Между 2000 и 2010 годами произошли некоторые колебания валютных рынков. Некоторые валюты видели резкий рост, в то время как другие падали так же стремительно. Это не было изолировано от стран с развивающейся экономикой, но это повлияло на резервные валюты мира и крупнейшие экономики планеты. Мамонтовые тенденции в валютах играют важную роль в том, как индивидуальный образ жизни и как компании и страны ведут бизнес. В последнее десятилетие Канада, Япония и Еврозона все видели крупные изменения в их валютах относительно доллара США. Мега-тренды внутри этих ликвидных валютных пар можно разделить на факторы, которые привели к этим ходам.

В ФОТОГРАФИЯХ: Топ-6 самых продаваемых валютных пар

Выброс финансовых теорий Движения обменных курсов оказались чрезвычайно трудными для прогнозирования с использованием финансовых теорий, таких как покупка паритет мощности (ППС). В статье, опубликованной в 1983 году для Национального бюро экономических исследований, Ричард Мезе и Кеннет Рогофф пришли к выводу, что никакие структурные модели или модели временных рядов не могут эффективно улучшить результаты прогнозирования, чем «случайное блуждание», и чем больше ожиданий в будущем будет встроено в текущие цены, более высокие цены должны были прогнозировать. (Узнайте больше о случайной прогулке в нашем Учебном пособии по финансовым концепциям )

Хотя исследование интригует, участники рынка должны понимать, что на финансовых рынках наблюдается чрезвычайно высокий уровень шума, и часто есть определенные причины для резких движений в обменных курсах, таких как те, которые наблюдаются с 2000 года до 2010.

В международном масштабе валюта часто определяется как способ обмена товарами и услугами между странами с разной экономикой. Однако валютные ценности, определяемые свободным рынком, который открыт для множества игроков с разными мнениями и мотивами, означают, что фактические фундаментальные показатели торговли и экономические данные могут быть отброшены. По данным Банка международных расчетов, в апреле 2007 года валютные рынки в среднем составляли 3 доллара США. 2 триллиона в день в транзакциях. По сравнению с общей мировой торговлей в 2006 году - 12 триллионов долларов - фактические данные торговли затмеваются спекуляциями, на долю которых приходится около 1,4% валютных операций. Беспрецедентная спекуляция может быть основным детерминантом мега-трендов, поскольку позиции вводятся / выходят все больше и больше участников. (См. Что такое банк для международных расчетов? для получения дополнительной информации об этом банке)

Когда мы понимаем, что теория, основанная на торговле, вряд ли спрогнозирует валютные рынки, можно использовать другие стратегии.

Можно использовать три метода, чтобы помочь определить направление валюты и объяснить мега-тенденции, которые произошли в течение десятилетия, о котором идет речь.Все три можно посмотреть, чтобы помочь составить картину того, что произошло и что может произойти. Эти трое работают вместе, подпитываясь друг другом.

Метод 1: смещение в одной валюте по сравнению с корзиной других В то время как сопоставление между странами полезно с точки зрения обменных курсов, многое можно объяснить проницательным уклоном в одной валюте по сравнению с корзиной другие. Когда одна валюта сравнивается с корзиной других валют, производительность внутри корзины может частично объяснить движение внутри определенных валютных пар. Доллар США - трендовая валюта. Как мировая резервная валюта, она проходит через долгосрочные тенденции, которые влияют на обменные курсы отдельных стран. В этих странах также есть тенденции, которые могут включать тенденции изменения или тенденции. Например, индекс доллара может обеспечить широкий контекст для торговли, который происходит в парах, связанных с долларом США. В то время как отдельные пары могут отклоняться от тренда, на рис. 1 и рис. 2 показано, что по мере падения долларового индекса эти же жидкие индивидуальные пары. Это логично, учитывая, что отдельные пары составляют индекс, но индекс обеспечивает более широкий обзор. (Более подробную информацию о долларе США см. В Неофициальный статус доллара США как мировой валюты .)

Рисунок 1: Индекс доллара, ежемесячно

Источник: // фьючерсы. tradingcharts. com

Рисунок 2: USD / EUR, USD / JPY (красный) и USD / CAD (зеленый) в процентах Условия

Источник: Yahoo! Финансы

Отслеживание общего индекса также дает представление о том, что происходит с валютами, на которые влияют другие движения рынка. Валюты, привязанные или подверженные значительным государственным вмешательствам, могут повлиять на рост и падение другой валюты. Поскольку привязанная валюта не движется сама по себе, может возникнуть побочный эффект, когда другая валюта оказывается слишком высокой или более низкой (в зависимости от обстоятельств). Из-за привязки валюты и невозможности изменения риска или вознаграждения другие валюты могут поглощать это воздействие. Трудно предсказать, какие валюты поглотят это явление; поэтому сравнение отдельных пар с более широким индексом может выявить потенциальные аномалии.

Способ 2. Первичный экономический вклад Некоторые валюты имеют большой первичный ввод, который может иметь существенное влияние на направление движения валюты. Примером являются цены на сырьевые товары в отношении таких стран, как Канада или Австралия. На рисунке 3 показана обратная корреляция между USD / CAD и ценами на нефть (по мере роста цен на нефть, падения доллара США и роста цен на CAD). В течение этого времени существовало также синонимичное отношение, когда снижение доллара США подтолкнуло цены на нефть. Общий спад доллара США (метод 1) не позволил ему полностью восстановиться, даже когда нефть резко упала в 2008 году.

Рисунок 3. Нефть против доллара США / CAD

Источник: // www. cfdtrading. com

Мало того, что цена на нефть влияет на то, как работает канадский доллар, а также на экспорт нефти. В период с 2002 по 2007 год экспорт нефти резко увеличился, увеличившись с 7% от общего объема экспорта в 1999 году до 20% в 2007 году, но за счет других импортных товаров.Поэтому цена на сырье не является единственной проблемой; нужно также рассмотреть, как оно рассеивается. (Подробнее см. Валюта сырьевых товаров Канады: нефть и луна .)

В случае с японской иеной низкие процентные ставки, а также строительство и раскрутка carry trades оказали значительное влияние на йен с 2000 по 2010 год. Несмотря на это, общее снижение индекса доллара было разыграно в USD / JPY, так как тренд снизился по сравнению с временными рамками (см. рисунок 2). (Кроме того, для праймера на сделке по переносу см. Валюта перевозит сделки 101 .) Валюты имеют тенденцию к перерегулированию и обнаружению связи с определенным товаром или другими факторами не обеспечивают отличные результаты , На валюты влияют многие вещи, в том числе массовые спекуляции, которые охватывают большинство валютных операций.

Способ 3: Государственная политика В свете уже обсуждавшихся факторов необходимо также рассмотреть государственную политику, включая (но не ограничиваясь) денежно-кредитную политику, платежный баланс и иностранные активы и обязательства. Хотя обменные курсы в основном являются спекулятивными, основной движущей силой того, что будет происходить в будущем, является восприятие людьми этих понятий.

Денежная политика и процентные ставки влияют на обменные курсы. Поход по процентным ставкам не всегда будет оказывать одинаковое влияние на валютную пару, но увеличение разницы в процентных ставках между двумя валютами обычно приведет к повышению волатильности в этой валютной паре. Повышение процентных ставок может оценить валюту, поскольку спекулянты ищут более высокую прибыль. Если процентные ставки начинают двигаться слишком быстро или инфляция ускоряется, происходит обратное, так как ускорение инфляции будет иметь ослабление влияния на перспективы роста.

Дисбаланс текущего счета также влияет на валюту, так как крупные дефициты могут заставить иностранные страны опасаться накопления валюты. Медленное накопление будет означать снижение спроса и потенциальных продаж спекулянтами. Центральные банки по всему миру также частично относятся к увеличению прибыли (спекуляции), беря на себя избыточные резервы и находя высокодоходные инвестиции.

Однако движение или возврат фактической валюты - не единственный фактор. Важным элементом является баланс страны и в какой валюте они держат большую часть своих активов и обязательств. Например, падающая внутренняя валюта страны может быть воспринята положительно, поскольку она увеличивает спрос на экспорт, но может нанести ущерб стране, если большая часть их обязательств будет оценена в другой валюте, поскольку долговые обязательства будут сложнее платить. Такие отношения также существуют в обратном порядке и в отношении активов, которые могут быть эскалированы или размыты движением валюты.

Связывание методов вместе Движения денег часто бросают вызов логике, переходя от крайности к экстремальной. Одна из причин заключается в том, что спекуляция предполагает огромное количество транзакций. При анализе валют часто происходит затмевающее смещение, влияющее на валюту против корзины других валют.На определенные валюты также сильно влияет первичный ввод. На канадский доллар влияют цены на нефть, сопровождаемые экспортом нефти. На другие страны могут вкратце повлиять аномалии, которые оказывают влияние на валюту в течение длительного времени, например низкие процентные ставки в Японии. Поскольку трейдеры используют эти явления, это может подтолкнуть цены к тому, что является математически осуществимым и приведет к более высоким, чем ожидалось, исправлениям. Наконец, при взгляде на мега-тенденции правительства и глобальные центральные банки играют большую роль путем подачи информации и создания политики, которая влияет на ожидания трейдеров на будущее. Как и во всех предположениях, независимо от ввода (активы, обязательства, процентные ставки и т. Д.), По мере того, как валюта движется, чтобы воспользоваться, возникает момент, когда потенциал прибыли становится ограниченным. В то же время движение валюты, вероятно, повлияло на другие аспекты экономики, что привело к возможному развороту. Валюты плавают, чтобы облегчить экономические потрясения и помочь стабилизировать экономику.

Чтобы узнать больше, прочитайте наш Forex Tutorial .