По сравнению с фондовыми рынками, валютные трейдеры получают очень мало любви. Зачем говорить о торговле USD / JPY, когда вы можете рассказать своим друзьям все, что вы знаете о Apple (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Создано с помощью Highstock 4 2. 6 ) последнее объявление о доходах? Но в последнее время много разговоров о валюте, особенно Йене.
Самая большая валютная новость в этом году - продолжающееся ослабление японской валюты. Для тех, кто не знаком с тем, что происходит в Японии, вот пример того, что может быть торговой возможностью.
Японская экономика
Борьба японской экономики должна поразить американцев близко к дому. Экономика находилась на высоком уровне до середины 1990-х годов, когда запасы акций и собственности привели экономику к коленям. В ответ страна с 2001 по 2006 год осуществила программу количественного смягчения (QE), которая способствовала восстановлению.
Как только программа разорвалась, экономика снова ослабела. QE возобновился, но массовое землетрясение силой 9 баллов вызвало еще одну экономическую ситуацию.
Сегодня страна переживает дефляцию. В результате, премьер-министр Японии Синдзи Абэ принимает меры. Согласно доктору Стиву Сьюггеруду, редактору Stansberry & Associates True Wealth и Daily Wealth, «Abe мертв, создав« Beranke Asset Bubble on steroids »в Японии. «
« Он заставит японских людей вступить в акции путем снижения процентных ставок и печати денег. Между тем, японские акции являются самыми дешевыми за последние десятилетия. "
Почему QE влияет на стоимость йены?
Когда в экономику вливается больше денег, стоимость валюты обычно уменьшается. По словам Роба Хауорта (Rob Haworth), старшего инвестиционного стратега в управлении банковского капитала США, «Количественное смягчение приведет к снижению реальных процентных ставок в Японии и стимулированию инфляции, которые обычно отрицательны для валюты. «Поскольку QE Японии оценивается в 1 доллар США. На 4 трлн. - на 60% больше, чем в США, - ожидается дальнейшее давление на иену.
Но есть еще одна сила на работе. Абэ ожидает, что QE продолжит девальвировать валюту, и это фактически положит весь японский экспорт в продажу в другие страны. Но как другие страны готовятся к девальвации своей валюты, кто победит в итоге?
Дэвид Хоуль, сертифицированный финансовый аналитик по инвестициям в сезон, говорит: «Ослабление йены делает японские товары дешевле для иностранных покупателей, что делает японские производители более конкурентоспособными и стимулирует рост экспорта. «
» Однако это также делает иностранный импорт более дорогим, что может негативно отразиться на ключевых торговых партнерах. Именно поэтому термин «валютные войны» используется для описания различных программ стимулирования, осуществляемых глобальными центральными банками."
Что ожидает Outlook?
Если QE работает так, как ожидалось, иена должна продолжать ослабевать. Кит Рафаэль (Keith Raphael), президент инвестиционного совета Crosscurrents, говорит: «Мы продолжаем прогнозировать дальнейшее ралли до 101. 45 в июне 2013 года и 118. 80 по март 2014 года. Что это означает для среднего инвестора, так это то, что происходит дальнейшее снижение примерно на 20 %, приходящей на следующий год … и японское правительство будет способствовать этому снижению », потому что иена была / была достаточно сильной.
Но Блумберг сообщает, что, поскольку Япония получает то, что она пожелает, она может немного нервничать по поводу метеорного падения. Коичи Хамада, один из советников Абе, недавно сказал, что правительство прилагает все усилия, чтобы влиять на иену, но «если он заходит слишком далеко, его следует остановить. «Он сказал, что если он достигнет 110 против доллара, который будет слишком слабым.
Почему правительство внезапно стало немного пугливым, неясно, но по мере ослабления иены промышленные группы США начинают снова использовать м-слово: манипуляции. Промышленная группа, представляющая крупнейшие автопроизводители «Большой тройки», недавно призвала президента Обаму отступить против этого шага.
Принять меры
Как инвестор может играть ослабляющую иену? Форекс трейдеры могут, конечно, торговать USD / JPY, но как насчет торговцев акциями? Во-первых, если вы считаете, что японский QE повысит спрос на японский экспорт, инвестируйте в японские компании.
Примеры включают Honda Motor (NYSE: HON HONHoneywell International Inc145. 60 + 0. 44% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Sony (NYSE: SNE SNESONY CORP45. 87 + 2. 37% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Toyota Motor (NYSE: TM TMToyota Motor125. 63 + 0. 01% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Согласование денег на акции по единственной причине капитализации на улучшающейся экономике не рекомендуется, но если ваши исследования показывают, что эти или другие компании имеют сильные балансы и привлекательные профили риска / вознаграждения, подумайте о валютном споре как о бычьем разум инвестировать.
Другой способ - через ETF. В январе Sjuggerud рекомендовал WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (ARCA: DXJ DXJWT Jpn Hdg Eq58. 54-0. 36% Создано с Highstock 4. 2. 6 < ). С тех пор он составляет более 25%. В верхние холдинги фонда входят Honda, Toyota и Canon (NYSE: CAJ CAJCANON37. 70-0. 21% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Фонд инвестирует в акции при хеджировании валютного риска. Другими словами, вы получаете тот потенциал, который видят компании из ослабленной иены, без влияния валюты на вашу торговлю.