a:

Индекс положительного объема (PVI) является техническим индикатором, основанным на увеличении объема ежедневных торгов. Обычно применяемый в тандеме с отрицательным индексом объема (NVI), PVI является одним из самых старых и наиболее изученных показателей объема накопления цен. Первоначально он был разработан Паулем Дайсаром в 1930-х годах и впоследствии расширен в книге Нормана Фосбека за 1976 год «Логика фондового рынка».

PVI и NVI генерируют сигналы, исходя из предположения, что неопытные трейдеры активны в дни повышенной активности, в то время как умные деньги доминируют в спокойные торговые дни. Это имеет важные последствия для любой безопасности или товара, но PVI также может применяться к индексам или биржам для прогнозирования возможных рынков медведей. Фосбек изучал движения рынка в период с 1941 по 1975 год и обнаружил, что существует 67% -ный шанс на предстоящий рынок медведей, когда PVI имеет тенденцию ниже среднего уровня за один год.

Поскольку отношения между PVI и NVI можно интерпретировать как взаимосвязь между информированными и неосведомленными инвесторами, расхождение между их соответствующими линиями тренда может выявить потенциально перекупленное или перепроданное состояние. Однако фактические формулы индекса, возможно, придется корректировать на основе естественной изменчивости отслеживаемого запаса или индекса.

В PVI встроено несколько ключевых предположений. Во-первых, Dysart считал, что объем является движущей силой на рынке и что изменения объема могут быть использованы для прогнозирования изменений цен. PVI также предполагает, что существуют идентифицируемые группы иначе не связанных трейдеров (сложные и неосновные), которые ведут себя в предсказуемых разных моделях. Хотя он может использоваться сам по себе, PVI лучше всего дополняют NVI и другие индикаторы.