Диверсификация инвестиционного портфеля является одним из главных средств снижения риска и волатильности. В то время как многие инвесторы знакомы с диверсификацией своих портфелей путем инвестирования в различные фондовые или фондовые сектора, мало кто знаком с преимуществами диверсификации в разных классах активов.

Довольно типичный диверсифицированный портфель, который инвестируется в различные классы активов, состоит из совокупности акций и облигаций. Однако диверсификация с использованием смешанных инвестиций в акционерный капитал и инвестиций с фиксированным доходом, таких как облигации, охватывает только часть спектра доступных классов активов. К другим классам активов относятся товары, недвижимость, хедж-фонд и инвестиции в частный акционерный капитал, а также обмен валюты.

Различные классы активов, такие как товары, как правило, имеют отрицательную корреляцию с запасами и, следовательно, имеют тенденцию к превышению, когда запасы неэффективны. Узнайте больше об основных преимуществах диверсификации инвестиционного портфеля между различными классами активов.

Повышение преимуществ диверсификации и дальнейшего снижения риска

Диверсификация между классами активов увеличивает общее преимущество диверсификации, а именно, что она снижает волатильность и риск. Одно исследование данных за период с 1995 по 2014 год, проведенное группой менеджеров по портфелю в Dundee Goodman Private Wealth, демонстрирует этот факт довольно твердо. В исследовании рассматривался инвестиционный портфель, диверсифицированный просто с использованием акций на внутреннем, международном и развивающемся рынках по сравнению с портфелем, диверсифицированным по акциям, облигациям и товарам, и нашел значительно более выгодное диверсификационное преимущество для портфеля диверсифицированных активов. Портфель акций, даже если он был диверсифицирован на международном уровне, обеспечил только преимущество диверсификации в размере 8,4%, а портфель, в котором проводились диверсифицированные классы активов, обеспечил преимущество диверсификации примерно на 45%, что было примерно в пять раз лучше.

Получение доступа к потенциально более высоким доходам

В дополнение к снижению волатильности и общего риска портфель, диверсифицированный между различными классами активов, также может потенциально предлагать более высокую прибыль. Исследование Dundee Goodman обнаружило снижение волатильности на 500% (45% против 8%) и установило, что портфель, диверсифицированный с использованием различных классов активов, улучшился, как с точки зрения общей доходности инвестиций, так и в значительно более низком уровне просадки. Максимальная просадка - максимальная временная потеря в процентах, которую портфель должен выдерживать в течение определенного периода времени. Портфель, диверсифицированный по трем классам активов, показал среднюю годовую доходность 9.46%, тогда как портфель, только диверсифицированный между различными фондовыми рынками, имел среднюю годовую доходность всего 6,07%.

Еще более драматичным было преимущество портфеля диверсифицированных активов в отношении просадки. Портфель, инвестированный в разные классы активов, имел максимальную просадку всего лишь 21%, а портфель акций - всего 59%.

Использование преимуществ горячих активов

Классы активов, как и различные рыночные сектора на фондовом рынке, имеют тенденцию идти в цикле. Невозможно точно узнать, когда определенный класс активов станет следующим горячим рынком, предлагающим инвесторам превосходную прибыль. Общий фондовый рынок США имел длинный бычий рынок после финансового кризиса 2008 года, но в более поздней части 2015 года и в начале 2016 года эта бычья победа дошла до визга. Standard & Poor's (S & P) 500 едва справлялся с 1-процентным приростом в первом квартале 2016 года. Золото, которое было в тяжелом спаде с 2013 года, взлетело в первом квартале 2016 года, достигнув 20-процентного прироста. Портфель, включающий золото, испытал бы гораздо более удовлетворительную открытую часть года, чем портфель акций.

Одним из способов максимизации прибыли является использование инвестиций в классе активов, которые обычно имеют положительные корреляции. Например, нефть и золото - это товары, которые часто растут или падают в цене одновременно. Инвестор, который уже выигрывает от роста цен на золото, может подумать о добавлении некоторых инвестиций в нефть, надеясь, что цены на нефть также будут иметь рост.

Простой способ диверсификации на всех классах активов

Появление биржевых фондов (ETFs) в качестве популярных инвестиций сделало относительно легким для инвесторов получение подверженности классам активов, которые ранее были чрезвычайно сложными, если не невозможными , для среднего розничного инвестора для доступа. Существуют ETF для удовлетворения практически любой желаемой комбинации распределения активов. Фондовые и валютные ETF предлагают доступ к фьючерсам и валютным рынкам, а также ETF, которые инвестируют в стратегии хедж-фондов или инвестируют в частные инвестиционные компании. Обзор ETF в разных классах активов предлагает инвесторам гораздо более широкий выбор инвестиций и лучшие возможности для оптимизации их общего портфеля.