Компания Walt Disney (NYSE: DIS DISWalt Disney Company100. 64 + 2. 03% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) является одним из крупнейших в мире медиа-компаний, владеющих несколькими киностудиями, телевизионными сетями ABC и ESPN, а также несколькими тематическими парками в разных странах. Акции DIS вернулись на 240% с июля 2006 года по июль 2016 года, а индекс Standard & Poor's 500 вырос на 75,5%. Этот превосходный рост можно отнести к сильным фундаментальным результатам, но DIS - также высокий бета-запас с относительно сильной корреляцией с его базовыми показателями. Таким образом, бычий рынок с 2009 по 2016 год может считаться очень важным фактором возврата акций Walt Disney Company.

История цен

Акции DIS составили 28 долларов США. 50 на основе дивидендов в июле 2006 года. В 2007 году они выросли до 36 долларов США, торгуя примерно боком до падения с 34 долларов США. 50 в сентябре 2008 года до 15 долларов США. 80 в марте 2009 года. С марта 2009 года по март 2011 года акции DIS выросли на 175% до 43 долларов. 50. В 2011 году произошла еще одна икота, за это время акции упали ниже 30 долларов. Эти потери были временными, так как последующий период непогашенного роста пришелся на акции до 120 долл. США к 2015 году. Это было 659% -ным возвратом с минимума 2009 года. DIS дважды не смог сломать сопротивление на уровне 120 долларов США, каждый раз отступая примерно до 100 долларов. За первые семь месяцев 2016 года акции Walt Disney Company оставались примерно плоскими, торгуясь между $ 95 и $ 100.

История эксплуатации

История роста компании Walt Disney соответствует зрелой компании, которая испытывает умеренную цикличность. С 2006 по 2015 год темпы роста выручки в годовом исчислении колебались от сокращения на 5,5% до 8,4%. Среднегодовые темпы роста за этот период составили 5,1%. Финансовый 2009 год был единственным полным годом, в котором темпы роста были отрицательными.

Рост чистой прибыли компании был более изменчивым, чем верхняя строка за десятилетие. Чистая прибыль снизилась на 25. 3% в 2009 году, но эта цифра увеличилась с двузначными ставками в пять из шести последующих лет. 10-летний средний показатель роста чистой прибыли составил 12,7%. Маржа чистой прибыли составила 9,2% в самом сугубо финансовом 2009 году до неуклонного роста до 16% в 2015 финансовом году.

2015 год содержал некоторые из наиболее примечательных расхождений между DIS и более широким рынком. Компания сильно пострадала от опасений, связанных с падением подписки на кабель, которая простиралась по всей отрасли. Высокое воздействие компании Walt Disney на ESPN представляет собой фундаментальный риск, а сегмент медиа-сетей - 43% консолидированных доходов. Сдвиг потребительских вкусов для потребления СМИ представляет собой потенциальную долгосрочную угрозу жизнеспособности традиционной бизнес-модели кабельного телевидения. Высокая структура фиксированных затрат ESPN означает, что сокращения доходов могут непропорционально угрожать прибыли из-за операционного рычага, а большой раунд публично объявленных увольнений указывает на внутренний пессимизм.После падения почти на 18% в августе 2015 года, DIS окупила все эти потери после позитивных аналитических заметок и шумихи вокруг новых фильмов о франшизе с блокбастерами, вызвавших доверие инвесторов.

Дивиденды также являются важным элементом истории Disney, а коэффициент выплаты дивидендов вырос с 14. 2% в 2007 финансовом году до 37. 6% в финансовом 2015 году. Компания перешла от годового дивиденда к полугодовому в том, что год. Эти события, вероятно, сделали акции более привлекательными для инвесторов с доходами или людей, ищущих баланс между потенциалом роста и защитными характеристиками.

Корреляция

Акции компании Walt Disney сильно коррелируют с более широкими рыночными индексами. DIS имеет коэффициент корреляции 0,828 с S & P 500, что указывает на тесную связь с общим рынком. Он также тесно связан с контрольным показателем PowerShares Dynamic Media Portfolio (NYSEARCA: PBJ PBJPS Dyn Fd & Bvg31. 69-1. 68% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), из акции DIS составляют 4. 77% от чистых холдингов. Коэффициент корреляции между DIS и PBJ составлял 0,817 за 10-летний период, который закончился в июле 2016 года. Эти коэффициенты корреляции были одинаково сильными для конечных пяти- и годичных периодов, предполагая, что значительная часть возврата DIS может быть обусловленные колебаниями рыночных условий. Акции Walt Disney Company имеют коэффициент 1,46 бета, что указывает на значительно более высокую волатильность, чем на более широком рынке. Это помогает объяснить превосходную производительность DIS в течение периода, который обычно был бычьим для акций США.