Несмотря на то, что многие финансовые консультанты быстро говорят о преимуществах, которые могут предоставлять фонды индексов через активно управляемые фонды акций, их чувства часто не совпадают, когда речь идет о фондах облигаций. Это несоответствие легко проявляется, когда сравниваются денежные потоки по каждой категории фондов. Активно управляемые фонды акций в целом продемонстрировали чистый отток денежных средств в размере почти 900 млрд. Долл. США за последние десять лет, закончившийся в марте, в то время как активно управляемые фонды облигаций продемонстрировали чистый приток более 800 млрд. Долл. США за это время.

Большая часть этой разницы, по-видимому, относится к финансовым советникам, которые склонны продавать активно управляемые фонды облигаций больше, чем их коллеги по акциям. Инвестиционные новости цитирует Джеффа Тьернехоя, руководителя исследования Lipper Americas: «Дело в том, что фонды облигаций продаются инвесторам, потому что не так много инвесторов на уровне розничной торговли имеют сильное понимание облигаций. В пространстве облигаций есть гораздо более активно управляемые продукты, чем пассивные. «

Тем не менее, быстрый обзор исторических результатов ясно показывает, что активно управляемые фонды облигаций отстают от своих показателей почти так же, как фонды акций. Отчет S & P Dow Jones Indexs о S & P по сравнению с активным (SPIVA) показывает, что в течение трехлетнего периода, заканчивающегося в декабре 2015 года, чуть менее половины всех среднесрочных долговых обязательств инвестиционного класса избили свои контрольные показатели. Только более 40% фондов с высокой доходностью смогли сделать это, и лишь 7% средств облигаций, которые инвестируют в развивающиеся рынки, превзошли свои ориентиры. Средства государственных облигаций не улучшились, так как только около 15% краткосрочных и среднесрочных фондов превзошли свои контрольные показатели, а нулевые долгосрочные облигационные фонды.

Хотя активно управляемые фонды облигаций, как правило, немного дешевле, чем фонды акций, их постоянная популярность может быть больше связана с тем фактом, что в фиксированном доходе имеется не так много пассивных инструментов рынок. Но в то время как есть некоторые активно управляемые фонды облигаций, которые опережают свои соответствующие ориентиры, большинство из них не справляются. (Дополнительную информацию см. В разделе: Топ-5 краткосрочных фондов облигаций на 2016 год.)