Альфа-поисковые биржевые фонды (ETF) стремятся генерировать более высокую прибыль, чем указанные рынки или индексы. В отличие от ETF, использующих рыночно-взвешенные протоколы для отслеживания популярных индексов, что может привести к аналогичным портфелям внутри категории, фонды альфа-поиска обычно структурируются с использованием собственных стратегий, которые могут следовать внутренним индексам. В результате холдинги ETF в категории альфа-поиска могут иметь большие отклонения в распределении портфеля для секторов и компаний. Ниже представлены три из крупнейших альфа-поисковых ETF на основе активов под управлением (AUM) по состоянию на 23 марта 2016 года.

Портфолио PowerShares Buyer Achievers ETF

Благодаря стратегии, основанной на выкупе выкупа акций, PowerShares Buyer Achievers Portfolio ETF (NYSEARCA: PKW PKWPS Buybck Achiv56. 01 + 0. 18% Созданный с Highstock 4. 2. 6 ) нацеливает американские компании, которые за последние 12 месяцев приобрели 5% или более своих собственных акций. Стратегия основана на предпосылке инсайдеров, которые знают истинную ценность своих компаний, при этом цена акций на покупку сигнализирует о стоимости акций по ценам. Эта стратегия также имеет своих скептиков, которые утверждают, что выкупные суммы относятся к финансовой инженерии, которая не добавляет к долгосрочной стоимости.

Лидирующая категория фонда $ 1. 75 миллиардов AUM распределены по 202 позициям, все из которых базируются в Соединенных Штатах. Потребительские циклические компании представляют собой крупнейший секторный портфель в портфеле на уровне 30. 33%. а затем промышленники с 20. 42%. Три крупнейшие позиции в портфеле - The Home Depot Inc. (NYSE: HD HD Home Depot Inc163. 49-0. 55% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) в 5. 68 %, Компания Boeing (NYSE: BA BABoeing Co265. 76 + 1. 53% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) с 5. 07% и Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 48 + 1. 15% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) на 4. 78%.

Средний дневной объем $ 11. 12 миллионов, основанные на конечных 45 торговых днях, составляют небольшую часть AUM, что свидетельствует о том, что фонд пользуется большей популярностью у инвесторов с бай-и-холдом, чем у дневных трейдеров. При 0,64% коэффициент расходов является самым высоким из трех крупнейших фондов альфа-поиска и превышает среднюю категорию на 15 базисных пунктов. Доходность портфеля заявок на покупку PowerShares ETF составляет 1,29%. Несмотря на скептиков, фонд превзошел 500 Standard & Poor's за последние пять лет, а годовой доход - 13,12%.

PowerShares DWA Momentum ETF

Используя сочетание технических индикаторов для определения динамики цен, PowerShares DWA Momentum ETF (NYSEARCA: PDP PDPPwrShs DWA Mom51. 05 + 0.49% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) привлекает 100 позиций в портфеле из пула из 1 000 крупных и средних компаний. Помимо оценки проприетарных показателей для компаний, фонд также измеряет показатели сектора, чтобы максимизировать попутные ветры для позиций в портфеле. Двумя крупнейшими секторальными холдингами являются потребительские циклические компании и промышленные предприятия с ассигнованиями 22. 55% и 20. 49% соответственно. Самая большая позиция в портфеле - Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 48 + 1. 15% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) на 2. 99%, за которым следует The Priceline Group Inc. (NASDAQ: PCLN PCLNThe Priceline Group Inc1, 882. 66-0. 62% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) с 2. 83% и Gilead Sciences Inc. ( NASDAQ: GILD GILDGilead Sciences Inc72. 93-0. 72% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) на 2. 67%.

С AUM от $ 1. 43 миллиарда и среднесуточный объем $ 15. 79 миллионов, по состоянию на 23 марта 2016 года, PowerShares DWA Momentum ETF обеспечивает множество размеров и активности для размещения институциональных инвесторов. Сумма коэффициента расходов 0,63% и среднего разброса 0,8% дает этому фонду самую высокую стоимость всех трех крупнейших ETF-профилей. Фонд охотно жертвует урожайностью для альфы, в результате чего доходность распределения составляет 0,28%. Пятилетний годовой доход составляет 10. 59%.

Векторы рынка Morningstar Wide Moat

Используя подход, основанный на исследованиях, «Векторы рынка Morningstar Wide Moat» (NYSEARCA: MOAT MOATVanEck Vct Mrns40. 35-0. 03% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) выбирает 20 позиций в портфеле на основе оценок относительной стоимости в сочетании с устойчивыми конкурентными атрибутами. Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89. 10-0. 65% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), например, использовали экономию от масштаба и упростить системы распределения, чтобы создать конкурентное преимущество, которое позволяет компании взимать более низкие цены, чем другие розничные торговцы. Walmart является крупнейшим холдингом в портфеле на 5,2%, а затем Biogen Inc. (NASDAQ: BIIB BIIBBiogen Inc318. 05 + 1. 25% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) с 5. 2%. Наибольшее распределение сектора приходится на промышленников с 30%, за ними следуют потребительские циклические показатели - 29,2%.

У фонда было AUM $ 674. 24 миллиона и относительно низкий среднесуточный объем в $ 2. 4 миллиона, по состоянию на 23 марта 2016 года. Низкое соотношение дневного объема к AUM является общим с стратегиями покупки и удержания, связанными с портфелями, основанными на оценке. Коэффициент расходов 0,49% соответствует среднему по категории, а доходность распределения является самой высокой из трех крупнейших ETF с альфа-поисками на уровне 2%. Фонд является самым молодым из группы с начальной датой 25 апреля 2012 года. Трехлетний годовой доход составляет 11. 16%.

The Bottom Line

Три крупнейших ETF с альфа-поисками используют разные стратегии для получения прибыли, такие как отслеживание выкупов, определение акций с высокими импульсами и поиск фундаментально обоснованных компаний с конкурентными преимуществами.Независимо от методологии отбора, у фондов есть аналогичные записи по трекам с двузначными годовыми доходами за трех- и пятилетние периоды.