Где (и не) инвестировать на основе потребительских тенденций

Где (и не) инвестировать на основе потребительских тенденций

Когда вы прочитаете приведенную ниже информацию, вы обнаружите, что логическое инвестирование принесло прибыль за последний год. Чтобы применить логику к инвестициям, обратите внимание на текущие потребительские тенденции. Например, электронная торговля остается на подъеме. Даже если есть краткосрочные всплески, эта тенденция должна продолжаться в течение многих лет. С другой стороны уравнения, мебельные магазины не имеют хороших результатов, что связано с ростом минималистической жизни, а также уменьшением дискреционных расходов.

Пока нет никаких гарантий, если вы инвестируете в тренд, ваши шансы на успех должны возрасти. Тем не менее, даже если вы инвестируете в тренд, будут риски.

Потребители и более низкие цены

Было много споров о том, хотят ли потребители более низких цен. Ответ на этот вопрос не так прост, как кажется. На первый взгляд, они хотят снизить цены. Ниже поверхности эти более низкие цены являются эффектом дефляции, что может быть плохими новостями для тех же потребителей. (Подробнее см. Ниже: 3 летучих потребительских дискреционных запаса для вкладчика риска .)

Снижение цен на товары и услуги связано с отсутствием спроса. Чтобы повысить спрос, компании, продающие эти товары и услуги, должны снизить цены. Это приводит к отсутствию роста в верхнем ряду, что приводит к тем же компаниям, сокращающим численность персонала, чтобы снизить затраты и донести до инвесторов. В некоторых случаях, поскольку эти компании видят дефляцию, они не видят бесполезности в расходовании капитала на рост и вместо этого выделяют капитал на выкуп акций. Это уменьшает количество акций и повышает прибыль на акцию.

Когда рабочие места сокращаются, потребители тратят меньше денег. Когда потребители тратят меньше денег, компании, торгующие товарами и услугами, должны снизить цены больше, чтобы поддерживать спрос. Это, опять же, бьет доходы. Это порочный дефляционный цикл, который не может быть остановлен центральными банками. По иронии судьбы, дефляция хороша для долгосрочного здоровья экономики, поскольку она позволяет снизить цены до естественного уровня. Это позволяет экономике расти органично. (Подробнее см. Ниже: Потенциал дефляции .)

Если вы являетесь фондовым менеджером, инвестирующим в потребительские тенденции и основные принципы, вы можете оценить два списка ниже.

Победители и проигравшие

Первый список выигрышных акций. Вы найдете магазины для домашних хозяйств (покупатели домовладельцев с низкими процентными ставками до того, как они двигаются выше), розничные торговцы без цены (покупатели, ориентированные на затраты, всегда ищущие скидки), сильные бренды и доступные рестораны (фаст-фуд предлагает низкие цены / быстрый случайный предлагает ценность и опыт), потоковая передача и электронная коммерция (как на подъеме), так и долларовый магазин (опять же, экономичный потребитель).

Эта простая диаграмма будет включать в себя годовые показатели эффективности акций, краткосрочные проценты и дивидендную доходность. Каждый запас в этом списке был оценен за последний год. Вы заметите, что низкий процент для многих из них является низким, что часто является бычьим индикатором. Дивидендная доходность включена для вашего удобства.

1-летняя производительность на складе

Короткий интерес

Дивидендная доходность

HD HD Home Depot Inc164. 22-0. 10% Создано с Highstock 4. 2. 6

11. 47%

0. 76%

2. 15%

TJX TJXTJX Companies Inc68. 23-0. 54% Создано с Highstock 4. 2. 6

11. 08%

1. 33%

1. 11%

ROST Магазины ROSTRoss Inc64. 14 + 0. 02% Создано с Highstock 4. 2. 6

9. 36%

2. 20%

0. 93%

MCD Корпорация MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Создано с Highstock 4. 2. 6

27. 79%

1. 38%

2. 93%

NFLX NFLXNetflix Inc200. 13 + 0. 06% Создано с Highstock 4. 2. 6

64. 13%

14. 89%

N / A

AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Создано с Highstock 4. 2. 6

54. 16%

1. 55%

N / A

ПНРА

28. 88%

8. 61%

N / A

DG Корпорация DGDollar General Corporation80. 68-1. 45% Создано с Highstock 4. 2. 6

14. 84%

3. 78%

1. 18%

Большинство вышеперечисленных акций торгуются по разумным мультипликаторам, за исключением AMZN и NFLX, которые торгуются с прибылью в 349 и 456 раз соответственно. Если вы ориентируетесь только на основные компании, это ничего не значит. Если вас беспокоит потенциал для медвежьего рынка и его влияние на эти запасы, это фактор. Высокоактивные запасы обычно плохо работают на медвежьих рынках. (Подробнее см. Ниже: 3 Прогнозы для Amazon в 2016 году .)

Теперь давайте перейдем в проигрывающий список. Вы найдете мебельные магазины (упомянутые выше причины), розничный торговец электроникой (слишком много дискреционных продуктов, а также онлайн-конкурс), крупная компания-производитель (потребитель слишком привязан), кинотеатры (потеря доли в потоках) и гостиничные компании (слишком дискреционные и потери доли Airbnb).

1-летняя эффективность акций

Короткий процент

Дивидендная доходность

PIR PIRPier 1 Imports Inc4. 250. 00% Создано с Highstock 4. 2. 6

-50. 04%

13. 30%

4. 25%

BBBY BBBYBed Bath & Beyond Inc19. 98 + 2. 15% Создано с Highstock 4. 2. 6

-34. 17%

9. 79%

N / A

WSM WSMWilliams-Sonoma Inc49. 93 + 0. 12% Создано с Highstock 4. 2. 6

-31. 18%

10. 55%

2. 42%

WHR WHRWhirlpool Corp163. 42-0. 27% Создано с Highstock 4. 2. 6

-15. 69%

4. 51%

2. 19%

CNK CNKCinemark Holdings Inc34. 42 + 0. 15% Создано с Highstock 4. 2. 6

-17. 78%

3. 00%

3. 11%

RGC Группа развлечений RGCRegal15. 65 + 0. 97% Создано с Highstock 4. 2. 6

-6. 91%

26. 81%

4. 16%

AMC AMCAMC Entertainment Holdings Inc12. 20 + 2. 52% Создано с Highstock 4. 2. 6

-16. 36%

7. 79%

2. 71%

HLT HLTHilton Worldwide Holdings Inc73.39 + 0. 31% Создано с Highstock 4. 2. 6

-26. 24%

3. 11%

1. 32%

MAR MARMarriott International Inc (новый) 121. 98 + 0. 35% Создано с Highstock 4. 2. 6

-13. 96%

1. 45%

1. 45%

Короткий интерес для большинства этих акций является высоким, что не является совпадением. Разумные инвесторы и трейдеры определили риски. На данный момент эти компании просто не соответствуют потребительским тенденциям.

Нижняя линия

Если вы хотите увеличить свои шансы на успех в инвестировании, тогда решите, что вы можете использовать тенденции в отношении потребителей. Если вы решите пойти долго на акции, которые соответствуют тенденциям потребления или краткосрочным запасам, которых нет, будут риски, такие как многократные запасы на длинной стороне и короткий потенциал сжимания на короткой стороне. Всегда рассматривайте эти риски перед инвестированием. (Подробнее см. Ниже: Топ-5 розничных акций за 2016 год .)

Dan Moskowitz не имеет каких-либо позиций ни в одной из акций, перечисленных выше.