Оглавление:
Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc87 58 + 0,55% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) известно как финансовое ведущей независимой исследовательской компанией отрасли для взаимных фондов и биржевых фондов (ETF). Компания также отважилась на исследовательские отчеты для акций, облигаций, аннуитетов и даже отдельно управляемых счетов. Созданная в 1984 году Джо Мансуэто, чикагская компания теперь публично торгуется и с 2016 года насчитывает 3 930 сотрудников по всему миру. Компания предоставляет данные по более чем 510 000 инвестиционных предложений.
Основатель Len Zacks создал Zacks Investment Research в 1978 году. Основное внимание Zacks уделяется независимым исследованиям, которые предоставят инвесторам торговое преимущество. В компании работает группа экспертов, которые ориентированы на количественный анализ акций, паевых фондов и ETF.
Метод оценки
Morningstar в основном известен своей рейтинговой системой звезд, оценивая средства на основе от одной до пяти звезд. Лучшие 10% средств в категории получают пятизвездочные рейтинги, а нижние 10% получают рейтинги одной звезды. Каждый фонд помещается в определенную категорию и рассчитан на трехлетний, пятилетний и десятилетний период. Вместе эти три рейтинга объединяются, чтобы дать фонду общий рейтинг. Morningstar использует проприетарную математическую оценку, основанную на прошлой деятельности фонда, чтобы определить ее рейтинг в категории. Фонды с послужным списком в течение трех лет или менее не претендуют на ранжирование. Morningstar дает понять, что рейтинговая система не является показателем мнения. Это скорее сравнение эффективности фонда по отношению к своим сверстникам в пределах своей категории.
Morningstar также имеет рейтинг аналитиков для взаимных фондов, основанный на пятиступенчатой шкале. Рейтинги - золотые, серебряные, бронзовые, нейтральные и негативные. В отличие от звездной системы, основанной на прошлой работе, этот рейтинг является рекомендацией компании на перспективной основе. При определении рейтинга аналитики используют пятибалльную основу; процесс, производительность, люди, родитель и цена. Золотой рейтинг будет означать, что фонд преобладает на всех пяти столпах, а отрицательный рейтинг - наоборот.
Zacks Investment Research имеет собственную систему ранжирования взаимных фондов, которая помогает ее участникам различать, какие взаимные фонды имеют наибольший потенциал для опережения рынка. В марте 2016 года насчитывается более 19 000 паевых инвестиционных фондов, охватываемых Zacks, которые оцениваются по шкале от одного до пяти. Один рейтинг означает сильную рекомендацию по покупке, а пять рейтинга предлагают сильную рекомендацию по продаже. В методе Закса есть две разные системы ранжирования взаимных фондов, одна для U.S. фондовые фонды и один для всех других фондов. Метод фондового фонда США использует ту же систему ранжирования, что и собственная индивидуальная система оценки акций Zacks. Он определяет верхние холдинги в каждом фонде и использует его в качестве основы для определения системы ранжирования взаимных фондов. Все остальные фондовые рейтинги определяются рядом ключевых факторов, которые являются собственностью Zacks и его исследовательской группы.
Услуги
Morningstar предлагает два разных пакета членства. Базовый пакет является бесплатным и требует от пользователей только зарегистрироваться через веб-сайт. Основное членство включает доступ к финансовым данным, возможность подключения вашего портфолио к исследованиям Morningstar и доступ к архиву статей и форумам. Инвесторы, которые хотят видеть рейтинги звезд или информацию о взаимном фонде или фонде, могут получить его через основной вариант членства. Те, кто ищет более глубокие исследования, должны выбрать премиум-членство. Это включает в себя широкий скручиватель рва для акций, призрак золотых призеров для фондов, доступ к рейтингам аналитиков и отчетам, лучший портфельный менеджер и премиальный электронный бюллетень. По состоянию на март 2016 года Morningstar предлагает бесплатный 14-дневный пробный период с премиальным членством. После этого существует четыре разных варианта: один год за 199 долларов, два года за 339 долларов США, три года за 439 долларов США и ежемесячно за 23 доллара. 95.
Закс, с другой стороны, предлагает множество вариантов членства для инвесторов. Основной план членства называется Zacks Premium. Компания предлагает 30-дневную бесплатную пробную версию для членства, а затем базовая цена составляет 249 долларов США за годовую подписку. Во время этой бесплатной пробной версии Zacks также предоставляет доступ к специальному отчету под названием «7 лучших акций на следующие 30 дней». «С премиум-членством пользователи получают доступ к рейтингам для 4, 400 акций и 19 000 паевых инвестиционных фондов. В пределах области прав собственности членство также предоставляет доступ к списку заметок №2 и списка фокусов Zacks. Он также предоставляет доступ ко всем исследовательским отчетам Zacks, ранжированию и инструментам проверки. Наконец, пользователи также могут отслеживать свои портфели в отношении рейтингов Zacks и получать ежедневное оповещение по электронной почте с соответствующими новостями.
Основной пакет Zacks - это подписка Ultimate. Для начала пользователи платят только 1 доллар за одномесячную пробную версию. По истечении месяца абонентская плата стоит 299 долларов США в месяц. Благодаря этой высокой стоимости члены Zacks Ultimate получают доступ к каждой рекомендации, которую фирма может предложить, а также все инструменты исследования и отчеты, которые включены в пакет премиум-класса. В настоящее время Zacks предлагает 19 различных рекомендаций по стратегии, классифицированных по временному горизонту, стилю инвестирования, сделкам в месяц и количеству акций в портфеле. Например, стратегия «Home Run Investor» нацелена на целевые акции под радаром, которые могут расти на 50-200%. Если пользователям не нужна дорогостоящая подписка Ultimate, то каждая из 19 стратегий доступна по индивидуальной цене.
Сравнение отчетов о взаимном фонде
Morningstar и Zacks предлагают похожие стили инвестиционных отчетов для паевых инвестиционных фондов.Оба содержат номера показателей и информацию о базовом фонде, такие как размер фонда и информация менеджера. Оба показывают верхние холдинги в фонде, а Morningstar показывает топ-15 и Zacks, показывающие топ-9.
С точки зрения финансовых данных Morningstar обычно предоставляет дополнительную информацию. На диаграмме Morningstar показывает результаты предыдущих 10 лет, основанные на старте с инвестициями в размере 10 000 долларов США. Он также сравнивает те же инвестиции с категорией фонда и стандартным индексом. Под диаграммой Morningstar отображаются годовые цифры стоимости чистых активов (NAV), общий процент возврата, сравнение со стандартным и категориальным индексом, процентный рейтинг в категории и количество средств.
График отчета Zacks показывает эффективность фонда по шкале нулевой суммы, сравнивая его с эталоном. Годовыми данными являются NAV, общий доход, годовая дивидендная доходность, относительная производительность к эталону, квинтильный рейтинг, активы фонда, годовой оборот, выплаченные дивиденды и выплаченные доходы от прироста капитала.
Сохраняя тему предоставления дополнительной информации, Morningstar предоставляет свой «Профиль риска и возврата», который показывает трех-, пяти- и десятилетние разбивки рейтинга Morningstar, стандартное отклонение, среднее значение коэффициента Шарпа, альфа, бета и r-квадратные меры. Закс показывает только трех- и пятилетние меры.
Оба отчета показывают разбивку сектора акций, причем Morningstar использует процент взвешивания сектора S & P и сравнение с эталоном. Закс выбирает более красочную круговую диаграмму разбивки сектора, но не сравнивает ее с весовыми показателями. Оба отчета показывают разбивку класса активов и анализ стиля с помощью собственных методов. Morningstar идет немного более подробно, используя свой метод построения диаграмм стиля, чтобы отличить фондовый и облигационный макияж внутри фонда.
Из описания фонда, Закс предоставляет одностраничное описание фонда, в котором описывается краткая история фонда и инвестиционная цель. Описание также предусматривает выплату дивидендов, а также частоту и график прироста капитала. Morningstar не предоставляет такую информацию в своих отчетах.
При сравнении ранжирования оба поставщика также различаются, основываясь на собственном процессе каждой компании. Для сравнения, посмотрите на Американский фонд Captial Income Builder A («CAIBX»). В настоящее время Morningstar имеет рейтинг в четыре звезды и рейтинг аналитиков Silver. Это указывает на то, что фонд достаточно неплохо по сравнению с его группой сверстников и является умеренной рекомендацией покупать. Morningstar классифицирует фонд как US OE World Allocation и использует глобальное распределение Morningstar как индекс категории и Умеренный целевой риск Morningstar как стандартный индекс.
Рейтинг Zacks для CAIBX сильно отличается от рейтинга Morningstar. Zacks в настоящее время дает четыре рейтинга, что означает рекомендацию продажи.
Резюме
Инвесторы должны рассматривать обоих поставщиков исследований при анализе взаимного фонда. Morningstar и Zacks предлагают разные рейтинги аналитиков и, следовательно, разные мнения о перспективах фондов.Закс гораздо более количественный по своей природе, а Morningstar использует фундаментальный анализ в качестве большей части своих рекомендаций. Morningstar, похоже, основывает свои рекомендации на беспристрастной шкале, тогда как рейтинговая система Zacks Investment Research основана исключительно на том, чтобы предоставить своим членам наибольшую прибыль.
Верность Vs. Vanguard: Сравнение поставщиков 401 (k)
Узнайте о ключевых различиях между Vanguard и Fidelity 401 (k) с точки зрения структуры компании, предложений фондов и предоставляемых услуг клиентов.
FSPHX: Лучшие запасы медицинских и медицинских паевых фондов
Узнайте о пяти крупнейших холдингах в четырехзвездочном рейтинге Fidelity Select Health Care, управляемом топ-менеджером портфеля, Эдди Юном.
Денежный рынок против краткосрочных облигаций: сравнение и сравнение с ситуацией
Обнаруживает характеристики денежного рынка и краткосрочных облигаций, в том числе как одинаковые и разные инвестиции, а также преимущества и риски, которые каждый из них предлагает.