Сектор SPDR для промышленного выбора (NYSEACRA: XLI XLISel Sct Ind71. 87 + 0. 06% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) является обменом (ETF), который отслеживает эффективность промышленного сектора Standard & Poor's 500. Индекс Vanguard Industrials Index Fund Admiral Shares («VINAX») является открытым фондом, который отслеживает эффективность Standard & Poor's 500 Индустриальный индекс, который измеряет доходность всех акций США. Промышленности - это компании, которые берут сырьевые ресурсы и создают готовые товары длительного пользования. Стоимость VINAX составляет около $ 2. 2 млрд. По состоянию на май 2016 года, тогда как общие активы XLI составляют 6 долларов США. 4 миллиарда. Как пассивно управляемый взаимный фонд, VINAX имеет очень низкий коэффициент расходов 0,10%. Соотношение расходов XLI лишь немного выше на 0,14%. Минимальные инвестиции для VINAX составляют 100 000 долларов США, тогда как ETFs не имеют минимального инвестиционного порога.

С учетом аналогичных индексов VINAX и XLI средства имеют сопоставимые оценочные показатели. По состоянию на март 2016 года акции VINAX составляли 52 доллара. 01 и XLI - 53 доллара. 56. По этим ценам взаимный фонд и ЕФО имели соотношение цены и прибыли 18,4 и 15. 51 соответственно. У VINAX отношение цены к книге составило 3,2 против 3,65 для XLI. Выручка от взаимного фонда 2. 09% SEC была немного ниже, чем у ETF 2. 13%.

Holdings

Оба VINAX и XLI предназначены для обеспечения взвешенного воздействия на тот же сектор рынка акций США, но взаимный фонд предназначен для отслеживания гораздо более широкого индекса. Портфель VINAX включает 343 различных запаса по широкому кругу рыночных капитализаций, а XLI ориентирован только на S & P 500 и содержит 67 акций. Поскольку VINAX более разбавляется, крупнейшие запасы XLI составляют пропорционально больше всего его портфеля. 10 крупнейших позиций в VINAX составляют 40,9% фонда, тогда как 10 крупнейших акций XLI составляют 47,7% фонда. General Electric Company (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 13-0. 05% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) является крупнейшим холдингом для каждого фонда в 11 62% XLI и 12. 8% от VINAX. Лучшие 10 фондов каждого фонда идентичны, но в несколько разных порядках, основанных на процентах. Для обоих фондов наибольшее воздействие на промышленность представляет собой аэрокосмическая промышленность и оборона, за которой следуют промышленные конгломераты. Эти отрасли составляют более 20% двух портфелей.

Производительность

Поскольку VINAX и XLI отслеживают ту же отрасль и имеют схожие крупные холдинги, производительность фондов была очень похожа на исторически. Они также тесно связаны с производительностью S & P 500. По состоянию на март 2016 года VINAX упал на 3.10% в течение 12 месяцев, в то время как XLI упал на 3,8%. За этот период S & P снизился на 1,42%. Трехлетний доход для VINAX составлял 35. 85%, немного положен XLI на 37. 77%. За эти три года S & P получил 37. 73%. За пятилетний период, закончившийся в марте 2016 года, VINAX оценил 61. 76% и XLI выросли на 61. 86%, а S & P оценили 67. 61%.

Выводы

Во многих отношениях очень мало разделяет VINAX и XLI. Они оба отслеживают производительность одного и того же сектора, хотя взаимный фонд обеспечивает более широкое воздействие на большее количество акций. В результате оба генерировали очень похожие исторические результаты. Как пассивно управляемые фонды, оба имеют чрезвычайно низкие коэффициенты расходов, хотя VINAX имеет четыре преимущества в этом отношении. Ни один из фондов не намного дешевле, чем другой, основанный на общих методах оценки, хотя акции XLI выглядят немного дешевле, основываясь на доходах учредительных холдингов. XLI также имеет очень небольшое преимущество в распределении урожая на 2,13%.

ETF часто предоставляют налоговые преимущества перед паевыми инвестиционными фондами из-за их структурных различий. Поскольку ликвидация паев паевых фондов требует от фонда закрытия долей акций и выкупа акций у держателя, фонд может нести обязательства по налогу на прирост капитала, которые передаются инвестору. Инвесторы могут столкнуться с обязательствами по приросту капитала от прибыли на позициях ЕФО, но сам фонд не несет таких расходов. ЕФО также имеют внутридневную ликвидность, которая не разделяется паевыми инвестиционными фондами. Первичный детерминант относительной пригодности для XLI и VINAX, вероятно, представляет собой высокую минимальную инвестицию для взаимного фонда, что исключает многих инвесторов, что делает XLI более подходящим.