До сих пор фондовый рынок в 2016 году был к худшему началу нового года в истории. Влияло множество факторов, в первую очередь, быстрое снижение цен на нефть и проблемы фондового рынка Китая. Даже многие давние клиенты финансовых консультантов чувствуют себя немного нервными. Это начало в другой год, как в 2008 году? Смогу ли я потерять все деньги, которые я получил, приняв ваш совет за митинг последних шести лет?

В качестве финансового консультанта ваша склонность, которая, вероятно, правильная, заключается в том, чтобы сказать клиентам, чтобы они оставались на курсе. Основываясь на падении рынка в 2008-09 годах во время финансового кризиса, это было именно то, что нужно сделать. Тем не менее, каждое значительное снижение рынка немного отличается. Каковы некоторые исторические последствия для этого ужасающего начала года для инвесторов? (Более подробно см .: Волатильность: как советники могут помочь клиентам Желудок It .)

Некоторые исследования

В статье для MarketWatch автор Саймон Майерхофер поделился некоторыми исследованиями. Среди упомянутых им моментов - эффект ралли Санта-Клауса, который охватывает последние пять торговых дней прошлого года и первые два торговых дня нового года. Кроме того, первые пять торговых дней января также используются в качестве барометра за год. Его исследования показали, что показатель ралли Санта-Клауса имеет коэффициент точности 67. 39% для прогнозирования того, как остальная часть года будет взиматься за фондовый рынок. Первые пять дней января имели рейтинг точности 65. 21%. Оба процента основаны на данных с использованием индекса S & P 500 с 1970 года. Далее он говорит, что с 1970 года было 10 случаев, когда оба показателя были отрицательными. Из этих десяти лет только два из них оказались отрицательными в течение всего года. Тем не менее, два случая падения индекса за весь год были двумя годами выборов: 2000 и 2008 годы.

Что это значит?

Если бы финансовые консультанты рассмотрели исследования, показывающие, что 2000 и 2008 годы выборов закончились тем, что в течение всего года после «заваливания» как ралли Санта-Клауса, так и первых пяти дней января мы могли бы заключить, что они должны сообщать своим клиентам сделать некоторые радикальные корректировки. Они могут включать 100% к наличным деньгам или, по крайней мере, к значительному уменьшению их долевого участия. Однако после дальнейшего рассмотрения оба года сокращались по другим причинам. В начале 2000 года мы увидели разрастание Dotcom Bubble, которое привело к лету в 2000, 2001 и 2002 годах. Эта тенденция усугубилась и трагедией 11 сентября. 2008 год стал серединой финансового кризиса, вызванного в значительной степени недостаточным ипотечным фиалом, изображенным в недавнем фильме «Большой шорт».»(Подробнее см. Ниже: Как помочь клиентам, затронутым волатильностью .)

Ускорьтесь до 2016 года, и у нас есть другой набор обстоятельств. Процентные ставки низкие, но ФРС сделала свой первый поход в течение более десяти лет в конце 2015 года. Они указали, что они будут продолжать медленно здесь. Экономика США достаточно здорова. Другие части мира смешаны, и, конечно, снижение цен на нефть и другие товары немного дикая. Все ли это в сочетании с тем, что 2016 год является годом выборов, означает, что финансовые консультанты и их клиенты должны предположить, что это будет наступающим годом на фондовых рынках? Не обязательно. Возможно, кажущаяся корреляция между двумя показателями и годами выборов будет справедливым. Однако размер выборки в два года вряд ли является непреодолимой причиной, чтобы предлагать клиентам совершать радикальные шаги со своими портфелями.

Возьмите долгосрочный взгляд

Предсказание того, что будет делать фондовый рынок в 2016 году или в любом году, - это, на мой взгляд, совершенно бесполезное упражнение. Инвестирование и финансовое планирование - это взгляд на цели клиента, его временной горизонт и терпимость к риску. Это не означает, что финансовые консультанты и клиенты должны принять его и забыть об этом. Условия клиента меняются, и начало нового года - подходящее время для обсуждения целей, целей и любых изменений в их жизни или их ситуации. Этот разговор может привести к некоторым изменениям в их инвестиционной стратегии независимо от того, где рынки могут стоять. (Подробнее см. Ниже: Как оценить потенциал ваших клиентов для риска .)

Стратегии снижения рынка

Большая часть января снизилась, включая некоторые жестокие дни на рынке. Во время периодов понижения на рынках для финансовых консультантов есть несколько вещей, которые нужно делать вместе со своими клиентами.

Пойти по магазинам. Если есть список акций, биржевых фондов (ETF) или взаимных фондов, которые имели бы смысл для портфеля вашего клиента, это может быть подходящее время для покупки некоторых из них. Как всегда, вы захотите рассмотреть эти потенциальные запасы, чтобы гарантировать, что их цена депрессивна как часть общего спада рынка, а не по другим причинам. (Дополнительные сведения см. В разделе Объяснение перераспределения портфеля для клиентов .)

Просмотрите то, что принадлежит вашему клиенту. Как их портфель удерживался в течение этого спада и падение рынка в конце лета 2015 года? Разделите части портфеля, которые были разработаны для того, чтобы помочь снижению погодных условий, как ожидалось? Если необходимы корректировки, сделайте их.

Уберите некоторые налоговые убытки. В ходе перебалансировки или по другим причинам, если у клиента есть некоторые запасы на налогооблагаемых счетах с нереализованными потерями капитала, это может быть хорошим временем для реализации некоторых из них, чтобы иметь убытки, компенсирующие прирост капитала в этом году или в будущих лет. Как всегда, сбор урожая по налогам должен производиться только в том случае, если он имеет общий смысл в процессе управления портфелем клиента. (Более подробно см .: За и против ежегодного сбора урожая налогов .)

Увеличьте взносы на счет выхода на пенсию . Это всегда хорошо для клиентов, но если ваш клиент еще не максимизирует свои взносы в свой пенсионный план на 401 (k) или другом рабочем месте, это подходящее время, чтобы побудить их сделать это. С фондовым рынком с его максимумов они покупают по более низким ценам со своими взносами.

Итог

В то время как финансовые средства массовой информации сдерживают падение фондового рынка, которое ознаменовало начало 2016 года, финансовые консультанты будут делать своим клиентам плохую услугу, советуя им слишком остро реагировать. Они должны быть голосом разума, особенно для панических клиентов. Отрегулируйте по мере необходимости, но возьмите долгосрочный подход. (Подробнее см. Советы о том, как финансовые консультанты могут разговаривать с клиентами .)