Какова лучшая стратегия инвестирования во время рецессии?

Какова лучшая стратегия инвестирования во время рецессии?
a:

Во время рецессии инвесторы должны действовать осторожно, но оставаться бдительными в мониторинге рыночного ландшафта за возможности забрать высококачественные активы по сниженным ценам. Это сложная среда, но они также совпадают с лучшими возможностями.

В рецессионной среде наихудшие действующие активы сильно задействованы, цикличны и спекулятивны. В этих условиях риск отклоняется, а вероятность банкротства увеличивается.

Компании с высоким уровнем заемных средств имеют огромные долговые нагрузки на своем балансе. Процентные платежи остаются постоянными, в то время как рецессия приводит к снижению выручки, что увеличивает риск банкротства. Циклические запасы связаны с занятостью и доверием потребителей, которые подвергаются рецессии. Спекулятивные акции богато ценятся на основе оптимизма среди акционеров. Этот оптимизм проверяется во время спадов, и эти активы являются худшими исполнителями в рецессии.

С другой стороны, антициклические запасы хорошо справляются во время спадов. Эта группа состоит из компаний с дивидендами и массивными балансами или устойчивыми бизнес-моделями, которые являются рецессионными. Некоторые примеры этих типов компаний включают коммунальные услуги, потребительские товары и запасы защиты. В ожидании ослабления экономических условий инвесторы, как правило, добавляют к этим группам участие в своих портфелях.

Как только экономика движется от спада к восстановлению, инвесторы должны корректировать свои стратегии. Эта среда характеризуется низкими процентными ставками и ростом. Лучшими исполнителями являются те высокозависимые, циклические и спекулятивные компании, которые пережили спад. По мере нормализации экономических условий они первыми оправились. Контрциклические запасы, как правило, не преуспевают в этой среде; вместо этого они сталкиваются с давлением продажи, поскольку инвесторы переходят на более ориентированные на рост имена.