Мы все вкладываем деньги в надежде, что в один прекрасный день у нас будет достаточно денег, чтобы жить от наших инвестиций. Остается вопрос, может ли обычный инвестор, как мы, действительно победить рынок? У нас есть все, что нужно, чтобы завоевать посредников и институты, у которых есть миллионы или даже миллиарды, вложенные в рынок? По словам Терренса Одеяна, профессора финансов Калифорнийского университета в Беркли «Школа бизнеса Хааса», «многие из ошибок, которые делают инвесторы, проистекают из-за отсутствия какого-либо понимания врожденных недостатков, с которыми они сталкиваются».

Дэвид и Голиаф
Ответ на этот вопрос нелегкий, и ответы будут зависеть от того, кого вы спросите. «Избивая рынок» мы говорим о повседневных рабочих американцах, которые пытаются получить больший прирост капитала и доход, чем S & P 500.

Дэвид Эйр Сарна, автор книги «История жадности», объясняет это так: «Мы у нас есть некоторые воровства, мы покупаем ценные бумаги, потому что считаем, что знаем кого-то или чего-то другого. Я не думаю, что кто-то может превзойти S & P 500, не допуская больше рыночного риска ».

У некоторых из нас могут быть инструменты (и связи), необходимые для принятия обоснованных решений, которые приведут нас к портфелю с более высокой доходностью, но другие, такие как биржевые маклеры, банкиры и крупные корпорации, скорее всего, имеют преимущество , правильно? В то время как многие люди в финансовой индустрии имеют инсайдерскую информацию, которую они не могут юридически торговать, они также обладают необходимыми навыками анализа финансовой отчетности, чтобы развить более глубокое понимание конкретной компании. Роберт Лаура, автор книги «Голый выход на пенсию: стимулирующее руководство к более значительным пенсиям» и президент финансовой группы SYNERGOS, говорит: «Реальность заключается в том, что всегда будет приманка, чтобы попытаться победить рынок, тем более, что те, кто победил ее (Bill Miller, Peter Lynch) и / или хорошо компенсируются (менеджеры хедж-фондов). Я думаю, что рынок может быть избит, но даже сломанные часы - это два раза в день. Лучший способ описать это: возможно, но не вероятно ».

По словам Лоры, печальная реальность такова, что средний индивидуальный инвестор имеет мало шансов победить на рынке. Он говорит, что общий инвестор использует взаимные фонды, застрял в планах 401 (k), которые в основном отслеживают более широкий индекс и платят более высокие пошлины по сравнению с фондовыми, индексными фондами или ETF. Также многие инвестиции типа взаимного фонда не используют стоп-лосс для защиты прибыли и, следовательно, не всегда обеспечивают тип защиты, которую могут выполнять индивидуальные портфели. По его словам, «инвесторы настроены на неудачу с самого начала».

Инвестирование в 401 (k) s не лучше ». Большинство 401 (k) s не сравниваются, и большинство компаний не считают, t иметь хорошую инвестиционную политику для выбора средств в рамках программы.Вы даже не можете получить некоторые классы активов во многих, а большинство консультантов - это люди с продажами, а не доверенные лица и просто научили продавать средства », - добавляет он.

Хорошо, что многие инвесторы берут на себя ответственность и интерес к своим инвестициям Они берут на себя инициативу, чтобы узнать, как работают их инвестиции и менее запуганы. Лаура говорит, что инвесторы изучают, что отдельные акции не так страшны, как предлагают все, и есть ценная информация, доступная каждому, если они знают, где ее найти и как чтобы применить его.

Он добавляет: «Приход ETF и инвестиций в Индекс позволяет людям имитировать рынок, вместо того, чтобы пытаться победить его, что является лучшей и менее дорогостоящей перспективой».

Потерянная причина ?
Основатель FinancialMentor.com, Тодд Р. Трезиддер, сказал в 2010 году: «Все доказательства подтверждают неутешительный факт, что постоянные инвесторы в целом отстают от рынка. Пока они пытаются «победить рынок», они на самом деле хуже. «

Лучший способ для постоянных инвесторов достичь лучших результатов с поправкой на риск - это сосредоточиться не на производительности, говорит Тресидер, а вместо этого, потеряв меньше. другими словами, у постоянных инвесторов есть одно конкурентное преимущество - ликвидность.

«Большие инвесторы - это рынок, но маленький парень проворный и может покупать или продавать, не влияя на рынок - то, что большой парень не может сделать. Систематическое управление рисками может работать, чтобы регулярно предоставлять инвесторам аналогичные или слегка улучшенные инвестиционные показатели по сравнению с рынком при значительно меньшем риске », - говорит он.

Помощь шансам
Что может сделать инвестор, чтобы увеличить свои шансы на« избиение » «Рынок?» Лора говорит, что есть несколько вещей:

• Используйте средства с низкой стоимостью и / или недорогую платформу для сделок. Лучший способ заработать деньги - это сэкономить деньги.
• Установить и следовать дисциплине, которая переводится в просто делайте то, что вы сказали, что собираетесь делать.
• Дайте каждому инвестированию в ваш портфель цену покупки, цену за продажу и цену продажи, а также одну или две причины покупать, удерживать или продавать по этой цене. Это дает вам конкретные критерии чтобы действовать и предоставлять ваше портфолио с целенаправленным и конкретным направлением.
• Следите за основным риском. Настройте оповещения по электронной почте для своих инвестиций, чтобы информация о них появилась, вы знаете об этом на ранних этапах, чтобы рассмотреть изменения. ваш календарь для наблюдайте за датами получения, сроками интеллектуальной собственности и отраслевыми отчетами, такими как собрания Федерального резерва, номера безработицы, новые дома и другая информация, которая повлияет на конкретный сектор или безопасность.

Сарна предлагает инвестировать в то, что вы знаете и понимаете, например, солидные, прибыльные мелкие шапки и даже микрокары в нишах, которые вы можете контролировать и понимать. Они могут ценить гораздо быстрее, чем эквивалентные по цене крупные колпачки.

Единственный способ получить прибыль от рынка - это разработать конкурентное преимущество, сказанное Tresidder. «Он либо развивается благодаря потоку знаний и информации, либо развивается благодаря обширным исследованиям, результатом которых является инвестиционная стратегия, которая использует нерегулярное поведение на рынке.«

Согласно Tresidder, единственный способ опередить рынки - это создать конкурентное преимущество, превышающее транзакционные издержки и пассивную рыночную доходность.

Bottom Line
Обсуждение того, может ли индивидуальный инвестор избить рынок так же, как и сам фондовый рынок. Те, кто нашел богатство, часто будут проповедовать, что обладают превосходными аналитическими навыками, которые позволяли им прогнозировать рынок. Те инвесторы, которые понесли убытки, расскажут совсем другую историю.