Фонды, торгуемые на бирже, приобрели огромную популярность за последнее десятилетие, многие инвесторы предпочитают владеть этими ценными бумагами вместо паевых инвестиционных фондов или отдельных акций. Разнообразный портфель ЕФО имеет прекрасный смысл, но стратегии на рынке можно с трудом управлять, часто приводя к неэффективным записям и выходам, которые приводят к посредственным результатам.

В то время как важно покупать в нужное время, так же легко продать в неподходящее время, отбрасывая прибыль, собранную за годы рыночного воздействия. В то время как специалисты Уолл-стрит настаивают на том, что в течение десятилетий широко распространенные ETF-накопители не могут терять деньги, они не говорят инвесторам, насколько гнилой он чувствует, чтобы удерживать проигравших через три или пять лет после их покупки. Просто спросите инвесторов из Main Street, которые потеряли более 29 триллионов долларов в реализованных и нереализованных убытках в 2008 году.

Опасность обхода и использование неожиданных возможностей в нашей современной электронной среде требует значительных усилий, которые начинаются с понимания того, почему рыночные сроки жесткие, даже для самых опытных участников. Но это стоит того, потому что инвесторы ETF, которые успешно справляются с этими опасностями, получают пожизненное преимущество, которое позволяет им спокойно спать во время самых сложных рыночных условий.

Давайте рассмотрим три причины, по которым рыночные сроки для инвесторов ETF трудно. Каждый из этих препятствий можно преодолеть с помощью классических методов, которые сохраняют капитал и создают улучшенные навыки времени. Решение может быть таким же легким, как более пристальное внимание к портфолио через еженедельный или ежемесячный обзор или так же сложно, как продать все и начать с нового взгляда на распределение и экспозицию.

Сила корреляции

Покупатели ETF полагают, что они покупают целевое облучение, которое может расцвести в последовательную прибыль на протяжении многих лет. Даже широкомасштабные индексные фонды подразделяют рынок, отфильтровывая компоненты, которые не соответствуют проспекту, позволяя владельцу воспользоваться его уникальными свойствами. Тем не менее, современные рынки проходят через частые периоды высокой корреляции, в которых широкие корзины ценных бумаг и фондов движутся взад-вперед, часто беря сигналы от валют и облигаций, а не основы или технические средства фондов, находящихся в портфеле.

В эти периоды нестабильности практически невозможно время, чтобы вы могли купить идеальный звук ETF на одну неделю и наблюдать за тем, как он надвигается на следующей неделе, потому что что-то плохое происходит в Китае, Европе или десятке других мест, которые имеют мало общего с вы считали, что принимаете. Долгосрочные результаты уравновешивались бы, если бы корреляция работала одинаково хорошо с точки зрения роста и падения, но это побочный продукт роста уровня индекса волатильности рынка CBOE (VIX), который характеризует падение рынков.

Хеджирование с опциями через периоды высокой корреляции предлагает мощное решение, которое требует синхронизации события корреляции, а не управления ценовым действием по компонентам портфеля. S & P 500 puts может управлять рисками в разнообразном портфеле, который включает в себя значительное воздействие голубых фишек, в то время как удушливые игры предлагают другой подход, лучше всего работающий, когда сопоставляется с отдельными фондами, а не с широким индексом.

The Power Of Rotation

Инвесторы создают портфели, которые, по их мнению, будут превзойти средние средние с течением времени. Тем не менее, они могут подорвать их результаты, уложив экспозицию в слишком мало фондов или фондов, которые показывают высокие уровни корреляции, а это означает, что если кто-то снизится, так будут и другие. Это важный момент, поскольку рынки создают ведущие и отстающие сектора посредством процесса ротации, который способствует корзине секторов, пока они не перекупятся. Затем эти группы продаются для освобождения капитала, который затем вращается в сектора, расположенные ниже по пищевой цепи.

Эти вращательные силы разворачиваются во все временные рамки, влияя на инвесторов ETF с равной силой как позиционные трейдеры. Вращение адреса путем измерения относительной силы или слабости предполагаемых инвестиций до покупки, используя технический генератор, установленный на недельный или месячный циклы. Стохастик, установленный на 5, 3, 3, и RSI 14 Уайлдера работают одинаково хорошо, пока вы делаете дополнительный шаг до воздействия.

Если вы покупаете долгосрочный перепроданный ETF, подождите, пока еженедельное или ежемесячное давление на продажу не рассеется, а цена снизится до торгового диапазона. Если вы покупаете долгосрочный перекупленный ETF, не вводите его после быстрого повышения цен с небольшим откатом или без него. Вместо этого дождитесь коррекции или диапазона торговли в течение нескольких недель до нескольких месяцев, что позволит получить прибыль, чтобы создать более выгодную цену входа.

The Power Of Emotions

Мы учимся быть хладнокровными инвесторами, внимательно изучаем электронные таблицы и диаграммы цен, выбираем лучшие времена для покупки ETF, а затем управляем ими с выгодными выводами. Тем не менее, мы эмоциональные животные, которые отбрасывают нашу дисциплину в худшее время, покупая средства, которые не имеют места в хорошем портфолио или демпируют хорошие средства, потому что ценовое действие или голова говорят нам в панику, лихорадочно желая выйти любой ценой.

Кроме того, мы склонны доверять другим людям больше, чем мы сами, когда речь идет о финансовых рынках, позволяя инвестиционным гуру принимать наши решения. Любить отрасль или идею, потому что кто-то ее любит, это может быть опасно, особенно если вы не понимаете рисков собственности. Это происходит постоянно с покупками на основе средств массовой информации, потому что парень или девушка, колотящие стол, владеют большой долей и говорят о безопасности, вместо того, чтобы предлагать объективный анализ.

Прибыльные портфели ЕФО требуют эмоционального контроля, позволяя номерам работать так, как ожидалось во время покупки. Многие инвесторы считают, что они осуществляют этот контроль, когда забывают о своих портфелях, позволяя заявлениям о прибылях и убытках сидеть в нежидких месяцах, пытаясь собрать пыль.Однако эта недостаточная осведомленность часто вызывает принцип Петра, заставляя их реагировать в периоды высокой волатильности, когда уже слишком поздно принимать здоровые меры по исправлению положения.

Будьте в курсе, даже если ваш временной горизонт измеряется годами, а не месяцами. Знайте силы, перемещающие текущий рынок, и насколько хорошо ваши средства реагируют. Следите за ранними предупреждениями, в том числе с недостаточной производительностью, по сравнению с широкими критериями.

The Bottom Line

Рыночные сроки для инвесторов ETF трудны, потому что эти популярные инструменты могут двигаться по многим причинам, не связанным с электронными таблицами или ценовыми диаграммами. Психология инвестора играет дополнительную роль, поощряя принятие эмоциональных решений в худшие возможные моменты, а не следуя заранее запланированному и тщательно рассчитанному управлению позициями.