a:

Автомобильный сектор более волатилен, чем более широкий рынок. Этот сектор подвержен большим движениям в обоих направлениях. Проницательные инвесторы получают прибыль от капризов автомобильного сектора, используя стратегии опционов, предназначенные для получения прибыли, когда сектор делает большой шаг, независимо от направления. Длинный длинный и длинный дубль составляют две из наиболее распространенных стратегий опционов для получения прибыли от волатильности.

Метрика, известная как бета-коэффициент, измеряет волатильность сектора. Бета 0 означает абсолютно плоский сектор, который не перемещается вверх или вниз, независимо от того, насколько дико развивается более широкий рынок. Чем выше бета в любом направлении, положительный или отрицательный, означает более неустойчивый сектор. Положительная бета представляет собой положительную корреляцию с более широким рынком, а отрицательная бета - отрицательная корреляция.

На более широком рынке есть бета положительных 1. Автомобильный сектор, в который входят автомобильные компании и производители автомобильных запчастей, поддерживает бета-версию 1. 09, что свидетельствует о том, что он на 9% более волатилен, чем рынка в целом. Во время бычьего рынка инвесторы в автомобильном секторе, в среднем, получают 9% больше прибыли, чем инвесторы на более широком рынке. Тем не менее, они также теряют на 9% больше во время рыночных спадов.

Волатильность и непредсказуемость идут рука об руку. Таким образом, традиционные инвесторы должны принять риск, связанный с потенциальными вознаграждениями от инвестиций в нестабильный сектор рынка, такой как автомобильная промышленность. Разумные инвесторы используют стратегии, которые не требуют правильного прогнозирования направления движения. Прибыль от этих стратегий просто требует движения в любом направлении.

Длинная опора - одна из таких стратегий опций. Варианты поставляются в двух вариантах: опции вызова и опции put. Опция звонка позволяет инвестору приобретать ценную бумагу в будущем по заранее установленной цене. Опция «пут» работает одинаково, но допускает дальнейшую продажу безопасности. Таким образом, опцион колл становится прибыльным, когда цена цен повышается. Предварительная цена, согласованная, когда безопасность была дешевле, становится скидкой. Опцион пут делает деньги на снижение цены. Инвестор продает ценную бумагу по более высокой цене заранее, получая премию за каждую акцию.

Чтобы выполнить длинную позицию, инвестор покупает опцион колл и опцион «пут» с той же ценной бумагой с той же предварительной ценой (известной как цена исполнения) и той же датой истечения срока действия. Если безопасность повышается, он выполняет опцию вызова и истекает срок действия опции put. Если он падает, он делает обратное. Единственный сценарий, при котором он не получает прибыль, - это безопасность, остающаяся плоской или двигающейся очень мало.Когда это происходит, прибыль от опциона, который он исполняет, недостаточна для покрытия потери премии по истечении срока действия.

Длинный удушение аналогичен, поскольку только опцион колл и опцион пут приобретаются по разным ценам исполнения. Стартовая цена опциона «колл» выше, а цена исполнения опциона «пут» ниже. Этот метод требует большего колебания в любом направлении для получения прибыли. Поскольку каждый вариант приобретается за деньги, то есть они бесполезны до тех пор, пока цена не изменится, премии будут дешевле, чем опционы на покупку, купленные долгосрочным инвестором.