Большинство инвесторов, получающих ETF, фокусируют свои портфели на дивидендных платах и ​​облигациях для получения прибыли. Тем не менее, эти традиционные классы активов теперь выросли до такой степени, что их потоки доходов значительно снизились. Одна из стратегий преодоления этого дефицита заключается в том, чтобы снизить кредитный спектр или выбрать спекулятивные акции, чтобы дополнить ваши основные холдинги. Хотя это решение может привести к краткосрочной рельефе, оно также вводит значительно более высокий уровень риска.

Это оставляет дверь открытой для альтернативных активов дохода, таких как REIT, MLP и привилегированные акции, чтобы разнообразить ваш портфель и повысить доходность. Эти часто забытые источники дохода предлагают значительно более высокие дивиденды с добавленным бонусом некоррелированного движения цены. Во многих случаях измеренная доза каждого может обеспечить противовес традиционным запасам и облигациям, что также снижает волатильность вашего портфеля доходов.

Ключ к расслоению альтернативных тем дохода в вашем портфолио - это понимание факторов, которые влияют на их поведение. Поскольку почти каждый актив, который генерирует доход, может быть слабо привязан к процентным ставкам, важным фактором является оценка промежуточного направления доходности облигаций Казначейства. Наблюдение за движением процентных ставок также должно дать представление об относительной стоимости активов альтернативного дохода по сравнению с владением облигациями с низким кредитным риском и высокой продолжительностью.

Оттуда вы можете погрузиться в отдельные классы активов, чтобы собрать информацию о других факторах обеспечения, которые доминируют в ценовых колебаниях. Например, большинство привилегированных акций выдается банками и страховыми компаниями, которые ищут альтернативные источники капитала за пределами долговых рынков. В свою очередь, общее состояние здоровья отдельной компании и финансовой системы в целом станет отправной точкой успешного инвестиционного результата.

Привилегированные акции обычно выдаются с функциями вызова или сроками погашения, которые равны длительным периодам времени, таким как 20-30 лет. В результате они демонстрируют ценовые движения, которые сочувствуют долгосрочным ценам на казначейские облигации. Лучшее время для покупки привилегированных акций - это, как правило, после быстрого повышения процентных ставок, которые корректируют цену привилегированных акций ближе к ее выпуску или цене звонка.

Сроки покупки ближе к цене вопроса уменьшают риск звонков и премиальный риск и увеличивают ваш поток дохода.Кроме того, рост процентных ставок может также иметь последующий эффект от улучшения основ кредитования крупных банковских учреждений, выпускающих привилегированные акции, что еще больше повысит уровень безопасности инвестора.

При доходности, как правило, вдвое больше, чем в обыкновенных акциях, привилегированные акции предлагают отличный способ увеличить доходность портфеля без увеличения традиционного воздействия на рынке ценных бумаг. Наш любимый способ получить доступ к привилегированному сектору - через Фонд привилегированных акций iShares (PFF), который имеет активы более 10 миллиардов долларов и в настоящее время дает 5 73%.

С другой стороны спектра риска, REIT и MLP предлагают привлекательные потоки доходов, но также могут приносить с собой повышенную волатильность. Основная причина неустойчивых колебаний цен обычно связана с цикличностью экономики.

Например, по своей сути REIT - это сущность, занимающая физическую недвижимость. Эта структура позволяет передавать доход от арендной платы обратно акционерам в качестве дохода. Тем не менее, цена может быть перенесена путем изменения стоимости базовых холдингов недвижимого имущества, потери дохода от вакансии или того и другого. Поэтому REIT обычно лучше всего работают в среде, где доминируют низкие процентные ставки, чтобы снизить затраты на финансирование, а также высокую экономическую отдачу для создания дефицита и спроса на рынке недвижимости в целом.

Возможно, один из лучших способов получить доступ к REIT - это диверсифицированный, недорогой Vanguard Real Estate ETF (VNQ). Этот ETF имеет более 23 миллиардов долларов активов под управлением и доходность 3, 73%.

МЛП с нефтью и газом имеют аналогичное отношение с REITS, поскольку они обычно владеют физическими энергетическими трубопроводами и доставляют акционерам доходы от этих активов. Тем не менее, МЛП формируются как партнерские отношения, а не доверительные отношения, которые могут стать владельцем отдельного MLP для получения К-1 в течение налогового сезона. Инвесторы могут во многом избежать этого бремени, обладая возможностью MLP через взаимный фонд или ETF. Тем не менее, всегда лучше дважды проверить проспект, чтобы уточнить детали и налогообложение любого инвестиционного инструмента.

Проведение распределения МЛП на нефть и газ дает инвестору часть дохода, полученного от инфраструктуры, такой как трубопроводы, терминалы, хранение или транспортировка сырой нефти, природного газа или других нефтепродуктов. Поэтому колебания цен МЛП могут совпадать с спросом на основной товар, сбой в поставках или доступ к финансированию. Вообще говоря, MLP лучше всего работают в сильной экономике с относительно низкими процентными ставками и высоким спросом на энергоносители.

В зависимости от типа индекса MLP доходность и уровень диверсификации могут значительно различаться. Два отличных варианта включают в себя активно управляемый фонд первичной инфраструктуры энергии NA (EMLP) и Alerian MLP ETF (AMLP).

Использование новых источников доходов из альтернативных источников позволяет продолжить диверсификацию вашего портфеля от большей доли традиционных облигаций или дивидендных акций.Кроме того, когда дело доходит до управления рисками в устойчивом портфеле доходов, поиск активов, которые демонстрируют более низкую общую волатильность и которые могут платить более высокие потоки доходов, может защитить ваш портфель от инфляционных сил. Как и любая успешная стратегия, разработка плана, а затем его реализация решительно, всегда будут давать наилучшие результаты.

Загрузите наш бесплатный специальный отчет: Руководство по Ultimate Income для альтернативных ETF

Раскрытие информации: на момент публикации этой статьи руководители и клиенты FMD Capital Management занимали должности в PFF и VNQ.