В течение последнего десятилетия в отрасль финансовых услуг были внедрены ряд усовершенствований, основанных на технологиях, в том числе интегрированные мобильные платежные решения, платформы для обмена на основе толпы и автоматизированное управление капиталом. Хотя каждый новый участник рынка финансовых технологий имеет свои достоинства, одним из наиболее перспективных для инвесторов является создание robo-adviser - основанной на алгоритмах автоматизированной системы управления портфелем, предназначенной для удовлетворения потребностей разнообразной группы инвесторов.

Как работают Robo-Advisers?

Robo-advisers предлагают инвесторам недорогую альтернативу традиционному финансовому консультанту. Через веб-интерфейс инвесторы получают доступ к инструментам управления портфелем и предложениям по размещению активов на основе временных сроков инвестиций и индивидуальной устойчивости к риску. Robo-advisers используют алгоритм для определения наилучшего распределения активов инвестора на основе основ современной теории портфеля. Хотя не все robo-advisers одинаковы с точки зрения сборов, взимаемых с инвестора, каждая платформа предлагает разнообразную группу недорогих пассивно управляемых индексных фондов, в которых инвесторы могут размещать свои деньги.

Наибольшая выгода от использования robo-adviser - это низкая структура затрат, которая является результатом беззаботной мантры обслуживающих фирм. В большинстве этих платформ ни один человеческий элемент не добавляется к инвестиционному опыту, делая минимальные значения намного меньшими, чем те, которые установлены традиционными финансовыми консультационными фирмами. Например, Wealthfront предлагает инвестиционные счета для физических лиц всего за 500 долларов США и включает такие услуги, как сбор уплаты налогов и периодическое перебалансирование. За первые 10 000 долларов США Wealthfront не оценивает консультативную плату; счета за этот порог стоят инвестору 25 базисных пунктов (0,25%) в год. Аналогичным образом, Betterment, еще один крупный игрок в пространстве robo-adviser, предлагает счета без минимального баланса, распределения активов в пассивных биржевых фондах (ETF) и ежегодную плату в размере от 15 до 35 базисных пунктов (от 0,15 до 0,35 %) в зависимости от размера учетной записи. Инвесторы, которые ищут долгосрочный подход к накоплению богатства, могут извлечь выгоду из robo-консультантов, но некоторые из них сомневаются в их прогнозируемом успехе.

Доверие к алгоритмам

Фирмы, предлагающие инвесторам услуги robo-adviser, добились больших успехов за последние три года, приобретя более 19 миллиардов долларов активов под управлением (AUM). Большинство клиентов-robo-adviser - это тысячелетие, так как эта демография разделяет любовь к технологическим услугам и недорогим платформам. Несмотря на этот экспоненциальный рост, некоторые аналитики скептически относятся к долгосрочной устойчивости фирм-консультантов в качестве самостоятельной инвестиционной услуги.

Использование алгоритмов и современной теории портфеля (MPT) для определения подходящего распределения активов не является новой практикой. Традиционные финансовые консультанты используют аналогичные стратегии для создания клиентских портфелей для широкого круга инвестиционных целей. Тем не менее, методы robo-adviser пока не проверяются с точки зрения производительности во время существенного спада на рынке, что оставляет некоторые инвесторы и аналитики настороженными. Как и при любом инвестиционном подходе, robo-advisers и алгоритмы распределения активов не обеспечивают одноразовое решение для всех инвесторов. Вместо этого эти платформы предлагают стратегию «отламывания» для инвесторов, которые могут выдержать колебания индекса инвестирования в долгосрочной перспективе.

Совет по связям с автоматизацией

Традиционные инвестиционные консалтинговые фирмы неоднократно реагировали на приток консультантов-робовиков на уже конкурентном рынке. Некоторые ожидают, что платформы приведут к изменению характера инвестирования, особенно для молодых инвесторов, которые ожидают более низкие тарифы и простой доступ к услугам. Хотя это неизбежно, robo-advisers не обеспечивают такой же уровень персонализированного обслуживания, как обычные финансовые консультанты в области комплексного планирования, альтернативного управления инвестициями или сложной тактики передачи богатства. Для клиентов, ищущих человеческий облик, robo-advisers часто не хватает.

Однако существует синергия между обычными советниками и технологическими инвестиционными платформами, которые предлагают преимущества как советникам, так и инвесторам. Финансовые консультанты, которые принимают участие в работе robo-advisers, могут использовать такие компании, как Wealthfront и Betterment, чтобы обеспечить удовлетворение потребностей своих молодых клиентов экономически эффективным способом, предоставляя более простой метод для достижения подходящего распределения активов и диверсификации без увеличения накладных расходов. Этот брак между советниками-консультантами и robo-advisers, скорее всего, будет напоминать финансовую консультативную среду будущего, как только у robo-advisers будет возможность доказать свою ценность, поскольку это связано с инвестиционными показателями.