Выделение ваших инвестиций между различными классами активов является ключевой стратегией, помогающей минимизировать риск и потенциально увеличивать прибыль. Рассмотрите это как «положить все свои яйца в одну корзину».

Первым шагом к пониманию оптимального распределения активов является определение его смысла и цели, а затем более пристальный взгляд на то, как распределение может принести пользу вам и правильному сочетанию активов для ее достижения и поддержания.

Что такое распределение активов?

Выделение активов - это стратегия деления вашего инвестиционного портфеля на различные классы активов, такие как акции, облигации и ценные бумаги на денежном рынке. По сути, распределение активов - это организованный и эффективный метод диверсификации.

Ваши варианты обычно относятся к трем классам: акции, облигации и наличные деньги. Внутри этих трех классов есть подклассы (вариации внутри каждой категории). Некоторые подклассы и альтернативы включают:

• Акции с большой капитализацией - это акции крупных компаний с рыночной капитализацией в целом более 10 миллиардов долларов.
• Средний капитал - выпускаются компаниями среднего размера с рыночной капитализацией в целом от 2 до 10 миллиардов долларов.
• Акции с малой капитализацией - представляют собой компании меньшего размера с рыночной капитализацией менее 2 миллиардов долларов. Эти типы акций имеют наибольший риск из-за более низкой ликвидности.
• Международные ценные бумаги - Эти виды активов выдаются иностранными компаниями и перечисляются в иностранной валюте. Международные ценные бумаги позволяют инвестору диверсифицироваться за пределами своей страны, но у них также есть риск для страны - риск того, что страна не сможет выполнить свои финансовые обязательства.
• Развивающиеся рынки - эта категория представляет собой ценные бумаги с финансовых рынков развивающейся страны. Хотя инвестиции в развивающиеся рынки имеют более высокую потенциальную отдачу, существует также более высокий риск, часто из-за политической нестабильности, странового риска и более низкой ликвидности.
• Ценные бумаги с фиксированным доходом - Класс активов с фиксированным доходом включает долговые ценные бумаги, которые выплачивают держателю установленную процентную ставку, периодически или в срок, а также возврат принципала при достижении уровня безопасности. Эти ценные бумаги, как правило, имеют более низкую волатильность, чем акции, и более низкий риск из-за устойчивого дохода, который они предоставляют. Обратите внимание, что хотя эмитент обещает выплату дохода, существует риск дефолта. Ценные бумаги с фиксированным доходом включают корпоративные и государственные облигации.
• Денежный рынок - Ценные бумаги на денежном рынке - долговые ценные бумаги, которые являются чрезвычайно ликвидными инвестициями со сроками погашения менее одного года. Казначейские векселя (ГКО) составляют большинство этих типов ценных бумаг.
• Инвестиционные трасты недвижимости (REIT) - Инвестиционные трасты недвижимости (REIT) торгуют аналогично акциям, за исключением того, что базовый актив - это доля пула ипотечных кредитов или имущества, а не права собственности на компанию.

Максимизация возврата и минимизация риска

Основная цель распределения ваших активов - минимизировать риск с учетом определенного ожидаемого уровня прибыли. Конечно, чтобы максимизировать доходность и минимизировать риск, вам нужно знать характеристики риска для разных классов активов. Рисунок 1 сравнивает риск и потенциальный возврат некоторых популярных вариантов:

Рисунок 1

Акции имеют наибольший потенциальный доход, но также и самый высокий риск. С другой стороны, казначейские векселя имеют самый низкий риск, поскольку они поддерживаются правительством, но они также обеспечивают наименьший потенциальный доход.

Это компромисс с возвратом риска. Имейте в виду, что выбор высокого риска лучше подходит для инвесторов с высокой степенью риска (может колебаться в широких колебаниях стоимости) и у которых есть более длительный временной горизонт, чтобы оправиться от потерь.

Именно из-за компромисса между риском и возвратом, в котором говорится, что потенциальный доход увеличивается с увеличением риска, важно, что диверсификация путем распределения активов важна. Поскольку разные активы имеют разные риски и колебания рынка, надлежащее распределение активов изолирует весь ваш портфель от взлетов и падений одного класса ценных бумаг.

Итак, хотя часть вашего портфеля может содержать более волатильные ценные бумаги - которые вы выбрали для их потенциала более высокой прибыли, другая часть вашего портфеля, предназначенная для других активов, остается стабильной. Из-за защиты, которую он предлагает, распределение активов является ключом к максимизации прибыли при минимизации риска.

Решение о том, что для вас подходит

Поскольку каждый класс активов имеет разные уровни доходности и риска, инвесторы должны учитывать свою терпимость к риску, цели инвестиций, временные рамки и доступный капитал в качестве основы для их активов. Инвесторы с долговременным горизонтом и большими суммами для инвестиций могут чувствовать себя более комфортно с вариантами высокого риска и высокой доходности. В противоположность этому, инвесторы с меньшими суммами и более короткими промежутками времени могут чувствовать себя более комфортно с низкими рисками, низкими коэффициентами возврата.

Чтобы упростить процесс распределения активов для клиентов, многие инвестиционные компании создают серию модельных портфелей, каждая из которых содержит разные пропорции классов активов. Эти портфели разных пропорций удовлетворяют определенному уровню толерантности к риску инвесторов. В целом, эти портфели моделей варьируются от консервативного до очень агрессивного:

Консервативные портфели

Портреты консервативной модели обычно выделяют большой процент от общего портфеля на ценные бумаги с более низким уровнем риска, такие как ценные бумаги с фиксированным доходом и денежным рынком. Основная цель консервативного портфеля - защитить основную ценность вашего портфеля (деньги, которые вы первоначально инвестировали). Таким образом, эти модели часто называются «портфелями сохранения капитала».

Даже если вы очень консервативны и предпочитаете полностью избегать фондового рынка, некоторые риски могут помочь компенсировать инфляцию. Вы могли бы инвестировать часть капитала в высококачественные компании с голубым фишкой или в индексный фонд, поскольку цель состоит не в том, чтобы победить рынок.

Умеренно консервативные портфели

Умеренно консервативный портфель идеален для тех, кто хочет сохранить значительную часть общей стоимости портфеля, но готовы взять на себя более высокий уровень риска, чтобы получить некоторую защиту от инфляции. Общая стратегия в рамках этого уровня риска называется «текущий доход». С помощью этой стратегии вы выбрали ценные бумаги, которые платят высокий уровень дивидендов или купонных платежей.

Умеренно агрессивные портфели

Умеренно агрессивные портфели моделей часто называются «сбалансированными портфелями», поскольку состав активов распределяется почти одинаково между ценными бумагами с фиксированным доходом и акциями, чтобы обеспечить баланс роста и доходов. Поскольку умеренно агрессивные портфели имеют более высокий уровень риска, чем консервативные портфели, эта стратегия лучше всего подходит для инвесторов с более длинным временным горизонтом (обычно более пяти лет) и средним уровнем толерантности к риску.

Агрессивные портфели

Агрессивные портфели в основном состоят из акций, поэтому их ценность имеет тенденцию сильно колебаться. Если у вас есть агрессивный портфель, ваша главная цель - добиться долгосрочного роста капитала. Таким образом, стратегия агрессивного портфеля часто называется стратегией «роста капитала». Чтобы обеспечить некоторую диверсификацию, инвесторы с агрессивными портфелями обычно добавляют некоторые ценные бумаги с фиксированным доходом.

Очень агрессивные портфели

Очень агрессивные портфели состоят почти полностью из акций. Таким образом, с очень агрессивным портфелем, ваша главная цель - агрессивный рост капитала в течение длительного времени. Поскольку эти портфели несут значительную степень риска, стоимость портфеля будет сильно различаться в краткосрочной перспективе.

Отметьте свои ассигнования на свои нужды

Обратите внимание, что приведенный выше план портфелей моделей и связанных с ними стратегий предлагает только свободное руководство - вы можете изменить пропорции в соответствии с вашими индивидуальными инвестиционными потребностями. Как вы точно настраиваете модели выше, может зависеть от ваших будущих потребностей в капитале и того, кто вы являетесь инвестором.

Например, если вы хотите исследовать свои собственные компании и посвятить время сбору акций, вы, скорее всего, еще больше разделите долю акций вашего портфеля среди подклассов акций. Поступая таким образом, вы можете достичь специализированного потенциала риск-доход еще дальше в пределах одной части вашего портфеля.

Кроме того, сумма денежных средств и эквивалентов или инструментов денежного рынка, которые вы размещаете в своем портфеле, будет зависеть от суммы ликвидности и безопасности, в которой вы нуждаетесь. Если вам нужны инвестиции, которые можно быстро ликвидировать или вы хотите сохранить текущую стоимость вашего портфеля, вы можете рассмотреть возможность размещения большей части своего инвестиционного портфеля на денежном рынке или краткосрочных ценных бумагах с фиксированным доходом. Те инвесторы, которые не имеют проблем с ликвидностью и имеют более высокую степень риска, будут иметь небольшую часть своего портфеля в рамках этих инструментов.

Стратегии распределения активов

Пока вы решаете, как распределить свой портфель, имейте в виду несколько стратегий распределения и их цели.Каждый из них предлагает другой подход, основанный на сроках, целях и рисках инвестора. Наиболее распространенные стратегии включают стратегический, тактический, постоянный вес и системное распределение активов.

Важность поддержания вашего выделенного портфеля

После того, как вы выбрали свою стратегию инвестирования в портфель, важно проводить периодические обзоры портфелей, поскольку стоимость различных активов изменится. Это влияет на утяжеление каждого класса активов, что означает, что со временем портфель может вырасти из того, что он содержит, прежде всего, один тип класса активов в другой. Например, если вы начинаете с умеренно консервативного портфеля, стоимость части капитала может значительно увеличиться в течение года, что внезапно даст вам большой портфель акций. Это делает портфолио более похожим на портфель инвестора, реализующего сбалансированную стратегию портфеля, которая представляет собой более высокий риск!

Чтобы вернуть портфолио обратно в исходное состояние, вам необходимо перебалансировать свой портфель. Ребалансирование - это процесс продажи части вашего портфеля, которые значительно увеличились, и используя эти средства для покупки дополнительных единиц активов, которые немного снизились или увеличились по меньшей мере. Этот процесс также важен, если изменилась ваша инвестиционная стратегия или толерантность к риску.

Нижняя линия

Распределение активов является фундаментальным принципом инвестирования, поскольку оно помогает инвесторам максимизировать прибыль и минимизировать риск. Различные стратегии распределения активов, описанные выше, охватывают широкий диапазон стилей инвестиций, которые могут варьировать степень риска, сроки и цели.

После того, как вы выбрали подходящую стратегию распределения активов, не забудьте провести периодические обзоры вашего портфеля, чтобы обеспечить сохранность вашего предполагаемого распределения и все еще на пути к вашим долгосрочным инвестиционным целям.