Kinder Morgan Inc. (NYSE: KMI KMIKinder Morgan Inc17. 98 + 1. 33% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) - это энергетическая компания среднего уровня который владеет и управляет большой сетью трубопроводов и терминалов. Начиная с первоначального публичного размещения (IPO) в 2011 году по цене от 30 до 2016 года, KMI имел -29. Возврат 9%. Индекс Standard & Poor's (S & P) 500 вырос на 66,4% по сравнению с этим периодом, а индекс сектора S & P Energy Select снизился на 6%. Несмотря на то, что весь энергетический сектор демонстрировал низкие показатели за этот период, резкое снижение дивидендов Kinder Morgan в 2015 году было особенно неблагоприятным для акций. Компании Midstream обычно привлекательны в качестве производителей дивидендных доходов в портфеле, а низкий доход KMI направляет инвесторов в другие места.

История цен

Акции Kinder Morgan возобновились из-за доли участия в акционерном капитале в феврале 2011 года на уровне 30 долларов США. Акции упали ниже 24 долларов США на основе дивидендов, до закрытия года примерно на 33 доллара. В 2012 году ралли продолжилось в 2012 году, и в апреле KMI достигло 40 долларов. Акции вернули некоторые из этих выгод, но он смог закончить год в 35 долларов. Киндер Морган продемонстрировал ограниченную волатильность в 2013 году, так как в середине года он вырос выше 40 долларов, а затем упал до $ 36 в декабре.

KMI продемонстрировала свою силу в 2014 году. Акции были относительно плоскими в начале года, но повышение началось в мае, а Киндер Морган закрыл год почти на 19% и составил 42 доллара. 80. Эта сила продлилась до 2015 года, а акции достигли максимума в 44 доллара. 70 в апреле. Последовало быстрое снижение, при этом акции достигли 30 долларов США в октябре и завершили год ниже 15 долларов США, достигнув 65-процентного снижения цены акций. KMI был в основном плоским в 2016 году, после восстановления до 18 долларов. 50 в начале года.

История эксплуатации

Финансовые результаты Киндера Моргана проявили волатильность с 2011 года, но они были в целом позитивными. Выручка выросла на 21% в 2012 году, 41% в 2013 году и на 15% в 2014 году, до падения на 11% в 2015 году. Среднегодовые темпы роста в течение пяти лет составляли 12%. Продажи снизились еще на 9% по сравнению с первой половиной 2016 года. Киндер Морган был последовательно прибыльным с момента своего IPO, а операционный доход показал тесную связь с верхней линией. После того, как в 2012 и 2013 годах наблюдался быстрый рост операционных доходов, темпы роста замедлились в 2014 году и стали негативными в 2015 году. Средневзвешенная ставка за пять лет составляла 13,8%. Годовые дивиденды выросли с 74 центов в 2011 году до 1 доллара США. 93 в 2015 году, но резкое сокращение снизило годовую выплату до 52 центов, начиная с января 2016 года.

Компании среднего уровня относительно изолированы от колебаний цен на сырую нефть и природный газ по сравнению с компаниями других сегментов цепочки поставок энергии , KMI и другие крупные трубопроводные операторы продемонстрировали высокие результаты и продолжали расти в 2014 году, несмотря на резкое снижение цен на нефть в конце этого года.Тем не менее, компании среднего уровня подвержены общесекторальным основам, которые могут измениться, если произойдет устойчивое и резкое изменение цен на нефть. Когда цены на энергоносители упали, производственные компании в конечном итоге отреагировали, внедрив автономные устройства и сократив объем. Старые термины многих контрактов становились несостоятельными с новой экономикой сектора, заставляя производственные компании опереться на своих коллег в середине. Эти факторы негативно повлияли на верхнюю линию Киндера Моргана, прибыли и дивиденды. KMI значительно снизилась, когда компания раскрыла исключительно слабые рекомендации в декабре 2015 года.

Киндер Морган был вовлечен в заметное слияние в ноябре 2014 года, когда он объединился с Kinder Morgan Energy Partners LP, Kinder Morgan Management LLC и El Paso Pipeline Partners LP. Руководство определило, что эти отдельные субъекты более эффективно используют торговлю как единую безопасность. Акции оценивались в то время, когда было объявлено о слиянии, хотя условия сделки привели к сильному разбавлению путем увеличения доли акций.

Корреляции

Киндер Морган показал очень ограниченную корреляцию с бенчмарками и отраслевыми аналогами. Его коэффициент корреляции по отношению к S & P 500 был только 0. 435 с момента его IPO, а коэффициент с SPDR S & P Energy Select Sector Index составлял всего 0. 439. Коэффициенты также были ниже 0,5 по сравнению с другим трубопроводом большой крышки операторы. Эти значения слишком низки, чтобы указать на значительную статистическую взаимосвязь между этими ценами на безопасность, что указывает на то, что факторы, характерные для конкретной компании, являются наиболее важными факторами для акций KMI.