Значительное внимание было уделено недавним заявлением о том, что финансовые консультанты в Соединенном Королевстве и Австралии будут юридически обязаны прекратить взимание комиссионных сборов и принять модель вознаграждения за услугу. Этот переход даже упоминается как «самое значительное изменение, происходящее в мировой индустрии финансовых услуг …»

С двумя развитыми, искушенными странами, принявшими такую ​​прочную антикомиссионную позицию, возникли вопросы о том, возникли ли или нет Объединенные Государства должны последовать этому примеру и принять аналогичное законодательство. В некоторых новостях нет упоминаний о том, что Соединенные Штаты изучали плату за вознаграждение и, по некоторым данным, регулирующие органы фактически решили запретить этот метод компенсации в пользу комиссий. , это решение не повлияло на все платные отношения и отчуждение в сторону, правда в том, что инвесторы в Соединенных Штатах имели возможность в течение десятилетий вступать в платные отношения. Тем не менее, сегодня ни инвесторы, ни регуляторы не склонны покончить с комиссионными отношениями.

Различные сервисные модели для разных потребностей
Популярный аргумент в области платы за комиссию и комиссионные y упрощенная оценка сложной темы. Финансовые специалисты предоставляют услуги своим клиентам; взамен они оплачиваются за эту услугу. Существует множество возможных способов оплаты: комиссия за продажу может взиматься с каждого проданного продукта, или почасовая оплата может взиматься за каждый час обслуживания. Иногда компенсация рассчитывается посредством фиксированной платы, основанной на проценте активов под управлением; сочетание сборов и комиссий - еще один вариант.

Комиссии: плохая репутация нечестна
Популярная пресса часто представляет комиссионную компенсацию как неэтичную практику, которая вознаграждает советников за привлечение своих клиентов к активной торговле, даже если этот стиль инвестиций не является " t подходит для этих клиентов. Аргумент основывается на идее, что инвестиционные брокеры увеличивают свои комиссии, поощряя инвесторов делать ненужные и чрезмерные сделки. Эта практика, известная как вспенивание, неэтична, потому что чрезмерная покупка и продажа постоянно удерживают портфель, с основной целью - выровнять карманы советника. Платная компенсация рекламируется как лучшее решение, потому что брокер получает комиссию за предоставление инвестиционных советов и, следовательно, не мотивируется частотой торгов клиента.
На первый взгляд аргумент звучит благородно; однако, если вы посмотрите за пределы поверхности, аргумент теряет свою силу. Прежде всего, аргумент предполагает, что инвесторы совершенно не понятны.Предполагается, что эти инвесторы будут слепо доверять брокеру, поскольку брокер сбрасывает свой счет, зарабатывая комиссионные, не принося никакой прибыли для инвестора. На самом деле даже самые умные инвесторы, вероятно, заметят постоянно меняющийся портфель, который никогда не делает никаких денег.
Интересно, что брокерские счета на основе платы были проданы в Соединенных Штатах до октября 2010 года. Они были разработаны как противоядие от взбалтывания, поскольку инвесторы могли делать столько сделок, сколько хотели, не платя комиссий. Соединенные Штаты запретили эти счета, заставив отрасль финансовых услуг закрыть их. Постановление было основано на технических определениях «советов» и различных подобных факторах, о которых многие утверждают, мало что связано с практическими реалиями инвестирования.

И все же, постарайся представить себя в возрасте 80 лет, имея 4 миллиона долларов в акциях с выплатой дивидендов и процентных облигациях, которые вы удерживали в течение последних 20 лет на платном брокерском счете. Они дали хороший доход для вас; они также выплачивали вашему финансовому консультанту 40 000 долларов США в год каждый год, если вы платили 1% гонорара. Это составляет 800 000 долларов США в виде сборов в течение двух десятилетий. Комиссионные отношения приведут к тому же результатам инвестиций на долю стоимости первого года. Вероятно, вы сохранили подавляющую часть этой комиссии, если бы вы заплатили комиссионные или почасовую плату, даже если для создания вашего портфеля потребовалось десятки сделок.

Аргумент против комиссий дает скидку на всю потенциальную ценность, которая приходит с рекомендацией совершить сделку. В крупных брокерских фирмах есть группы аналитиков, которые исследуют ценные бумаги. Сами инвестиционные консультанты тратят время и силы, чтобы узнать об этих ценных бумагах и обладать навыками и опытом, чтобы соответствовать инвесторам с соответствующими инвестициями. В некоторых фирмах инвестиционные консультанты сами исследуют ценные бумаги и выносят рекомендации.

Прежде чем уволить это как печально известную «помаду на свиньи», потратьте время на привлечение инвестиций для вашего портфеля в условиях низкой доходности. Такие решения, как привилегированные ценные бумаги, необеспеченные облигации, аннуитеты и товарищества с ограниченной ответственностью вряд ли придут на ум, когда вы начнете искать способы превратить свое гнездовое яйцо в поток дохода. Эти сложные инвестиции не часто обнаруживаются инвесторами, они исследуются профессионалами и обычно продаются ими. Поговорите с хорошей комиссией, и для скромной одноразовой комиссии ваше гнездовое яйцо может доставлять вам паром платежей, который вы ищете.
Также стоит подумать о 1% годовой оплате, которую вы платите платный брокер каждый год за оставшаяся часть вашей жизни, чтобы получить тот же совет. Плата за первый год может быть во много раз дороже, чем одноразовая комиссия, которую вы заплатили. За 20 лет комиссия за 250 долларов, которую вы заплатили, может выглядеть как сделка продолжительность жизни.
Сборы имеют свое место
Все, что было отмечено, платные отношения - правильный выбор для некоторых инвесторов.Инвесторам, которые нуждаются в большой помощи на постоянной основе, может быть совершенно комфортно платить за этот совет с помощью текущих сборов. В конце концов, они хотят получить консультацию, и у их советника есть стимул для роста активов своих клиентов, поскольку плата советника будет возрастать по мере увеличения стоимости портфеля.
Просто имейте в виду, что конечный результат может составлять 1% в год в течение 20 лет, несмотря на то, что он совершает нулевые сделки. Такое соглашение может быть завершено, если вы никогда не поговорите с вашим советником в течение этого времени. Или это может быть реальной сделкой, если рекомендации вашего советника - это то, что мешает вам покупать высокие и низкие цены, в то время как вы создаете яйцо гнезда достаточно большое, чтобы обеспечить ваши потребности в отставке.
Образованный инвестор делает более эффективные решения
Аргументы в пользу платных счетов звучат фантастически для неосведомленных, но есть две стороны каждой истории, а инвестиции - это сложная работа с широким кругом инвесторов, каждый из которых уникальные потребности. Система компенсации, которая была бы большой ошибкой для одного инвестора, может быть идеальной для другой.

Как инвестор, у вас есть свобода решать, какой тип компенсационных отношений вам подходит. Прежде чем соглашаться на какие-либо договоренности о платеже, найдите время, чтобы внимательно рассмотреть вашу ситуацию. Подумайте о своей личности. Вы являетесь человеком, который «задал его и забыл», или вы хотите постоянно обсуждать свои финансовые потребности и различные способы удовлетворения этих потребностей? Сопоставьте свои потребности с типом совета, который вы получаете. Примите решение, основанное на ваших личных потребностях, а не на риторике, и вы, вероятно, будете гораздо более удовлетворены результирующим соглашением и графиком расходов. В свою очередь, вы, скорее всего, придерживаетесь итогового инвестиционного плана, поэтому увеличиваете шансы на достижение ваших финансовых целей.