые вознаграждениями за управление или фонд. Менеджеры фондов получают компенсацию за счет части коэффициента расходов за предоставленный ими опыт для привлечения акционеров в отслеживание эффективности и управление внутренними инвестициями в паевой фонд или ETF.

Плата за управление как часть коэффициента расходов часто выше в паевых инвестиционных фондах, чем в ETF, из-за характера стратегий управления и инвестиций для каждого. Взаимные фонды классифицируются как активные инвестиции, что означает, что их производительность адаптирована к тому, чтобы опередить контрольный показатель, по которому они отслеживаются. Для достижения этой цели менеджеры взаимных фондов регулярно торгуют акциями или облигациями в фонде. И наоборот, ETF часто классифицируются как пассивные инвестиции, которые призваны имитировать контрольный показатель, а не превзойти его. Таким образом, руководители ЕФО торгуют в фонде реже, чем их коллеги по взаимному фонду, и в результате получают меньше компенсации.

Административные и кастодиальные затраты

Соотношение расходов также составлено из ряда административных расходов, которые резко варьируются от одной компании фонда к следующему. Большинство компаний взаимных фондов и ETFs покрывают расходы, связанные с рассылкой клиентов, доступом и обслуживанием веб-сайта инвестора, ведением бухгалтерского учета и обслуживанием клиентов инвесторами за счет административных расходов. В дополнение к обычным ежедневным операционным расходам, паевые инвестиционные фонды и компании ETF также передают кастодианные сборы до инвестора через коэффициент расходов. Инвестиционные компании уполномочены законом иметь отдельный банковский акт в качестве хранителя средств инвесторов, а затраты, связанные с этим соглашением, пересчитываются в коэффициент расходов.

12b-1 Сборы

Значительная часть коэффициента расходов в паевом фонде или ETF - это его плата за 12b-1, также известная как маркетинговые или рекламные расходы.Фондовые компании ежегодно тратят от тысяч до миллионов долларов маркетинговые средства индивидуальным и институциональным инвесторам. Большинство этих маркетинговых и рекламных расходов передаются непосредственно инвесторам через коэффициент расходов фонда. В отличие от административных расходов и платы за управление фондами, плата за 12b-1 не добавляет значимой выгоды для паевых инвестиционных фондов или инвесторов ETF.