Что такое инвестирование в индекс?

Индексное инвестирование («Индексирование») - один из самых быстрорастущих инвестиционных жанров, который в значительной степени используется как профессиональными, так и индивидуальными инвесторами. Преимущества индексирования включают в себя более низкие затраты и снижение ошибки отслеживания. Кроме того, расширение инвестирования в индекс стимулировало новые идеи и инновации, такие как фундаментальное индексирование («фундаментальное»).

Фундаментальный вес в сравнении с Cap-Weighted

Фундаментальное изначально вызвало внимание, предлагая альтернативу гораздо более распространенной индексированию рыночной капитализации («Cap-weighted»). Исторически индивидуальные ценные бумаги в индексе определялись просто рыночной капитализацией - состав индекса напрямую отражал относительный размер компании на рынке, определяемый путем умножения цены на акции в обращении (цена x Акции выдающиеся = рыночная капитализация). Фундаментально изменился разговор, наоборот, с использованием методологии построения индекса, основанной на таких факторах, как доход, задолженность к капиталу, количество сотрудников и другие факторы баланса и прибыли. Компании больше не нужно было взвешивать свою рыночную капитализацию - вариации на индексацию, которые утверждали изобретатели Фундаментала и ранние усыновители, значительно улучшают производительность.

Сегодня продолжаются дебаты по поводу фундаментальных и взвешенных по весу данных с сильными данными, поддерживающими утверждения с обеих сторон. Тем не менее, если инвесторы индекса хотят определить, какая методология четко работает лучше, они ищут напрасно. Инвесторы должны начать понимать решение между Cap-weighted и Fundamental как философское. Сама индексация дала инвесторам важную альтернативу традиционному сбору акций и осветила еще более яркий свет при рассмотрении активного и пассивного управления инвестициями. Теперь Фундаментальный позволяет инвесторам вести более широкую дискуссию за бесконечными спорами о предполагаемых успехах. Речь идет не только о производительности, либо, по крайней мере, этого не должно быть. Какая методология индекса лучше всего имеет гораздо больше общего с метафизическим глубоким мышлением, чем с данными. Решение о том, следует ли индексировать с использованием Фундаментального или Cap-взвешенного, зависит от одного вопроса: вы внимательный инвестор?

Определение ценности, основанной на внутренних факторах

Если вы можете понять, какие рынки действительно представляют, вы поймете, что рынки - это микрокосм человеческого поведения, а цены в основном обусловлены действиями и эмоциями других людей. Когда мы рассматриваем рынки, мы не наблюдаем эффективный механизм присвоения ценности, а эмоции миллиардов людей, спрессованных в цену актива.Мы не любим признавать это, но наше поведение, поскольку инвесторы параллельны нашему поведению как личности, где мы врожденно судим себя тем, что думают другие люди, а не то, что мы лично знаем. В нашей жизни иногда мы глупо позволяем семье, друзьям и даже незнакомцам контролировать наше мнение о себе. И в наших портфелях Cap-weighted Indexing позволяет другим оценивать наши инвестиции извне, влияя на цену и, следовательно, состав индекса. Ценность, к сожалению, обычно поступает извне.

В течение значительного времени индексирование означало ездить вместе с другими инвесторами, поскольку их эмоции подталкивали цены вверх и вниз. Мы разрешали другим влиять на составляющих наших индексов и делали это из-за знакомства с тем же поведением в нашей повседневной жизни. Тем не менее, внимательность учит нас перестать сосредотачиваться на поведении других людей и заглядывать в себя ради ценности, а Fundamental - это новый вариант, который позволяет нам превращать подобный новый лист в наши портфели. Разумеется, этот относительно новый способ индексирования избегает влияния цены и предпочитает оценивать его компоненты с использованием внутренних факторов. И хотя вначале может быть страшно принять новые привычки, практика поиска ценности изнутри является плодотворной.

Нижняя линия

Популярность индексации стимулировала конкуренцию на рынке. И это соревнование способствовало многим достижениям, включая инновации Фундаментальных индексов. Внимательное инвестирование, как и осознанная жизнь, происходит из наизнанку и более объективно - оно создает возможности при уменьшении риска. С появлением фундаментального индексации у осознанных инвесторов теперь есть инвестиционный инструмент, который позволяет им более эффективно реализовывать свою умную, бесстрастную философию.