Дискуссия об обменных фондах и взаимных фондах - это постоянный разговор, который, вероятно, никогда не закончится. В обоих лагерях есть сторонники и хулители, и пока эти продукты продолжают существовать, инвесторы будут вливать триллионы долларов в оба. У каждого есть свои преимущества и недостатки, но это обсуждение в другое время. В этой статье мы рассмотрим некоторые вещи, которые делают ETF уникальными, в том числе, как они построены, различные типы доступных средств и их исторические показатели.

Строительство ETF
Биржевые фонды покупаются и продаются точно так же, как и акции. Им так легко владеть, они стали фаворитом трейдеров и в процессе делают брокерские фирмы большими деньгами. Зачем покупать акции, когда вы можете обменять весь индекс или страну? Это стало очень привлекательным для профессионалов и любителей. Как бы то ни было, важно, чтобы вы знали, как они построены, чтобы понять риски.

Вкратце, акции заемных акций удерживаются в доверии, чтобы имитировать определенный индекс. Затем формируются единицы формирования, представляющие собой пакеты из этих заемных акций, и, наконец, акции ETF, связанные с доверительным управлением, представляют собой небольшую часть единиц создания. Эти акции продаются публике. Наибольший риск для ETF - это ликвидность. Поскольку они могут быть проданы короткими, если возникла паника, и определенный фонд сильно сокращен, и в то же время он испытывает серьезные заказы на продажу, у фонда может не хватить денег для удовлетворения этих заказов. Это гипотетическая проблема, но это, безусловно, возможно.

Фонды акций
Большинство ETFs отслеживают рыночные индексы. Некоторые из них будут имитировать индекс целиком, а другие используют репрезентативную выборку, которая немного отличается от использования фьючерсов, опционных контрактов и своп-контрактов и покупки акций, иногда не найденных в индексе. Если эта выборка становится слишком агрессивной, это может привести к ошибкам отслеживания. Любой ETF с ошибкой отслеживания выше 2% считается активно управляемым. По мере того, как ETF становятся более специализированными, они должны продолжать следить за инвесторами.

Распространение ETFs предоставляет инвесторам недорогой способ добиться глобальной диверсификации в своих портфелях. Если вы хотите захватить определенную часть мировых запасов или все из них, есть ETF, чтобы сделать это возможным; вы можете купить страновой фонд, который инвестирует в топ-акции определенной страны или фондовый рынок, который инвестирует в группу стран и топ-компании на этих рынках. Имеются не только средства с географической точки зрения, но и те, которые используют разные стили, такие как стоимость или инвестирование в рост. Кроме того, другие инвестируют в компании разного размера; независимо от того, являетесь ли вы после небольшого, среднего или крупного фонда, есть что-то для всех.Однако важно, чтобы вы сначала определили распределение собственного капитала своего портфеля, а затем, основываясь на этих решениях, выберите фактические ETF для достижения своих инвестиционных целей.

Фонды с фиксированным доходом
Большинство финансовых специалистов рекомендуют вам инвестировать часть своего портфеля в ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как облигации и облигационные ETF. Это связано с тем, что облигации, как правило, снижают волатильность портфеля, а также обеспечивают дополнительный поток доходов. Возрастающий вопрос становится одним из процентов. Какую сумму следует направлять на акции, фиксированный доход и денежные средства; это обычно называют распределением активов. Облигационные ETF доступны в виде множества типов, таких как фонды акций, возможно, больше. Инвесторы, которые не уверены в том, какой тип фонда облигаций должен владеть, должны учитывать общие фондовые рынки ETF, которые инвестируют на весь рынок облигаций США и предоставляют единый магазин.

Товарные фонды
Прежде чем инвестировать в товарные ETF, важно понять, почему вы заинтересованы в товарах в первую очередь. Исторически сложилось так, что товары имели небольшую корреляцию цен с акциями, предоставляя инвесторам более низкую волатильность. Эксперты полагают, что на стратегическое распределение активов приходится 90% прибыли портфеля. Тем не менее, недостаточно иметь в своем портфеле акции, облигации, наличные деньги, товары и недвижимость. Вы должны также диверсифицировать в каждом из этих классов активов. Именно здесь приходят ETF. Инвесторы могут покупать товарный ETF, который отслеживает изменения цен на отдельные товары, такие как золото или серебро, или в товарный запас ETF, который инвестирует в обыкновенные акции товаропроизводителей. Первые имеют небольшую корреляцию с запасами, в то время как последняя, ​​несмотря на инвестиции в сырьевые товары, сильно коррелирует. Если в вашем портфеле уже есть акции, прямолинейный ETF акций имеет больше смысла.

Валютные фонды
По мере того, как мировые валюты становятся более волатильными, а роль доллара США в качестве резервной валюты постепенно исчезает, инвесторы, желающие защитить стоимость своих инвестиций в США, будут искать варианты, которые обеспечивают хеджирование обесценивающего доллара. Один из вариантов - инвестировать в иностранные акции или иностранные фондовые ETF. Однако это не даст вам диверсификацию класса активов, поскольку иностранные акции, как правило, коррелируют с акциями США. Лучшей альтернативой является инвестирование в ETF в иностранной валюте. Будь то единая валюта или одна с более широким фокусом, здесь мы намерены изолировать ваш портфель от обесценивания доллара США. С другой стороны, если доллар США оценивается и вы владеете иностранными акциями, вы можете защитить стоимость этих холдингов, закоротив одну и ту же валюту ETF. Важно помнить, что инвестирование в валюту должно представлять собой небольшую часть вашей инвестиционной стратегии и предназначено для смягчения удара валютной волатильности.

Фонды недвижимости
Доходы инвесторов, желающих немного шипеть со своим стейком, могли бы рассматривать ETF инвестиций в доверительное управление недвижимостью (REIT). Независимо от того, выбираете ли вы фонд, который инвестирует в определенный тип недвижимости или тот, который имеет более широкий характер, наибольшая привлекательность этих средств заключается в том, что они должны выплачивать акционерам 90% своего налогооблагаемого дохода.Это делает их чрезвычайно привлекательными с точки зрения доходности, несмотря на повышенную волатильность по сравнению с облигациями; они являются отличным источником дохода, особенно когда краткосрочные процентные ставки и инфляция близки к историческим минимумам.

Специальные фонды
По мере того, как ETF стали более популярными, появилось множество средств для удовлетворения каждой мыслимой инвестиционной стратегии, подобно тому, что произошло с паевыми инвестиционными фондами. Два из наиболее интересных - это обратные фонды, которые приносят прибыль, когда конкретный индекс плохо работает, и используют средства, которые могут удвоить или утроить доходность определенного индекса с использованием рычагов, как следует из названия. Вы даже можете покупать ETF, которые делают оба. Это не рекомендуется, однако, потому что доходность получается ежедневно, что делает их крайне неустойчивыми и ненадежными в качестве долгосрочных инвестиций.

Активно управляемый
ETFs первоначально были разработаны, чтобы предоставить инвесторам более эффективный и ликвидный продукт, чем взаимные фонды. Пассивные по дизайну, поскольку они стали более широко признанными, инвестиционные менеджеры разработали активно управляемые фонды, хотя и с более высокими комиссиями за управление, которые стремятся превзойти индексы. При выборе любых инвестиций, будь то взаимный фонд или ETF, основной проблемой должно быть то, что вы платите за его владение. Учитывая, что большинство управляющих деньгами отстают от своих контрольных показателей, рекомендуется тщательно изучить плюсы и минусы этих средств до внесения инвестиций.

Исторические показатели
В каждом ETF и взаимном фонде есть ошибки отслеживания. Возврат двух продуктов при отслеживании одного и того же индекса обычно находится в нескольких базисных точках друг друга. Для большинства людей это сводится к тому, что имеет смысл в вашей конкретной ситуации. Если вы являетесь самим инвестором, ETF, вероятно, имеют больше смысла. Если вы ежемесячно вносите взносы в автоматический инвестиционный план, вашими предпочтениями будут, вероятно, взаимные фонды. В любом случае, важно понять, что вы покупаете.

Практический результат
С момента введения в 1993 году депозитарных расписок S & P 500, обычно называемых пауками (SPDR), биржевые фонды медленно продвигались на инвестиционный ландшафт. Сегодня их массовое обращение кажется неодолимым. Хотя они не для каждого инвестора, они, безусловно, могут сыграть важную роль в диверсификации вашего портфеля, по одному ETF за раз.