С низкими доходами и многими клиентами-инвесторами, которые все больше разочаровываются из-за платы за управление, хедж-фонды в последние недели изо всех сил пытались удовлетворить ожидаемые результаты. Хотя провисание, как правило, происходит по всей отрасли, некоторые фонды теперь находят оптимизм в переносе своих исследований на компьютерный анализ. Эти так называемые количественные хедж-фонды, такие как DE Shaw и Renaissance Technologies, могут представлять собой новый нормальный характер в отрасли, которая все больше страдает от скептицизма и осторожности, когда речь заходит о старомодных исследованиях в области науки.

Числа указывают на успех Quant Fund

В то время как количественные фонды, возможно, в какой-то момент были замечены как ниша, в последние годы приток наличных средств инвестора в область квантов побудил многие традиционные фонды выделять увеличенные ресурсы на компьютерный метод анализа и инвестиционную стратегию. Такие фонды, как Tudor Investment Corporation, переключили свой подход на внедрение более количественных аналитиков и методов, включая крупномасштабный анализ отраслевых данных с помощью сложных компьютерных моделей. В целом, денежные фонды добились заметных успехов в то время, когда хедж-фонды в целом борются; Исследование хедж-фондов показывает, что активы, находящиеся под управлением (AUM) для количественных фондов, с 2009 года более чем удвоились, по сравнению с 409 млрд. Долл. США, и составили приблизительно 880 млрд. Долл. США.

Частично за счет высокопрофильного отраслевого законодателя, заинтересованного в денежных средствах, эти модели роста не показывают признаков прекращения. Ведущий инвестор Стивен Коэн из Point72 Asset Management объявил в середине 2016 года, что он инвестирует четверть миллиарда долларов в Quantopian, запуск в реальном времени торговой платформы, целью которого является привнесение вкуса в мир сложных инвестиционных формул и алгоритмов начинающим инвесторам. В своем первом квартале торговцы Quantopian избили фондовый рынок почти на 2% благодаря своему уникальному подходу «краудсорсинга». Инвестиции Коэна происходят вскоре после скандала с инсайдерской торговлей с участием его хедж-фонда SAC Capital, а инвестиционные фонды для Quantopian взяты из личных денег, а не из наличных денег клиентов.

Традиционный подход к смене фондов

Благодаря стандартным средствам анализа, которые в настоящее время приводят к разочаровывающим или ненадежным результатам, многие традиционные фонды надеются, что переход к методам квантов принесет больший и более последовательный успех. Tudor увеличит свою предшествующую руку квантов, увеличив количество аналитиков, исследователей и разработчиков компьютерных моделей. В то же время инсайдеры сообщают, что Balyasny Asset Management планирует создать собственный собственный фонд и создает специальную команду. Фонды, которые уже участвуют в квантовых стратегиях, таких как Paloma Partners, продолжают расширять количественные отрасли, нанимая новые группы аналитиков и распределяя более высокий процент ресурсов компании на эти усилия.

Хотя количественные фонды пользуются популярностью, они не лишены критики, и некоторые инвесторы считают, что существует опасность того, что денежные средства достигнут предела их успеху. В то же время, больше средств будет продолжать изучать этот вариант в надежде на большую отдачу.