Когда Бенджамин Грэм написал «Интеллектуального инвестора» еще в 1947 году, он изложил стратегию для оборонительных инвесторов. Он предположил, что большинству инвесторов было бы лучше использовать этот тип подхода к рынкам, вместо того чтобы пытаться заниматься спекулятивной деятельностью. Он признал, что большинство людей будет не хотеть или не в состоянии заложить время и усилия, необходимые для успеха в том, что он хотел назвать инициативным инвестированием. Он предположил, что инвесторы выступают за финансово солидные, прибыльные, выплачивающие дивиденды компании. Далее он достигнет наилучших результатов, когда эти проблемы могут быть приобретены по выгодным ценам, исходя из стоимости корпорации. Мы можем использовать эту основную идею о покупке финансово обоснованных дивидендных компаний, чтобы собрать портфель компаний, которые не только выплачивают дивиденды, но и имеют солидную историю увеличения дивидендной выплаты.

Фокусирование на акциях роста дивидендов было успешным подходом к долгосрочному инвестированию. Хотя, возможно, не так захватывающе, как владение популярными технологиями и медицинскими запасами, неуклонный рост выплат акционерам, как правило, приводит к росту цены акций с течением времени и обеспечивает твердую общую доходность для пациентов-инвесторов. Есть много научных исследований, которые доказывают, что эта менее увлекательная долгосрочная стратегия может быть очень полезной для терпеливых инвесторов. Если мы будем действовать, как предложил Бенджамин Грэм и ограничил наши покупки финансово обоснованными компаниями по привлекательной цене.

Проверенная компания по страхованию роста дивидендов

MetLife (MET METMetlife Inc54. 42 + 0. 17% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) отличный пример привлекательного фонда роста дивидендов. MetLife - крупнейшая компания по страхованию жизни в Соединенных Штатах. Они также продают групповое медицинское страхование и предоставляют финансовые консультации и услуги физическим лицам. У них есть сильный международный бизнес, а также операции в 50 странах по всему миру. Это компания по страхованию голубых фишек с сильным балансом и привлекательными долгосрочными перспективами. В настоящее время акции оцениваются на уровне сделок, так как акции торгуются всего лишь на 90% от балансовой стоимости. Дивидендная доходность является солидной 3,1%, но, что более важно, руководство имеет солидную историю повышения годовой выплат. За последнее десятилетие компания повысила выплату на 13% в среднем в год. В дополнение к щедрой дивидендной доходности руководство MetLife также закупало акции. Выкуп акций на 1 млрд долл. В первом квартале и в сентябре они разрешили увеличение текущего плана выкупа, чтобы позволить им купить еще 1 млрд долларов своих акций.

Настройка этапа для роста дивидендов

Сценовые магазины Incorporated (SSI SSIStage Stores Inc1.75-0. 57% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) было сложной первой половиной года, и рынок наказывал акции, так как акции в этом году упали почти на 50%. Большая часть слабости исходила из того факта, что у них есть магазины вдоль границы между США и Мексикой, которые пострадали от более сильного доллара, а также тот факт, что у них есть представительства в таких нефтедобывающих государствах, как Техас и Луизиана. Компания также занималась сильной дисконтированием, которая оказала давление на прибыль в первом полугодии и приняла обвинения в закрытии магазинов и консолидации штаб-квартиры. Компания объявила о планах закрыть 90 магазинов, которые были не такими прибыльными, как ожидалось компанией. Несмотря на слабое первое полугодие, компания все еще прибыльная, и совет только что повысил выплату дивидендов на 16% в августе этого года. Сценические магазины имеют очень мало долгосрочных долговых обязательств и коэффициент текучести 2,4, поэтому они находятся в твердой форме в финансовом отношении. По сегодняшней цене акции дают 5,6%. Выплата была повышена в среднем на 18,5% в среднем за последние пять лет.

Банковское дело по дивидендам

Provident Financial Holdings Incorporated (PROV) - это банк сообщества, обслуживающий регион Внутренней империи в Калифорнии. В настоящее время у них есть четыре банковских офиса с полным комплексом услуг в округе Риверсайд и один офис банковской службы полного цикла в округе Сан-Бернардино с суммарными активами около 1 доллара США. 1000000000. Банк находится в отличной финансовой форме и устроило сильное восстановление от кредитного кризиса. В своем последнем ежеквартальном отчете о прибылях и убытках компания заявила, что за отчетный период прибыль выросла на 27% в годовом исчислении, продолжая сильное восстановление за последние пять лет. Они поделились своим успехом со своим акционером после резкого сокращения дивидендов в 2009 году. Чтобы сохранить капитал, они увеличились в среднем на 75% в год за последние пять лет. Несмотря на то, что продолжительный рост в этом темпе маловероятен, разумно предположить, что по мере продолжения восстановления банка и роста будущих выплат следует увеличить с более высокой средней ставкой. Provident Financial также покупает акции и выкупает 187 566 акций ее обыкновенных акций в течение квартала, закончившегося 30 июня 2015 года, при средней стоимости 17 долларов США. 39 на акцию. В настоящее время инвесторы могут купить акции ниже средней цены выкупа и немного ниже балансовой стоимости банка. При текущей цене акции дают 2. 98%.

Нижняя линия

Рост дивидендов оказался солидным подходом к инвестированию на фондовый рынок. Консервативные долгосрочные инвесторы должны рассмотреть возможность создания в финансовом отношении солидных компаний с сильной историей увеличения дивидендов, когда они доступны по выгодным ценам.

Примечание редактора: На момент написания статьи автор владел акциями SSI.