Подача заявки во вторник вечером в SEC показывает, что Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Создано с помощью Highstock 4 2. 6 , BRK-B BRK-BBerkshire Hathaway Inc186. 68-0. 32% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) взяло на себя существенную долю в больной нефтедобывающая компания Kinder Morgan Inc. (KMI KMIKinder Morgan Inc18. 08 + 1. 92% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), покупая 26. 5 миллионов акций в четвертом квартале.

Председатель и главный исполнительный директор Berkshire Уоррен Баффет известен своей инвестиционной мудростью, и особенно его взгляд на ценность в компаниях, которые претерпели рыночные шаги. Киндер Морган вырос почти на 11% после того, как Баффет подтвердил это. (См. Также, Уоррен Баффет: Как он это делает .)

Киндер Морган снизился с 44 долларов за акцию в апреле 2014 года до 15 долларов США. 62 во вторник, не включая дивиденды. Как и большинство остальной части нефтяного пятна, он стал жертвой неуклонного снижения цен на сырую нефть.

Баффет также недавно увеличил свою долю в Phillips 66 (PSX PSXPhillips 6694. 43 + 0. 91% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), нефтеперегонный завод. Фирма, зарегистрировавшаяся 3 февраля, сообщила, что Berkshire купила еще 12 миллионов акций, в результате чего общая сумма составила 73,5 млн., Или около 14% компании. Нефтеперерабатывающие заводы являются исключением из общего хаоса в прибыли нефтяных компаний, поскольку они покупают сырую нефть, которую они усовершенствуют. Годовая прибыль Phillips фактически выросла на 28% и составила чуть менее 4 долларов. 8 миллиардов в период между 2013 и 2014 годами.

Хотя Phillips 66 относительно изолирован от низкой цены на нефть, Киндер Морган меньше. Выбор покупки трубопроводной компании - это вотум доверия в секторе, в котором доминирует страх за то, что он собирается на два года. Сырая нефть стоит около 30% от того, что было в середине 2014 года, поскольку производители накапливали рекордные суммы, чтобы сохранить долю на рынке. (См. Также, Замораживание добычи нефти в Дохе приводит к Тегерану .)

Такая ситуация, возможно, создает прекрасный шанс реализовать философию инвестирования Баффета. Как он выразился, «независимо от того, говорим ли мы о носках или запасах, мне нравится покупать качественные товары, когда они отмечены». Разрыв цен в сырой нефти может быть не полностью обусловлен ни одним из двух «суперконтагиозных заболеваний», которые Баффет считает эндемичным для Уолл-стрит, страха и жадности. Дисбаланс спроса и предложения является реальным, но если он будет исправлять себя, то пресловутый прилив исчезнет. Чтобы процитировать только еще одну баффетскую максиму, «просто пытайтесь бояться, когда другие жадные и жадные, только когда другие боятся.«

Итог

В наши дни трудно найти энергетического быка, поэтому решение Oracle Омахи сделать ставку на Киндера Моргана ободряет для избитых нефтяных инвесторов. С другой стороны, Баффет не скрывал из того факта, что он инвестирует в компании, а не целые сектора. Не спрашивая его, справедливо утверждать, что его ставка на Киндера Моргана - ставка на Киндера Моргана, полная остановка - хотя это подразумевает хотя бы некоторый долгосрочный оптимизм, когда он приходит к липким вещам.