Россия не была любезна перед инвесторами в течение последних нескольких лет. Российский рубль снизился на 57% по отношению к доллару США с 30 июня 2014 года по 15 января 2016 года и на 65% с 2 мая 2011 года. Резкое падение российской валюты отрицательно сказалось практически на всех видах инвестиций в страны с формирующимся рынком, поскольку акции столкнулись с аналогичным снижением по отношению к рублю.

На рынке нет биржевого фонда (ETF), который инвестирует исключительно в рубль. В 2011 году закрылся ETF CurrencyShares Russian Ruble Trust. Лучшим способом сыграть российский рубль является получение косвенного воздействия за счет инвестиций, на которые влияет движение валюты.

Государственные облигации России предлагают, возможно, лучшее прямое воздействие на рубль. Однако нет никаких ETF, которые ориентированы исключительно на российский фиксированный доход. Фонды облигаций развивающихся рынков, такие как облигации правительственных облигаций Vanguard Emerging Markets, ETF часто инвестируют в российские государственные облигации, но обычно делают это в размере 10% или менее. Чтобы получить наибольшую подверженность рублю, инвесторы должны смотреть на российские акции.

Количество ETF, обеспечивающих чистое долевое участие России, относительно ограничено. Эффективность многих из этих фондов за последние несколько лет относительно невелика, но они остаются одними из лучших ETF, доступных для воздействия на российский рубль.

Векторы рынка Россия ETF

Свыше $ 1. 5 миллиардов в активах, векторы рынка Россия ETF (NYSEARCA: RSX RSXVanEck Vct Rus21. 78-0. 96% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) является крупнейшим в России биржевые индексные фонды. Согласно информационному бюллетеню фонда, этот фонд инвестирует в компании, которые либо имеют головной офис в России, либо получают не менее 50% своих доходов в России.

По состоянию на 5 января 2016 года фонд относительно сконцентрирован только с 34 запасами. Он инвестирует в основном в крупнейшие российские компании, и более половины его активов инвестировано в энергетический и материальный сектора. Соотношение расходов фонда на 0,63% вполне разумно, учитывая трудности, которые часто возникают при инвестировании в развивающиеся рынки, а дивидендная доходность, которая исторически была несколько неустойчивой, в настоящее время находится на привлекательном уровне 4,2%.

iShares MSCI Russia Capped ETF

С ограниченными возможностями ETF для российских инвестиций и несколькими крупными, хорошо зарекомендовавшими себя компаниями для инвестиций инвесторы, вероятно, не удивятся, узнав, что iShares MSCI Russia Capped ETF (NYSEARCA: ERUS ERUSiShs Russ Cap33. 21-0. 69% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) выглядит очень похоже на Market Vectors Russia ETF. Термин «ограниченный» в названии фонда указывает, что его расходы ограничены на определенном уровне.

Этот фонд сконцентрирован так же, как RSX, всего 27 холдингов, а 60% активов фонда инвестировано в 10 лучших фондов фонда по состоянию на 5 января 2016 года. Этот фонд также утверждает, что энергетика является ее главным сектором, но она также поддерживает средневзвешенное взвешивание в запасах финансовых услуг.

SPDR S & P Russia ETF

Многие ETF с названием «SPDR» являются крупнейшими фондами в своих отдельных группах сверстников, но SPDR S & P Russia ETF (NYSEARCA: RBL) является одним из небольших фондов среди своих сверстников. Следовательно, всего с активами на 14 января 2016 года всего лишь 20 млн. Долл. США и менее 10 000 акций, торгуемых ежедневно в среднем, ликвидность и трансакционные издержки становятся более серьезной проблемой для этого фонда, чем некоторые из его более крупных партнеров.

Этот фонд выгодно отличается с точки зрения как разнообразия, так и расходов. Он имеет почти 50 наименований в своем портфеле и с коэффициентом расходов 0,9%, он является одним из самых дешевых вариантов.

SPDR S & P Emerging Europe ETF

SPDR S & P Emerging Europe ETF (NYSEARCA: GUR) - еще один выбор для значительного воздействия на российский рубль, хотя и без чистого воздействия на Россию.

По состоянию на 5 января 2016 года этот фонд имеет около половины своих активов под управлением (AUM), вложенных в Россию, а еще 40% - в Турцию и Польшу. Этот фонд почти так же плохо, как и вышеупомянутые ETF, ориентированные на Россию, благодаря общей общей слабости на развивающихся рынках. В то время как этот фонд не обеспечит столько же воздействия на российский рубль, это способ получить значительное влияние на валюту, пока инвестиции управляющих фондами в России остаются значительными.