Создайте свой собственный аннуитет

Создайте свой собственный аннуитет

Компании по страхованию жизни предлагают инвесторам в Америке обещание пожизненного дохода от аннуитетных контрактов. Первые аннуитетные контракты были относительно простыми инструментами, которые выплачивали фиксированную процентную ставку, а затем выплачивали гарантированный поток дохода, который бенефициар не мог переживать. Переменные аннуитеты появились в конце 1980-х годов с обещанием более высокой отдачи от субсчетов взаимных фондов. Индексированные аннуитеты были введены в следующем десятилетии в качестве способа обеспечения безопасного метода участия на рынке для консервативных инвесторов. Все виды аннуитетных контрактов предоставляют несколько ключевых преимуществ, таких как:

  • Безусловное освобождение от завещания.
  • Защита от кредиторов (по крайней мере, в большинстве случаев).
  • Неограниченная отсрочка по налогам без лимита взносов (для не-ИРА или квалифицированных контрактов).
  • Защита от пенсионного пособия или переживание своего дохода (контракт должен быть аннулирован для этого).

Но аннуитеты также являются одним из самых дорогих видов инвестиций на рынке сегодня и часто содержат множество сборов, сборов и других расходов, которые могут существенно уменьшить сумму дохода и основную часть контракта. Высокие коэффициенты расходов многих из этих контрактов на протяжении многих лет вызвали широкую критику со стороны многих отраслевых экспертов и регулирующих органов, и их надлежащее использование по-прежнему является основным направлением дебатов в финансовой отрасли.

СМ.: Являются ли аннуитеты с индексом справедливости для вас?

Do It Yourself Те, кто достаточно сложны в финансовом отношении, чтобы понять, как создаются аннуитеты, могут создавать свои собственные портфели с отдельными ценными бумагами, которые концептуально дублируют контракты, предлагаемые коммерческими операторами, по крайней мере во многих отношениях. Во-первых, необходимо изучить, как большинство аннуитетных перевозчиков управляют своими собственными инвестиционными портфелями. Большинство перевозчиков по страхованию жизни вкладывают свои денежные резервы в относительно консервативную комбинацию акций, облигаций и наличных денег, которые будут расти со скоростью, позволяющей компании удовлетворять свои финансовые потребности и до сих пор получать прибыль. Конечно, эти резервы исходят от премий, выплачиваемых его клиентами, и сборов и сборов, которые он оценивает, для страхования и администрирования этих политик. Но те, кто разрабатывает свои собственные портфели моделирования аннуитетов, не должны оплачивать эти расходы или удовлетворять потребности в резервах наличности, что позволяет им сохранить гораздо большую часть прибыли от своей стратегии.

Фиксированные аннуитеты Дублирование процентов, выплачиваемых из фиксированного аннуитета, относительно просто. Вы можете создать портфель ценных бумаг с фиксированным доходом с уровнем риска, с которым вам удобно. Если вы очень консервативны, то вы можете использовать казначейские ценные бумаги или свидетельство о депозитах, в то время как те, у кого более высокая степень риска, могут выбирать из корпоративных облигаций, привилегированных акций или других аналогичных инструментов, которые платят более высокую процентную ставку с относительной ценовой стабильностью.(Как указывалось ранее, большинство фиксированных перевозчиков аннуитетов делают это, а затем передают меньшую процентную ставку владельцу контракта и сохраняют спред в обмен на гарантию принципала и интерес к контракту.) (Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с > Объяснение типов фиксированных аннуитетов .) Индексированные аннуитеты

Создание портфеля, дублирующего доходы, предлагаемые индексированными контрактами аннуитета, является немного более сложным, чем дублирование фиксированной выплаты по контракту. Индексированные аннуитеты финансируются за счет сочетания гарантированных инвестиций, таких как казначейские ценные бумаги, гарантированные инвестиционные контракты и варианты опционов. Например, за каждые 100 000 долларов США с индексированной премией за аннуитет, страховой перевозчик может инвестировать, пожалуй, 85 000 долларов в гарантированные инструменты, которые к тому времени вырастут до первоначального количества основного (и, возможно, немного больше) контракт созревает. Еще $ 10 000 будут использованы для покупки опционов на основе базового индекса, который используется в контракте, например индекса S & P 500. Если индекс повышается, то вызовы будут расти пропорционально (но со скоростью, намного большей, чем у самого индекса из-за их спекулятивного характера). Остальные 5 000 долл. США могут использоваться для покрытия расходов по контракту или других расходов (таких как комиссия брокера). Но все, что видит инвестор, заключается в том, что стоимость контракта будет расти, если индекс возрастет, но не упадет, если индекс упадет. Конечно, большинство индексированных контрактов имеют несколько ограничений в отношении того, сколько прибыли инвесторы могут принять; большинство контрактов теперь имеют ограничения в течение определенного периода времени, например 8% в год. Это означает, что если индекс повышается более чем на эту величину, то перевозчик будет поддерживать избыточный рост выше уровня кепки. Тем не менее, любой инвестор может разделить определенную сумму денег и купить одну или несколько ценных бумаг с фиксированным доходом, которые будут расти до первоначальной суммы основного долга на установленную дату в будущем. Для этого могут быть использованы облигации с нулевым купоном, но для этой цели может быть гарантирован любой гарантированный уровень безопасности. (В этом отношении более рискованные предложения с фиксированным доходом могут быть смешаны здесь, чтобы повысить норму прибыли, в зависимости от толерантности к риску инвестора и временного графика.) Остальная часть денег затем может быть использована для покупки звонков по индексу (в большинстве случаев это, вероятно, должен быть фондовый индекс). Разумеется, для успешной работы требуется базовое знание того, как работают параметры. Те, кто не имеет опыта работы в этой области, которые хотели бы попробовать эту стратегию, должны будут нанять биржевого брокера или инвестиционного советника, чтобы сделать это за них. Но эта стратегия по-прежнему относительно проста и может в конечном итоге дать те же результаты, что и коммерческий контракт, за исключением ограничений и многих других сборов и расходов, связанных с этими контрактами. Таким образом, те, кто готов практиковать эту стратегию, могут рассчитывать на умеренную и значительную прибыль с течением времени с небольшим риском или без риска для принципала. (Для получения дополнительной справки ознакомьтесь с нашим руководством по основам опций.) Ограничения в стратегии

По общему признанию, эти портфели не смогут обеспечить страховую защиту, обнаруженную в коммерческих контрактах, например, гарантированный поток доходов, который нельзя отменить ,Однако, чтобы получить такую ​​защиту, инвестор должен аннулировать контракт, который отдает контроль над договором страховщику в обмен на безотзывную выплату дохода на всю жизнь. По этой причине большинство владельцев аннуитетов выбирают другие формы выплаты, такие как систематический изъятие или требуемая минимальная выплата распределения в возрасте 70 лет. 5. Этот портфель также не будет расти с отсрочкой по налогам, как и его коммерческий контрагент, если он не будет выполнен внутри традиционной или Ротской ИРА, и многие хранители ИРА не разрешают использовать варианты на своих счетах. Таким образом, те, кто хочет использовать эту стратегию в ИРА, должны найти самоуправляемого хранителя ИРА, который может облегчить торговлю опционами. Нижняя линия

Дублирование процентных платежей, предлагаемых фиксированными и индексированными аннуитетами, имеет некоторые ограничения, но также может быть более эффективным и, следовательно, предлагать более высокую прибыль, чем коммерческие контракты. Для получения дополнительной информации о том, как работают аннуитеты и как вы можете получать подобные доходы от инвестиций, проконсультируйтесь с вашим биржевым маклером или финансовым консультантом. (Для соответствующего чтения см. Обзор аннуитетов.)