a:

Средневзвешенный анализ проводится по группе активов в портфеле за определенный временной горизонт. Этот анализ может быть выполнен для любых инвестиций с точной исторической отдачей. Например, инвестор может захотеть провести средний анализ дисперсии для группы активов ежедневно, еженедельно или даже ежемесячно. Средний анализ дисперсий обеспечивает количественное измерение риска и вознаграждения для группы активов. Это основной компонент современной теории портфеля (MPT), который направлен на максимизацию прибыли при минимизации риска путем диверсификации активов в портфеле.

Современная теория портфеля

Средний анализ дисперсий для портфеля измеряет дисперсию отдельных активов в портфеле, а также ковариацию между самими активами. Индивидуальная дисперсия по существу является показателем волатильности актива. Отдельные активы моделируются, чтобы показать их стандартное отклонение от средней доходности. Активы с более высоким стандартным отклонением обычно имеют больший риск.

Ковариация - это мера того, как активы движутся по отношению друг к другу. Активы с положительной ковариацией обычно движутся в одном направлении, а активы с отрицательной ковариацией движутся в противоположных направлениях. Включение активов с отрицательной ковариацией друг к другу может помочь диверсифицировать портфель. MPT использует формулу для расчета общей дисперсии портфеля для обеспечения статистической оценки степени диверсификации.

Эти расчеты используются в MPT для построения оптимального портфеля. MPT рассчитывает эффективную границу для сочетания активов, которая максимизирует доходность при минимизации общей дисперсии портфеля. Эта теория показала, что путем диверсификации активов общая доходность может быть улучшена, а также снижается риск снижения.