Для многих инвесторов ничто не сильнее, чем упрямство, возникающее при принятии нового решения, означает признание того, что раньше было ошибкой. Такое признание приходит с высокой психологической стоимостью с точки зрения самооценки. В результате многие люди избегают разочарования и сожаления, цепляясь за неправильное решение.
Конечно, это только усугубляет ситуацию в финансовом отношении, но инвестор начинает обманывать себя тем, что катастрофа на самом деле не , поэтому плохой или со временем придет. Такое поведение называется «негативной настойчивостью» или «уклонением от сожаления», а также уподобляется «обоснованию усилий». Какое бы ни было имя, этого поведения следует избегать.

Концепция познавательного диссонанса будет знакома тем, кто изучал маркетинг. Покупатели часто рационализируют, что они купили нужный продукт, даже если, в глубине души, они знают, что это была ошибка. Например, покупатель может серьезно сожалеть о покупке ручного автомобиля, но сам парень, что это отличная идея из-за более низкого счета за газ.

Область инвестиций особенно подвержена этой игре разума. (Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашим Учебным пособием по финансовому обучению .)

Почему люди ведут себя таким образом?
В принципе, инвестор невольно боится признаться себе и, возможно, другим, что он допустил ошибку, чем последствия сохранения плохих инвестиций. Эта очень дисфункциональная форма поведения, вызванная в значительной степени гордостью или упрямством, ведет либо к полной пассивности, либо к продаже слишком поздно.

Люди стремятся к гармонии и последовательности, поэтому понятие «если я просто оставлю это в покое, все будет хорошо». Проблема в том, что когда инвестиции идут не так, особенно ужасно неправильно, радикальные и, прежде всего, быстрые действия, как правило, необходимы. Потери или крупная реструктуризация портфеля часто вызывают психический конфликт когнитивного диссонанса. Это необычайно неприятное состояние ума и может быть разрешено очень неудовлетворительно, собирая аргументы, чтобы оправдать первоначальную ошибку, которая теперь проявилась в виде больших потерь. (Подробнее см. Words From The Wise On Active Management .)

Что касается инвестиций, это означает, например, привязанность к портфелю всех акций, который находится в процессе резкого падения, а не к продаже, чтобы свести к минимуму потери и положить деньги во что-то иначе это, вероятно, пойдет прямо сейчас. Или, по крайней мере, то, что, вероятно, будет расти намного раньше, чем медвежий рынок станет бычьим.

Природа познавательного диссонанса
Что касается покупателя, то, что делает этот процесс особенно проблематичным в инвестиционной сфере, заключается в том, что можно много сожалеть. Вы можете беспокоиться и потеть над потерями, вызванными чрезмерным риском, или потерянными возможностями, вызванными тем, что вовремя не покупаете большой актив.Вы также можете пытаться продавать слишком поздно или не покупать достаточно, или слушать своего советника или друзей, или даже не слушать их. Короче говоря, вы можете сожалеть о столь многих вещах во многих отношениях.

На стороне продажи люди, которые не относятся к своим клиентам хорошо, все равно вообще хотят верить, что они честны. Но в то же время они хотят сделать продажу. Поэтому они решают противоречие с самообманом по строкам: «У меня нет выбора, я потеряю работу, если не сделаю квоту продаж» или «если он согласится на это, это его решение и его проблема». Или «это совершенно стандартный портфель», даже если он совершенно не подходит для соответствующего инвестора и / или время не подходит.

В крайних случаях, Берни Мэдоффа этого мира обвиняют в подавлении их эмоций и этики в целом. Действительно, это то, как многие честные люди справляются с нечестными условиями. (Подробнее … Как избежать падения добычи на следующий мошенник Madoff .)

Предотвращение познавательной диссонанса
Разумный, разнообразный портфель - отличный способ предотвратить эту проблему. Если у вас нет слишком много или слишком мало чего, шансы на то, что вы будете хорошо себя чувствовать в своих инвестициях. Конечно, если вы возьмете крупную азартную игру, и она окупится, вы почувствуете себя замечательно, но если у вас будет кислый, будет много страданий и рационализации, что просто не стоит для большинства людей. Баланс, благоразумие и хорошая смесь - единственный разумный подход для среднего инвестора. И, как всегда, покупайте магазин и сообщайте себе, прежде чем покупать. Не полагайтесь больше на других людей, чем вам нужно. (Подробнее об этой теме см. Диверсификация: защита портфолио от массового уничтожения .)

Убедитесь, что вы понимаете, что вы делаете и почему. Никакое самоуничтожение впереди не поможет предотвратить «необходимость» для этого позже. Никогда не пытайтесь обманывать себя или кого-либо еще. Мы все совершаем ошибки, и единственное, что нужно сделать, это получить их правильно. Самое худшее, что вы можете сделать, это преследовать потерянное дело, продолжать порвать пресловутую мертвую лошадь. Важно сделать шаг назад и рассмотреть весь процесс объективно.

На стороне продажи применяются те же основные принципы. Не поддавайтесь искушению продавать вещи, которые нельзя продавать. Это может быть хорошей идеей предложить услугу только с платой, которая вообще не дает комиссионных. Ваши клиенты будут благодарны и не будет неприятных возвращений и жалоб. Все будут спать лучше, мир станет лучшим местом и со временем, это наверняка окупится и в финансовом отношении. (Подробнее см. Оплата вашего инвестиционного советника - комиссии или комиссии? )