Ландшафт финансовых услуг - постоянно меняющаяся среда. В последнее время индустрия взаимных фондов находится в центре внимания, с вопросами о стоимости и стоимости предложений. Регулирующее давление также стало заголовком. Коллективное внимание привело к изменениям, а также подняло вопросы о будущем таких фондов.

Изменения в отрасли

В 1924 году MFS Investment Management обнародовал первый в мире взаимный фонд в Массачусетсе Investors Trust. Этот фонд по-прежнему продается сегодня. В то время как взаимные фонды имеют давнее наследие и долговременную силу, они сталкиваются с проблемами на протяжении многих лет, претерпевают изменения и, несомненно, будут продолжать это делать.

В качестве примера можно привести взаимные классы акций. Существует два основных типа классов акций: загрузка средств и свободные ресурсы. Наличные средства входят в три основных класса акций: акции, акции B и акции C. Продолжающиеся события в отрасли оказали давление на все это, особенно на акции B и акции C.

До свидания с Bs
Акции B когда-то считались горячим товаром для индустрии финансовых услуг. Финансовые консультанты им нравились, потому что они, как правило, имели более высокие показатели расходов на управление (MER) по сравнению с другими фондами в одной семье, что делало их более выгодными для продажи. Инвесторам понравилось, потому что, в отличие от акций A, они не подвергались первоначальной начальной нагрузке. Однако в 2008 году и Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) выпустили предупреждение инвестора под названием «Взаимные фонды класса B: они делают оценку?»

По его собственным словам, FINRA выпустила предупреждение «потому что мы обеспокоены тем, что некоторые инвесторы могут приобретать акции паевого фонда класса B, когда было бы более выгодно для этих инвесторов покупать другой класс акции." Оповещение стало еще одним проявлением постоянной озабоченности тем, что многие инвесторы соблазнятся отсутствием авансовых издержек, только для того, чтобы реализовать обвинения после того, как они попытались обналичить деньги. С другой стороны монеты, акции B обеспечивают преимущество использования всех ваших инвестиций, чтобы получить рыночную прибыль, а не платить за авансовые платежи.

Продажи акций B были в упадке, и многие фирмы взаимных фондов отходят от них, с крупными фирмами, включая Goldman Sachs, PIMCO, American Century и многие другие финансовые институты, отбрасывая акции B из их линейки продуктов.

Великая рецессия уменьшила доходность инвестиций, сделав сложную структуру вознаграждения акций B менее привлекательной для компаний фонда. Акции B стали значительно менее ценным продуктом с точки зрения продавца. Давление на фондовую отрасль для снижения сборов в свете низкой производительности, конкуренция со стороны дешевых ETF и давление со стороны регулирующих органов добавляют топливо в огонь.

Написание на стене для акций C?
Будущее акций C также может быть сомнительным, поскольку они обычно имеют более высокий коэффициент расходов на управление, чем другие паевые инвестиционные фонды в той же семейной семье. Сочетание регулирующего давления и опасений относительно сборов может затруднить оправдание продажи клиентам дорогих акций C, когда доступны менее дорогие акции того же фонда.

Дайте мне «A»
Акции являются наименее дорогостоящими традиционными классами акций фонда загрузки. Они также наименее сложны. Нет никаких базовых нагрузок и нет ступенчатых структур ценообразования, которые снижают стоимость для инвесторов в зависимости от того, как долго удерживаются инвестиции. Тем не менее, существуют менее дорогие классы акций.

Без нагрузки

Средства без нагрузки предлагают широкий спектр инвестиционных стратегий по более низким ценам, чем те, которые обычно взимаются за счет средств погрузки. Эти менее дорогие акции популярны среди собственных инвесторов, а также используются некоторыми финансовыми консультантами. Конечно, средства без нагрузки также сталкиваются с проблемами. В последнее время внимание регулирующих органов сосредоточено на фондах денежного рынка и их традиционном позиционировании как стабильные денежные инвестиции, которые поддерживают стоимость чистых активов на 1 долл. США. Предложения о том, чтобы цена акций плавала, двигаясь вверх и вниз, как цены акций фондовых фондов, может привести к изменениям в том, как фондовые компании и инвесторы рассматривают эти средства. Давление на стоимость существует и в зоне без нагрузки, так как инвесторы стремятся сократить расходы.

Биржевые фонды

ETF предлагают недорогую инвестиционную альтернативу, которая жестко конкурирует с паевыми инвестиционными фондами. Тем не менее, несмотря на все внимание, которое они привлекли, по данным Института инвестиционной компании осталось лишь немногим более 1 200 ETF на рынке по сравнению с более чем 8 700 взаимными фондами. (Если вы являетесь инвестором, которому нравится понимать, как и почему ваши инвестиционные продукты работают, Внутренний взгляд на структуру ETF обеспечивает крупный план популярных, недорогих портфелей и Active Vs Пассивный ETF Investing объясняет, как вы можете использовать эти ценные бумаги не только для индексации.)

Итог
Рост и падение акций B и развитие ETF подчеркивают динамичный характер финансовых услуг промышленность. Разрабатываются новые продукты, а старые продукты усиливаются или устраняются на основе сочетания движущих силы рынка, включая спрос и предложение, нормативную среду и эффективность продуктов и финансовых рынков в целом. Несмотря на эти изменения, взаимные фонды остаются довольно популярными. В Соединенных Штатах, где инновации в инвестиционной индустрии являются обычным делом, и сосредоточение внимания на сдерживании затрат, активы в «зарегистрированных инвестиционных компаниях» (включая взаимные фонды и ETF) превысили 13 триллионов долларов в конце 2012 года и установили новый рекорд с на конец года - 14 долларов. 7 трлн. Из этого числа всего 1 доллар. 3 трлн были учтены ЕФО. (Источник: // www. Icifactbook. Org /)