Акции алюминиевого гиганта Alcoa Inc. (AA AAAlcoa Corp47. 29 + 0,36% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) потеряли некоторый блеск Четверг, снизившись на 4,6% до внутридневного минимума в 9 долларов. 17, после того, как у компании был понижен ее рейтинг до нейтрального от «покупки» в Bank of America / Merrill Lynch. Аналитики ожидали «более грубую дорогу» для алюминиевой компании.

У Alcoa также была 12-месячная целевая цена, уменьшенная фирмой до 10 долларов США. 50 от $ 12. Акции AA закрылись в четверг на уровне 9 долларов. 47, что на 1. 56%. Является ли нью-йоркская Alcoa, которая по-прежнему страдает от слабых цен на сырьевые товары, все еще является покупкой или долгосрочным удерживанием?

Alcoa не блещет, но это далеко от скучного

«Планируемый раскол добычи и переработки вниз может быть долгосрочным позитивным для акционеров, но мы считаем, что этот процесс отвлекает руководство», Bank of Аналитики American / Merrill Lynch в четверг записали записку. Alcoa, в сентябре 2015 года, объявила о намерении отделить свои подразделения по добыче, переработке и выплавке от своей производственной единицы. (См. Также: Что означает перерыв Alcoa для инвесторов .)

Ожидается, что сделка завершится во второй половине года, но «задержка может быть разумной», - отмечают аналитики. «В своих последних 10K, Alcoa подробно объясняет рост расходов на пенсионное финансирование, которые мы надеваем «Мы считаем, что восходящий бизнес может нести», - добавили аналитики.

В то время как опасения аналитиков действительны, особенно когда цены на алюминий все еще торгуются на 20% ниже, чем в прошлом году, эти встречные ветры не помешали Alcoa превысить прогнозы аналитиков за четвертый квартал в январе. Это несмотря на то, что плавильная дивизия Alcoa составила операционный убыток в размере 40 миллионов долларов США по сравнению с прибылью в прошлом году около 270 миллионов долларов.

Тем не менее, выручка Alcoa в сегменте спроектированных продуктов и решений выросла на 26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до рекордных $ 1. 41 миллиард. Это, по сравнению с третьим кварталом, когда этот бизнес опубликовал 2,6% -ное снижение операционной прибыли в размере 151 млн. Долл. США. И в сочетании с 34% -ным увеличением доходов от аэрокосмической деятельности на 34%, когда Alcoa совершила несколько стратегических покупок, похоже, что компания движется в правильном направлении. (См. Также: Смешанная четвертая четверть Alcoa по-прежнему бьет .)

Итог

Alcoa все еще находится на 18-24 месяцах от того, чтобы поднять тип роста, которого жаждут инвесторы. Но с компанией только шесть месяцев в плане перехода, направленным на сокращение его зависимости от товарного бизнеса, терпение по-прежнему остается лучшей стратегией, при этом акции AA теперь торгуют на 80% ниже их всех времен.