Целевые фонды идеально подходят для инвестора, который имеет определенные временные рамки для своих инвестиций, часто ожидаемую дату выхода на пенсию. Они предназначены для того, чтобы стать одним инвестиционным средством от входа индивида в рабочую силу до выхода на пенсию. Еще одно использование для целевых средств включает экономию средств в колледже. Однако существуют риски, связанные с целевыми фондами. Они могут сильно различаться по своим показателям в разных фондах с той же конечной датой. Хотя они предназначены для упрощения инвестиционного процесса для менее сложных инвесторов, они по-прежнему подвержены общей волатильности рынка. Инвесторы должны понимать, как работают целевые фонды и подходят ли они для своих портфелей.

Структура целевых фондов

Целевые денежные средства - это тип взаимного фонда, который автоматически балансирует холдинги в портфеле на основе заданной даты. Фонды с фиксированной датой чаще всего содержат смесь акций, облигаций и наличных денег в своих портфелях. Распределение активов ориентировано на более агрессивные инвестиции в акции, расположенные дальше от намеченной даты. По мере приближения инвестора к намеченной дате распределение средств обычно переходит к менее рискованным ассигнованиям в облигациях и наличных деньгах.

Преимущества целевых фондов

Основным преимуществом целевых средств является их простота. Они могут предоставить единый инвестиционный инструмент для пенсионных сбережений. Активы в фондах автоматически перебалансируются на основе целевой даты фонда. Инвестору не нужно беспокоиться о распределении активов. Средства профессионально управляются и позволяют менее сложным инвесторам получить доступ к более высокому уровню знаний.

Риски целевых фондов

Несмотря на то, что целевые фонды предназначены для одного продукта финансового планирования для выхода на пенсию, они по-прежнему влекут за собой риск, как и все инвестиции. Фонд целевых дат подвержен риску базовых активов. Для целевого фонда, имеющего другие паевые инвестиционные фонды, существует риск, связанный с отдельными паевыми инвестиционными фондами.

Фонды с фиксированной датой могут иметь вид низкой волатильности, но это не так. Многие инвесторы были удивлены потерей стоимости целевых фондов в течение финансового кризиса 2008 года. Целевой фонд не застрахован от существенной просадки, если общий рынок снизится. Кроме того, инвестиции в облигации в целевых фондах по-прежнему имеют одинаковые риски процентного риска, кредитного риска и инфляционного риска, как и для всех облигаций.

Соображения по целевым фондам

Инвесторам следует рассмотреть ряд факторов, прежде чем инвестировать в фонд с установленными сроками. Одним из наиболее важных вопросов является стоимость фонда. Некоторые фонды могут взимать более высокие коэффициенты расходов, чем отдельные взаимные фонды.Средние средние коэффициенты расходов для целевых фондов составляют около 0,66%. Хотя это не является необоснованной суммой, это может уменьшить отдачу от инвестиций с течением времени. Некоторым инвесторам может быть лучше в широко диверсифицированных паевых инвестиционных фондах с более низкими коэффициентами расходов.

Еще одно соображение - это возможности фирмы по управлению инвестициями. Инвестиционная фирма отвечает за выбор отдельных ценных бумаг для фонда и изменения в распределении по срокам действия фонда. Это другая задача, а не просто сбор акций или облигаций для простого диверсифицированного взаимного фонда. Инвестиционная фирма должна использовать инвестиционных менеджеров, способных принимать эти решения. Кроме того, инвестор также должен быть уверен, что инвестиционная фирма не изменит свою стратегию на протяжении всего срока действия фонда. Расхождение в стратегии может оказать существенное влияние на доходность и волатильность.

Инвесторам следует рассмотреть путь скольжения капитала фонда. Маршрут скольжения капитала - это термин, описывающий изменение от акций к облигациям в течение ожидаемого срока действия фонда. Целевые даты имеют различную отдачу от их срока службы. Структура путей скольжения капитала является одной из основных причин различной отдачи. Даже фонды с аналогичными целевыми датами могут иметь разную доходность из-за разных путей скольжения капитала. Кроме того, средства могут менять свои пути скольжения капитала с течением времени, а также тип активов, которыми владеют эти средства. Инвесторы должны знать об этих изменениях.