Специалисты по финансовому планированию, страховые агенты и биржевые маклеры получают много средств массовой информации для привлечения своих клиентов к инвестициям в переменные аннуитеты по двум основным причинам: комиссионные и налоги. Давайте взглянем на общую беседу инвестора, чтобы понять, почему люди часто ошибаются в инвестировании в эти аннуитеты.

Джеральд и Эшли были в колено в своем ежегодном обсуждении своих финансов. Джеральд снова взглянул на свое заявление о пенсионном плане: «Ну, здесь говорится, что мой портфель распределяется между двумя фондами Оппенгеймера, одним фондом Франклина, одним фондом Итона Вэнса и фондом Дэвиса».
Эшли не впечатлила ». Джеральд, если мы инвестируем во все эти разные компании, тогда почему у нас есть только один номер телефона для звонка, если у нас есть вопросы? И почему номер указан в страховой компании? Я думал, вы сказали, что мы были инвестированы во взаимные средства! "

«Ну, мы инвестировали в паевые инвестиционные фонды. Это то, что наш брокер сказал нам в любом случае!»

Общее заблуждение
Иллюстративный разговор Джеральда и Эшли иллюстрирует путаница, которую испытывают многие инвесторы, когда они изучают свои индивидуальные пенсионные счета (IRA) или другие инвестиции в пенсионный план. Планировщики, брокеры и агенты инвестировали свои пенсионные деньги своих клиентов в переменные аннуитеты на протяжении десятилетий, и, хотя эта практика стала обычным явлением, она также была объектом критики со стороны тех, кто утверждает, что те, кто использует эту стратегию, мотивированы прежде всего комиссиями , Это связано с тем, что финансовые планировщики полностью осознают, что прямые инвестиции в паевые инвестиционные фонды почти всегда платят меньшие комиссии, чем аннуитеты любого рода. (Для фона по инвестициям аннуитета прочитайте Обзор аннуитетов .)

Несоответствие в комиссиях
Сокращение точек останова в комиссиях по взаимным фондам служит только для расширения этого разрыва. Например, клиент, который переводит $ 500 000 401 (k) в ИРА и инвестирует весь остаток в фонды Франклина, будет платить только коллективный сбор в размере 2%. Тем не менее, большинство фиксированных или переменных аннуитетов платят комиссионные от 5-7% или даже выше в некоторых случаях. Таким образом, перерасход ИРА в размере 500 000 долларов США в фонды Франклина заплатит планировщику комиссию в размере 10 000 долларов США, в то время как тот же переход на переменную аннуитет, предлагающий фонды Франклина, может легко заплатить планировщику от 25 000 до 35 000 долларов США комиссия. Следовательно, многие планировщики просто направят своих клиентов в аннуитет с небольшим или вообще не обсуждением различий в платежах или структуре взимания платы.

Поскольку большинство переменных аннуитетов не оценивают комиссионные с продаж, они могут представлять собой инвестиции без нагрузки для необразованных клиентов. Конечно, у переменных аннуитетов есть сборы и расходы, которые необходимо учитывать.Большинство переменных контрактов предусматривают пяти-семилетние графические отчеты о списании, аналогичные B-акциям в паевых инвестиционных фондах. Большинство этих контрактов составляют это, оценивая годовые эксплуатационные и эксплуатационные расходы, которые в конечном итоге в конечном итоге становятся более дорогими, чем паевые фонды A-share. Но планировщики, которые работают с долгосрочными инвесторами, могут легко замаскировать эту проблему во время презентации продаж. (Для получения дополнительной информации прочитайте Переменные преимущества аннуитета: то, что тонкая печать не скажет вам и Получение всей истории об измененных аннуитетах .)

Без добавленной налоговой отложенной выгоды < Еще одна насущная и простая проблема - это отсрочка налога. Поскольку ИРА и другие пенсионные счета уже растут с отсрочкой налогообложения, никакие дополнительные налоговые преимущества любого рода не могут быть достигнуты путем вложения денег внутри них в переменные аннуитеты. Вот почему так много советников предлагают сначала увеличить взносы IRA и 401 (k), а затем финансировать аннуитеты - предпочтительно на налогооблагаемом счете, чтобы больше ваших денег увеличивало налог.
Случай с переменными аннуитетами

Функция страхования может обеспечить душевное спокойствие
Несмотря на перечисленные выше критические замечания, многие финансовые планировщики решительно выступают за инвестирование активов своих клиентов в аннуитеты по ряду причин. Одним из основных преимуществ, которые могут предоставить аннуитеты, является мера страховой защиты стоимости контракта. Сторонники аннуитетного аннуитета утверждают, что клиенты должны страховать свои планы выхода на пенсию так же, как и застраховать все другие крупные активы. Потому что они никогда не подумают о том, чтобы иметь дом или машину без страхования, зачем рисковать пенсионным планом?
Всадники могут предоставлять гарантии

Всадники, живущие в условиях смерти и смертности, предлагаемые сегодня в большинстве самых разных контрактов, могут обеспечить важную основную защиту для инвесторов, которым по-прежнему может потребоваться долевое участие в их пенсионных портфелях для достижения своих целей.
Например, гарантированный доход с минимальным доходом, предоставляемый многими переменными аннуитетами, обеспечивает гарантированную выплату с определенным темпом роста, независимо от фактической эффективности субсчетов в рамках взаимных фондов. Поэтому клиент, который инвестирует 500 000 долларов в переменную аннуитет и выбирает этого гонщика, может получить гарантированный гипотетический темп роста в 7%, а затем гарантированный поток дохода. Кроме того, потоки доходов, полученные владельцами контрактов, обычно также удовлетворяют их минимальным требованиям к распределению (MRD). Другие гонщики могут периодически блокировать стоимость контракта и гарантировать, что клиент никогда не получит меньше этого значения из контракта, даже если фактическая рыночная стоимость базовых средств должна существенно снизиться. Конечно, эти гонщики приходят по цене, но многие планировщики считают, что стоимость оправдана, особенно со старыми клиентами, у которых не будет времени для возмещения рыночных потерь.

Управление автопилотом
Наездники защиты не являются единственным преимуществом, которое цитируют сторонники переменных. Переменные аннуитеты содержат ряд профессиональных функций управления капиталом, таких как усреднение по долларовой стоимости, усреднение стоимости, периодическое перебалансирование портфеля и широкий выбор фондов и семей фондов на выбор.(Чтобы узнать больше о страховых гонщиках, см.
Позвольте страховым компаниям страхования жизни управлять вашим покрытием .) Возможное решение

В то время как в этом вопросе имеется довольно много серых областей, одна альтернатива для планировщиков заключается в том, чтобы выделить пенсионные портфели своих клиентов в прямые взаимные фонды до выхода на пенсию, а затем перевести их значения в переменные контракты, как только они перестанут работать. Такой подход мог бы обеспечить более оптимизированный рост до выхода на пенсию, а затем обеспечить непрерывный рост с помощью защиты от спада в течение более поздних лет клиента. Как только основной источник дохода перестает работать, сохранение капитала становится основной целью, поскольку заменить первичные денежные потоки больше не будет. Если вас беспокоят недостатки инвестирования в переменные аннуитеты, вы можете обсудить эту стратегию с вашим консультантом.
Заключение

В конечном счете, в этом вопросе не может быть никакого реального или неправильного. Единственным реальным требованием, которое планировщики должны удовлетворить, является обеспечение того, чтобы их клиенты понимали затраты (как реальные, так и альтернативные издержки), сборы и риски, связанные с их инвестициями, будь то аннуитеты, взаимные фонды или любое другое транспортное средство. Аннуитеты от традиционных недорогих поставщиков все чаще предлагают очень низкие годовые коэффициенты расходов по ключевым ставкам, таким как расходы на смертность и плату за управление.
В конце концов, финансовым планировщикам, вероятно, придется рассматривать этот вопрос в каждом конкретном случае, чтобы определить, подходят ли переменные аннуитеты для своих клиентов.