Многие организации заинтересованы в возможности прогнозировать направление обменных курсов. Независимо от того, являетесь ли вы бизнесом или трейдером, прогноз по обменному курсу, который поможет вам принять решение, может быть очень важным для минимизации рисков и максимизации прибыли.
Учебное пособие: Экономические индикаторы, чтобы знать

Существует множество методов прогнозирования обменных курсов, вероятно, потому что ни один из них не показал, что он превосходит любой другой. Это говорит о сложности создания качественного прогноза. Однако в этой статье мы познакомим вас с четырьмя из самых популярных методов прогнозирования обменных курсов.

Паритет покупательной способности (ППС)
Паритет покупательной способности (ППС), пожалуй, самый популярный метод из-за его идеологизации в большинстве экономических учебников. Подход прогнозирования ППС основан на теоретическом законе «Одна цена», в котором говорится, что идентичные товары в разных странах должны иметь одинаковые цены.

Например, в этом законе утверждается, что карандаш в Канаде должен быть такой же цены, как карандаш в У. С. после учета обменного курса и исключения расходов на транзакцию и доставку. Другими словами, не должно быть никаких арбитражных возможностей для того, чтобы кто-то покупал карандаши дешево в одной стране и продавал их в другой для получения прибыли.

Исходя из этого основополагающего принципа, подход ГЧП прогнозирует, что обменный курс изменится, чтобы компенсировать изменения цен из-за инфляции. Например, предположим, что цены в США, как ожидается, увеличатся на 4% в течение следующего года, тогда как цены в Канаде, как ожидается, возрастут всего на 2%. Разница в инфляции между двумя странами составляет:

4% - 2% = 2%

Это означает, что цены в США будут расти быстрее по сравнению с ценами в Канаде. В этой ситуации паритет покупательной способности прогнозировал бы, что доллар США должен будет обесцениться примерно на 2%, чтобы поддерживать цены между обеими странами относительно равными. Таким образом, если текущий обменный курс составлял 90 центов за доллар США за один канадский доллар, тогда ППС прогнозирует обменный курс:

(1 + 0. 02) x (0,90 доллара США за 1 доллар США) = 0 долларов США. 918 за CA $ 1

Значение теперь составит 91. 8 центов U. S., чтобы купить один канадский доллар.

Одно из наиболее известных приложений метода PPP иллюстрируется индексом Big Mac, скомпилированным и опубликованным The Economist . Этот беззаботный индекс пытается измерить, недооценена или переоценена валюта, основанная на цене Big Mac в разных странах. Поскольку «Биг-Мак» являются почти универсальными во всех странах, в которых они проданы, сравнение их цен служит основой для индекса. (Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с The Big Mac Index: Food For Thought .)

Относительный подход к экономической силе
Как следует из названия, относительный подход к экономической силе смотрит на силу экономического роста в разных странах, чтобы прогнозировать направление обменных курсов. Обоснование такого подхода основано на идее, что сильная экономическая среда и потенциально высокий рост с большей вероятностью привлекут инвестиции от иностранных инвесторов. И для того, чтобы покупать инвестиции в желаемую страну, инвестору придется покупать валюту страны, создавая повышенный спрос, который должен вызывать валюту.

Этот подход не просто рассматривает относительную экономическую силу между странами. Он имеет более общий вид и рассматривает все потоки инвестиций. Например, еще одним фактором, который может привлечь инвесторов в определенную страну, являются процентные ставки. Высокие процентные ставки будут привлекать инвесторов, ищущих самую высокую доходность своих инвестиций, в результате чего спрос на валюту будет расти, что опять-таки приведет к повышению курса валюты.

И наоборот, низкие процентные ставки также иногда могут побуждать инвесторов избегать инвестирования в конкретную страну или даже заимствовать валюту этой страны по низким процентным ставкам для финансирования других инвестиций. Многие инвесторы сделали это с японской иеной, когда процентные ставки в Японии были на крайних минимумах. Эта стратегия широко известна как carry-trade. (Подробнее о carry trade в Прибыль от Кандидатов на торговлю картой .)

В отличие от подхода ГЧП, относительный подход к экономической силе не прогнозирует, какой должен быть обменный курс. Скорее, этот подход дает инвестору общее представление о том, будет ли валюта оцениваться или обесцениваться, а также общее ощущение силы движения. Этот подход обычно используется в сочетании с другими методами прогнозирования для разработки более полного прогноза.

Эконометрические модели
Другим распространенным методом, используемым для прогнозирования обменных курсов, является сбор факторов, которые, по вашему мнению, влияют на движение определенной валюты и создание модели, которая связывает эти факторы с обменным курсом. Факторы, используемые в эконометрических моделях, обычно основаны на экономической теории, но любая переменная может быть добавлена, если полагают, что она существенно влияет на обменный курс.

В качестве примера предположим, что прогнозисту для канадской компании поручено прогнозировать обменный курс доллара США в течение следующего года. Он считает, что эконометрическая модель будет хорошим методом для использования и исследовала факторы, которые, по его мнению, влияют на обменный курс. Из его исследований и анализа он заключает наиболее влиятельные факторы: разница между процентными ставками между США и Канадой (INT), разница в темпах роста ВВП (ВВП) и разница в доходах (IGR) между двумя страны. Приведенная эконометрическая модель показана как:

USD / CAD (1 год) = z + a (INT) + b (GDP) + c (IGR)

Мы не будем вдаваться в подробности как построена модель, но после создания модели переменные INT, GDP и IGR могут быть подключены к модели для генерации прогноза.Коэффициенты a, b и c определяют, насколько определенный фактор влияет на обменный курс и направление эффекта (будь то положительный или отрицательный). Вы можете видеть, что этот метод, вероятно, является самым сложным и трудоемким подходом всех обсуждаемых до сих пор. Однако, как только модель будет построена, новые данные могут быть легко приобретены и подключены к модели для генерации быстрых прогнозов.

Модель временных рядов
Последний подход, который мы вам представим, - это модель временного ряда. Этот метод носит чисто технический характер и не основан на какой-либо экономической теории. Одним из наиболее популярных подходов к временным рядам называется процесс авторегрессионной скользящей средней (ARMA). Обоснование использования этого метода основано на идее о том, что прошлое поведение и ценовые модели могут использоваться для прогнозирования будущего ценового поведения и моделей. Данные, которые вам нужны для использования этого подхода, представляют собой просто временные ряды данных, которые затем могут быть введены в компьютерную программу для оценки параметров и по существу создать для вас модель.

Практический результат
Прогнозирование обменных курсов - очень сложная задача, и именно по этой причине многие компании и инвесторы просто хеджируют свой валютный риск. Однако есть и другие, которые видят ценность в прогнозировании обменных курсов и хотят понять факторы, которые влияют на их движение. Для людей, которые хотят научиться прогнозировать обменные курсы, эти четыре подхода - это хорошее место для начала. (Узнайте больше о валютах и ​​торговле на форексе в Топ-10 правил торговли на форекс .)