Toyota Motor Corporation (NYSE: TM TMToyota Motor125. 62 + 0,25% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) сообщает о рентабельности собственного капитала (ROE ) 14. 2% за 12 месяцев, заканчивающихся в декабре 2015 года. Финансовый год компании проходит с 1 апреля по 31 марта. По сравнению со своими аналогами в отрасли Toyota поддерживает сильную ROE. ROE компании также сильно оправился от финансового кризиса 2008 года, который особенно сильно ударил по автопроизводителям. Чистая маржа является основным фактором, который за последнее десятилетие подтолкнул ROE к Toyota.

Анализ ROE

ROE - один из лучших показателей эффективности управления. Высокий ROE указывает, что компания может распределять свои активы в прибыли. Тотальный 12-месячный ROE от Toyota составляет 14. 2% от чистой прибыли в размере 19 млрд. Долл. США, а собственный капитал - 138 долл. США. 3 миллиарда. ROE компании за период с 2006 по 2008 год колебался примерно на 14%, а затем снизился до отрицательных цифр в период финансового кризиса в 2009 году. Он начал восстанавливаться в 2010 году и наблюдал его наиболее значительный рост в период с 2012 по 2014 год. ROE компании продолжал расти, хотя и с гораздо меньшей скоростью, с 2014 года до конца 2015 года.

ROE Toyota стоит выше, чем у большинства ее сверстников в отрасли. Между Honda, Ford и General Motors, только Ford сообщает о более высоком ROE в 2015 году.

DuPont Analysis

ROE обычно рассчитывается путем сравнения чистого дохода с акционерным капиталом, но его также можно получить, умножив сеть компании маржа, коэффициент оборачиваемости активов и коэффициент справедливости. Анализ DuPont оценивает ROE, изучая каждый из этих компонентов индивидуально и изучая влияние компонентов на ROE с течением времени.

Чистая маржа Toyota за 12 месяцев, закончившихся в декабре 2015 года, составляет 8. 1%. Это самая высокая чистая маржа, которую Toyota наблюдала за более чем десятилетие; до финансового кризиса чистая маржа колебалась между 6 и 7%, прежде чем погрузилась в отрицательные цифры в 2009 году. С 2010 года чистая маржа неуклонно улучшалась, при этом ROE улучшался. Чистая рентабельность Toyota значительно выше, чем у Honda, Ford или GM. По мере того как более широкая экономика оправилась от финансового кризиса, спрос на автомобили увеличился, повысив давление на цены и предлагая автопроизводителям более высокую прибыль.

Коэффициент оборачиваемости активов Toyota за 12 месяцев составляет 0,67. Этот показатель показывает, насколько эффективно компания генерирует доходы от продаж с ее активами. Коэффициент оборачиваемости активов Toyota, несмотря на то, что в последние три года он несколько снизился, остается очень стабильным, между 0. 6 и 0. 7, с 2009 года. Toyota отстает от своих конкурентов здесь, причем Ford сообщает об обороте активов в 0. 68, Honda 0. 82 и GM 0. 83.

Коэффициент эквити Toyota за 12 месяцев, заканчивающийся в декабре 2015 года, равен 2. 84. Совокупный капитал распределяет общие активы по собственному капиталу и определяет, насколько компания использует долг для финансирования покупок активов. Коэффициент эквити Toyota остается довольно стабильным с 2011 года. Что касается конкурентов в отрасли, то коэффициент эквити Honda эквивалентен Toyota. Американские автопроизводители GM и Ford, однако, имеют гораздо более высокие коэффициенты справедливости: выше 5 и 8 соответственно.

Выводы

Прибыль Toyota за последние десять лет привела к росту ROE. Когда финансовый кризис ударил и продажи автомобилей были уничтожены, маржа прибыли Toyota была полностью стерта и упала в негатив; его ROE также негативно сказался. Поскольку восстановление экономики нашло свое основание, и спрос на автомобили начал подталкивать цены вверх, маржа Toyota восстановилась, как и ее ROE.

Прогнозы прибыли показывают, что 2016 год должен быть даже лучше, чем 2015 год для Toyota. Прибыль должна расти умеренно. Если оборот активов и управление долгом компании также остаются неизменными, очередное увеличение ROE должно быть результатом увеличения прибыли Toyota.