Robo-консультант сделал улучшение спорного решения временно приостановить торги в течение нескольких часов утра следующего голосования Brexit. Референдум, основанный на знаменательных моментах, и голосование Соединенного Королевства, чтобы покинуть рынки Европейского Союза на финансовых рынках. Вот пример: SPDR S & P 500, торгуемый фондом (ETF), который отслеживает индекс S & P 500, испытывает волатильность и закрывается на следующих уровнях в сроки, связанные с голосованием Brexit:

Дата	Скорректированная цена закрытия
23 июня 2016 года	210 долларов США. 81
24 июня 2016 года	203 доллара США. 24
27 июня 2016 года	199 долларов США. 60
28 июня 2016 года	$ 203. 20
29 июня 2016 года	$ 206. 66
30 июня 2016 года	209 долларов США. 48
13 июля 2016 года	214 долларов США. 93

24 июня 2016 года, на следующий день после голосования Brexit, SPY закрылся на уровне $ 203. 24 от 210 долларов. 81 в предыдущий день. В следующий понедельник, 27 июня 2016 года, SPY достигла отметки в 199 долларов. 60 только для восстановления до $ 214. 93 к 13 июля 2016 года. (Для смежного чтения см .: 5 крупнейших крупных фондов ETF .)

После голосования Брексита, в пятницу утром, 24 июня 2016 года, Betterment задержал торговлю в течение нескольких часов. Согласно статье Investment News , торги в торговле были сделаны в попытке защитить клиентов Betterment от ожидаемой волатильности рынка.

Компания отправила электронное письмо своим институциональным клиентам, которые приняли решение приостановить торговлю в пятницу утром в период повышенной волатильности рынка; эта торговая приостановка означала, что операции по снятию средств и депозитам не будут исполнены, и запрошенные сделки возобновились в тот же день в тот же день. Розничные клиенты не были проинформированы о решении Betterment приостановить торговлю. (Более подробно см .: Как Брексит может повлиять на инвесторов США. .)

Было высказано множество вопросов относительно решения Betterment приостановить торговлю. Некоторые клиенты были разочарованы тем, что не смогли добавить деньги на свой счет в периоды снижения рыночных цен, согласно статье RIABiz . Некоторые советники чувствовали, что их поставили в неловкое положение, вынуждая объяснить эту необычную ситуацию своим клиентам. Кроме того, Betterment выступает в роли автоматизированного инвестиционного консультанта, но среди людей, которые после Брексита решили, что инвесторы не смогут торговать в течение определенного периода времени.

Betterment on Brexit

Директор по управлению финансами и инвестициями Betterment Дэн Эган написал сообщение в блоге «Brexit и ваш аккаунт Betterment: почему важно сохранять спокойствие и перенос», в котором он объяснил отношения Betterment с Великобританией и международные инвестиции. Пост описал, как глобальные рынки и рынки США тесно взаимосвязаны. Иган также пояснил, что портфель Betterment имеет приблизительно 6% акций U.К. запасы.

Несмотря на общий характер, почта не решала прямое торможение Betterment утром 24 июня. Вместо этого Иган объяснил одну из политик Betterment, чтобы сгладить волатильность портфелей акций и облигаций Betterment, а именно то, что твердая валюта хеджирует свои международные облигации. (Подробнее см. Ниже: Как защитить свой портфель от Brexit Fallout .)

Что торгует средствами для инвесторов, Robo-Advisors

Другие robo-advisors не чувствовали необходимости приостанавливать что делает решение Betterment еще более любопытным. Кроме того, были подняты вопросы о соблюдении Betterment Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), особенно в свете отсутствия связи с розничными инвесторами. Фактически, как показали следующие несколько недель, рынки сделали отличную работу, интегрируя шок Брексита и отскочив до прежних уровней цен, добавив дополнительные вопросы относительно того, нужно ли решение Betterment.

Ответ Betterment

Betterment отреагировал на критику в сообщении, заявив, что фирма обычно ждет 30 минут, прежде чем торгует каждый день, поскольку рынок открыт - это плохое время для торговли. Кроме того, компания заявила, что на нее повлияли опасения, чтобы избежать внезапного краха, подобного тому, который произошел 24 августа 2015 года, когда беспокойство по поводу Китая и его экономики и рынков заставили ETF продавать с большими скидками их стоимости чистых активов. (Для соответствующего чтения см. Wealthfront Versus Betterment .)

«Наша цель, как всегда, заключалась в том, чтобы использовать наш опыт, чтобы действовать в интересах наших клиентов. Также важно отметить, что наша цель состояла не в том, чтобы избежать падения рынка (хотя некоторые активы в портфеле Betterment действительно падали, а некоторые другие выросли). Рынки будут иногда падать, такие колебания - это риск, который мы несем в обмен на доходность рынка », - написал на посту вице-президент по операциям Борис Хентов.

The Bottom Line

Несколько вопросов были подняты после того, как Betterment решил подождать несколько часов, чтобы разрешить торговлю утром после голосования Brexit. Одним из соображений было несоответствие выбора робо-советника вмешаться в торговые решения. Другие вопросы связаны с отношениями между институциональными клиентами инвестиционного советника (RIA) Betterment, индивидуальной клиентурой RIA и платформой Betterment. Наконец, были подняты вопросы о законности решения Betterment. В целом, с учетом реко-консультативной модели, будет задано еще много вопросов об инвестировании прецедентов класса автоматизированного или robo-advisor. (Подробнее см. Как работать и зарабатывать деньги? )