Казначейская защита с защитой от инфляции (TIPS) дебютировала в 1997 году как средство защиты деградированной покупательной способности инвесторов, вызванной последствиями инфляции. В TIPS постоянно растет популярность среди инвесторов по доходу, и в 2003 году был запущен первый торгуемый фондом TIPS (ETF). По состоянию на 3 марта 2016 года в TIPS-связанные ETF вкладываются почти 24 миллиарда долларов.

Структура TIPS может вводить в заблуждение и может стоить инвесторам денег, если они не понимают, что они вкладывают в инвестиции. Также может возникнуть некоторое недоразумение относительно того, какой тип защиты инвесторов может получить от TIPS.

Как работает TIPS

TIPS выпускаются, как и любой другой продукт, связанный с казначейством, и могут быть приобретены через веб-сайт Казначейства Direct, а также в других местах, таких как банки и брокеры. Основной принцип безопасности регулярно корректируется на основе уровня инфляции, измеряемого индексом потребительских цен (ИПЦ). По мере роста инфляции основное значение TIPS корректируется пропорционально. Полугодовые процентные платежи основаны на основной стоимости TIPS, поэтому процентные платежи также повышаются, если инфляция возрастает.

Например, рассмотрите совет по 1 000 долларов США с процентной ставкой 4% и годовой инфляцией 2%. Владелец получит выплату процентов в размере 20 долларов США по шестимесячной отметке и еще 20 долларов США в конце года. Затем основное значение ценной бумаги будет скорректировано вверх до 1 020 долларов США. Первый процентный платеж в следующем году составит 20 долларов США. 40 и т. Д.

СОВЕТЫ Обеспечивают защиту от риска инфляции, а не риска процентной ставки

Одним из распространенных заблуждений о TIPS является то, что они также обеспечивают защиту от риска процентных ставок. СОВЕТЫ не защищают от растущей процентной ставки.

Например, ожидается, что TIPS с продолжительностью 5 будет снижаться примерно на 5% при каждом повышении процентных ставок на 1%. В случае с TIPS рыночная стоимость обеспечения по-прежнему будет снижаться, даже если основная базовая стоимость, на которой основывается полугодовая оплата процентов и корректировка инфляции, останется неизменной. TIPS будет нести такой же процентный риск, что и сопоставимые ценные бумаги с фиксированным доходом.

Инвесторы, желающие добавить влияние TIPS на свои портфели, возможно, захотят рассмотреть возможность начать с широко диверсифицированного ETF, который смешивает различные сроки погашения и доходности. Многие всеобъемлющие ETF-проекты TIPS построены по существу схожими из-за ограниченного характера выбора инвестиций во вселенной TIPS.

Для тех, кто хочет добавить TIPS в свои портфели в 2016 году, рассмотрим два из наиболее популярных TIPS ETF.

iShares TIPS Bond ETF

iShares TIPS Bond ETF (NYSEARCA: TIP СОВЕТЫ TIPSISS Bd114. 14 + 0. 17% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) является крупнейшим TIPS ETF на рынке с активами более 15 миллиардов долларов на 3 марта 2016 года. Фонд имеет 39 различных ценных бумаг TIPS со сроками погашения от одного месяца до 30 лет. Фонд имеет общую эффективную продолжительность почти восемь лет, что делает его облигационным фондом с умеренным риском.

Фонд имеет общий коэффициент расходов 0,20% и доходность 0,24% на 3 марта 2016 года.

SPDR Barclays TIPS ETF

SPDR Barclays TIPS ETF (NYSEARCA: IPE < IPESPDR Blmbrg Brc56. 63 + 0. 21% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) управляется гигантом ETF, State Street Global Advisors, и имеет активы более 650 миллионов долларов США по состоянию на 3 марта , 2016. Он построен очень похоже на iShares ETF в том, что портфель имеет 38 холдингов со сроками погашения от очень короткого срока до очень длительного. SPDR Barclays TIPS ETF имеет продолжительность чуть более восьми лет, что делает его аналогичным риском для iShares ETF. Фонд имеет общий коэффициент расходов 0,15% и имеет доходность 0,23% на 3 марта 2016 года.