Взаимные фонды в энергетическом секторе капитала в последние несколько лет испытывали чрезвычайную волатильность в своих ценах на акции. Средний фонд разместил прибыль в размере 22 85% в 2013 году, а затем снизился на 16. 65% в 2014 году и на 27. 39% в 2015 году. В то время как 2016 год начался с большего снижения в секторе, акции большинства энергетических паевых фондов организовали сильные митинги в марте и начале апреля. По состоянию на 31 марта 2016 года средний фонд имел годовой доход в размере 2,19%.

Сильное недавнее ценовое действие в этих фондах может сигнализировать о прекращении товарного спада последних нескольких лет. Инвесторы, которые ищут сделки в этом секторе, скорее всего, найдут много фондов, торгующих значительно ниже своих высоких цен. Однако не все эти дисконтированные средства являются разумным выбором инвестиций. У некоторых есть рискованные стратегии, чрезмерная волатильность или вообще слабые основы. Подробное рассмотрение следующих фондов показывает, почему их следует избегать.

Ресурсный фонд Rydex Energy Services C

Ресурсный фонд Rydex Energy C класса C («RYVCX») был основан 30 марта 2001 года и является членом энергетического сектора акций фондов Rydex , Он стремится к повышению стоимости капитала и вкладывает большую часть своих активов в акции компаний У. С. в категории энергетических услуг. Фонд также инвестирует в производные инструменты, включая фьючерсные контракты и опционы на отдельные акции или индексы.

Фонд продемонстрировал чрезвычайно высокую волатильность, измеряемую стандартным отклонением своих цен, и плохую прибыль. Высокая волатильность может быть вызвана использованием фондом опционов в качестве спекулятивного инвестиционного инструмента. Опционные контракты, которые не истекают в деньгах, становятся бесполезными, делая цены на опционы намного более волатильными, чем цены на акции. В течение трех-, пяти- и десятилетних временных горизонтов фонд имел большее стандартное отклонение, чем средний фонд в своей категории. В то же время фонд показал более низкие доходы, чем средний член группы за те же периоды. Стратегия опционных спекуляций фонда с высоким риском создает плохой профиль вознаграждения за риск и приводит к большей волатильности и низкой производительности в долгосрочной перспективе.

Глобальный энергетический фонд Putnam класса A

Глобальный энергетический фонд Putnam класса A («PGEAX») начал торговаться 18 декабря 2008 года в качестве члена энергетической группы капитала в семействе фонда Putnam. Он стремится к повышению стоимости капитала и выделяет свои средства в основном на акции крупных и средних энергетических компаний с ростом и стоимостью.

Фонд, как правило, плохо работает с момента его создания. Он показал доходность ниже средней категории за трех- и пятилетние периоды. Фонд также имеет отрицательные коэффициенты Шарпа за оба периода, что указывает на то, что он несет чрезмерные риски и создает плохую отдачу.Его рискованность может быть объяснена его концентрацией активов в небольшом числе компаний. По состоянию на 29 февраля 2016 года у него было 44,11% активов, выделенных на пять акций, и 23 01% его активов было распределено только на две акции. Среднее соотношение прямых цен к прибыли (P / E) для его запасов по состоянию на 31 декабря 2015 года составило 34. 52 по сравнению со средним показателем по категории 23. 46.

Invesco Energy Fund Class C < Класс энергии Invesco класса C («IEFCX») был основан 14 февраля 2000 года как фонд в энергетической категории акций Invesco. Фонд стремится к повышению стоимости капитала и, как правило, вкладывает большую часть своих активов в обыкновенные акции компаний, связанных с энергетикой. Он также инвестирует в производные инструменты и другие инструменты, связанные со стоимостью энергетических компаний.

Фонд реализовал доходность ниже среднего в течение нескольких периодов, при этом средний показатель был выше среднего. Он имел большее стандартное отклонение, чем средний фонд в своей категории в течение трех-, пяти- и десятилетних временных горизонтов, тогда как его доходность была хуже в течение трех- и пятилетних временных горизонтов и того же за 10-летний временной горизонт , У фонда есть коэффициенты Шарпа -0. 46 и -0. 33 за трех- и пятилетние периоды и 0,4 за 10-летний горизонт. Его эффективность вознаграждения за риск делает его плохим выбором для портфеля.